Топ-4 акций алкогольной индустрии, которые стоит отслеживать на фоне инфляции и тарифных препятствий

Игроки в индустрии Zacks Beverages – Alcohol остаются под давлением, так как инфляция продолжает повышать затраты на труд, транспорт и сырьевые материалы. Растущие цены на ингредиенты, расходы на доставку и упаковку сжимают маржи, в то время как повышенные расходы на маркетинг, промоакции и повседневные операции негативно сказываются на прибыльности. К этим вызовам добавляются тарифы, которые представляют собой дополнительный риск для рынка алкогольных напитков в США, увеличивая цены на импортируемые бренды, ослабляя потребительский спрос и нагружая цепочки поставок.

Несмотря на эти трудности, индустрия продолжает находить значительные возможности для роста. Премиализация остается ключевым драйвером, поскольку потребители все чаще тяготеют к уникальным, более качественным предложениям. Категории, такие как готовые к употреблению спиртные напитки, консервированные вина и коктейли, жесткие сэлтцеры, сидры и ароматизированные солодовые напитки, изменяют конкурентный ландшафт, привлекая более молодых потребителей, а также опытных пьяниц, ищущих удобство и разнообразие.

Чтобы воспользоваться этими трендами, ведущие игроки, включая Anheuser-Busch InBev BUD, Constellation Brands Inc. STZ, Brown-Forman Corporation BF.B и The Boston Beer Company Inc. SAM, усиливают инвестиции в инновации, технологии и позиционирование премиум-брендов. Хотя волатильность в затратах на сырье и тарифах может продолжать сжимать маржи в краткосрочной перспективе, ожидается, что сильная брендовая капитализация и инновации, ориентированные на премиум-сегмент, останутся основными драйверами роста в индустрии.

Об индустрии

Индустрия Zacks Beverages – Alcohol в основном состоит из производителей, импортеров, экспортеров, маркетологов и продавцов алкогольных напитков, таких как пиво, крафтовое пиво, сидры, вино, ром, виски, ликеры, водка, текила, шампанское, бренди, амаретто, готовые к употреблению коктейли и солод. Некоторые участники индустрии также производят и продают безалкогольные напитки, такие как газированные напитки, газированные воды, бутилированная вода, энергетические напитки, порошковые и натуральные соки, а также готовые к употреблению чаи. Компании продают продукцию через оптовиков и розничных продавцов, таких как супермаркеты, магазины у дома, продуктовые магазины, магазины удобств, магазины с пакетами, аптеки и другие розничные точки. Участники индустрии также продают пиво напрямую потребителям в банках и бутылках в ресторанах, пабах, барах и магазинах алкогольных напитков. Некоторые пивоварни управляют пивными пабами или дегустационными залами на своих заводах, предлагая потребителям самое свежее пиво.

Что формирует будущее индустрии алкогольных напитков

Повышенные затраты: Индустрия алкогольных напитков продолжает сталкиваться с повышенным давлением со стороны затрат из-за инфляции в области труда, транспорта и сырья. Более высокие цены на ключевые компоненты, такие как зерно и фрукты, а также растущие затраты на упаковку, совместное упаковка, топливо и логистику повысили производственные и операционные расходы, что негативно сказывается на валовой и операционной марже.

Помимо инфляции в области сырья, компании сталкиваются с увеличением расходов на рекламу, промоакции и общие и административные расходы (SG&A), поскольку они увеличивают инвестиции в бренды, медиа-активность и реализацию на местном рынке. Более высокие расходы на грузоперевозки, связанные с ростом объемов, а также растущие зарплаты и необязательные расходы способствуют давлению на маржу и снижению SG&A. Многие участники индустрии ожидают, что эти трудности сохранятся в краткосрочной перспективе, продолжая оказывать давление на прибыльность.

Потенциальное влияние тарифов: Тарифы, введенные президентом Дональдом Трампом, ожидаются как серьезные препятствия для американской индустрии алкогольных напитков, что отразится на ценообразовании, цепочках поставок, торговых потоках и потребительском спросе. Тарифы на импорт из Канады, Мексики и Китая увеличивают затраты на сырье и доставку для ряда импортируемых спиртных напитков и пива, включая известные международные бренды. Эти более высокие расходы, вероятнее всего, будут переданы потребителям, что приведет к повышению цен, которое может негативно сказаться на объемах продаж. В то же время цепочки поставок могут столкнуться с нарушениями, поскольку компании пересматривают источники и логистику, что потенциально может привести к задержкам, более узкой доступности и повышенным операционным расходам. С ростом цен и сокращением выбора потребители могут перейти на более дешевые продукты или сократить потребление, что окажет давление на продажи и маржи в индустрии.

Премиализация и диверсификация продуктов: Премиализация остается основным двигателем роста для индустрии алкогольных напитков, поскольку потребители все чаще тяготеют к уникальным вкусам, более качественным предложениям и брендам с опытом. В ответ на это компании алкогольных напитков расширяют свои портфели, чтобы захватить спрос на премиум и супер-премиум продукты, выходя за пределы традиционных пива, вина и спиртных напитков. Смесь категорий быстро изменяется, с сильным ростом в области крафтовых спиртных напитков, безалкогольных и низкоалкогольных предложений, готовых к употреблению спиртных напитков, консервированных вин и коктейлей, жестких сэлтцеров, сидров и ароматизированных солодовых напитков. Поскольку предпочтения потребителей становятся более разнообразными, а поводы для потребления меняются, постоянные инновации и гибкая разработка продуктов становятся критически важными для брендов, стремящихся оставаться актуальными, защищать ценовую силу и обеспечивать долгосрочный рост.

Рейтинг индустрии Zacks указывает на слабые перспективы

Индустрия Zacks Beverages – Alcohol представляет собой группу из 15 акций в рамках более широкого сектора Zacks Consumer Staples. В настоящее время индустрия имеет рейтинг Zacks Industry Rank #218, что помещает ее в нижние 11% более чем 250 индустрий Zacks.

Рейтинг индустрии Zacks, который в основном является средним значением рейтинга Zacks всех акций-участников, указывает на слабые краткосрочные перспективы. Наши исследования показывают, что лучшие 50% индустрий с рейтингом Zacks превосходят худшие 50% более чем в два раза.

Позиционирование индустрии в нижних 50% индустрий с рейтингом Zacks является результатом негативного прогноза по прибыли для компаний-участников в совокупности. Оценивая изменения в прогнозах по прибыли, можно заметить, что аналитики постепенно теряют уверенность в потенциале роста прибыли этой группы.

Прежде чем представить несколько акций, которые могут вас заинтересовать для вашего портфеля, давайте взглянем на недавние показатели фондового рынка и оценку индустрии.

Индустрия отстает от S&P 500

Индустрия Zacks Beverages – Alcohol превзошла более широкий сектор и отстала от S&P 500 за последний год.

Акции в индустрии в совокупности принесли 10.6% за последний год, в то время как сектор Zacks Consumer Staples вырос на 4.2%. Между тем, индекс Zacks S&P 500 поднялся на 17.2%.

1-летняя ценовая производительность

Оценка индустрии алкогольных напитков

Исходя из прогнозируемого соотношения цены и прибыли (P/E) за следующие 12 месяцев, часто используемого для оценки акций сектора Consumer Staples, индустрия в настоящее время торгуется по цене 15.31X по сравнению с 23.37X для S&P 500 и 17.23X для сектора.

За последние пять лет индустрия торговалась по цене до 26.77X, понижалась до 13.77X и находилась на уровне медианы 19.19X, как показано на графике ниже.

Соотношение цены и прибыли (за последние 5 лет)

4 акции алкогольных напитков, на которые стоит обратить внимание

В данный момент ни одна из акций в пространстве Zacks Beverages – Alcohol не имеет рейтинга Zacks #1 (Strong Buy) и рейтинга Zacks #2 (Buy). Тем не менее, мы выбрали четыре акции с рейтингом Zacks #3 (Hold), за которыми стоит следить в той же индустрии. Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Давайте посмотрим на компании.

Anheuser-Busch InBev: Также известная как AB InBev, эта компания является мировым лидером пивоварения с портфолио знаковых брендов, охватывающих различные регионы. Ее ведущие позиции на ключевых рынках и широкая глобальная сеть обеспечивают значительные преимущества в масштабах, позволяя эффективно работать и развивать многостраничные бренды по всему миру. Компания продолжает получать выгоду от устойчивого потребительского спроса на свои основные бренды, поддерживаемого сильным бизнес-импульсом, дисциплинированным исполнением, постоянными инвестициями в бренд и ускоренной цифровой трансформацией. Премиализация остается центральным рычагом роста, поскольку потребители все чаще выбирают более дорогие продукты в категории пива.

Помимо основного пива, AB InBev постепенно расширяет свое портфолио Beyond Beer, включающее готовые к употреблению предложения, такие как консервированные вина и коктейли, а также жесткие сэлтцеры, сидры и ароматизированные солодовые напитки. Эта стратегия диверсификации повышает актуальность в разных случаях и среди различных сегментов потребителей, обеспечивая дополнительный рост и поддерживая динамику продаж. Консенсус-прогноз для выручки и прибыли AB InBev на 2026 год предполагает рост на 6.2% и 13.6% соответственно по сравнению с показателями прошлого года. Прогноз консенсуса для прибыли компании на 2026 год увеличился на 0.7% за последние 30 дней. BUD вырос на 40.1% за последний год.

Цена и консенсус: BUD

Constellation Brands: Компания, расположенная в Викторе, штат Нью-Йорк, является третьей по величине пивоваренной компанией и ведущей компанией по производству высококачественного вина в США, продолжает получать выгоду от четкого акцента на построении бренда и постоянных инновациях. Стратегия премиализации компании остается ключевым драйвером роста, поддерживаемая устойчивой силой брендов Modelo и Corona, а также продолжающимся успехом в портфолио Power Brands. Бизнес компании в области пива выигрывает от трендов премиум и выше-премиум, поддерживаемых ростом традиционного пива и смежных категорий, таких как ароматизированное пиво, сэлтцеры, готовые к употреблению спиртные напитки и ароматизированные солодовые напитки.

STZ активно инвестирует, чтобы продлить импульс своих Power Brands, сочетая инновации с изменяющимися потребительскими предпочтениями и обеспечивая успешные запуски продуктов. В то же время цифровой импульс компании продолжает нарастать через платформы, такие как Instacart, Drizly и каналы, принадлежащие ритейлерам, что отражает растущую предпочтение потребителей к покупке, ориентированной на удобство. Консенсус-прогноз для прибыли на акцию STZ на 2026 финансовый год увеличился на 1.2% за последние 30 дней. Прогноз консенсуса для выручки и прибыли на 2026 финансовый год предполагает снижение на 10.7% и 15.5% соответственно по сравнению с показателями прошлого года. Акции STZ упали на 14.4% за последний год.

Цена и консенсус: STZ

Brown-Forman: Базирующаяся в Луисвилле, штат Кентукки, это глобальная компания по производству спиртных напитков, которая производит, дистиллирует, разливает, импортирует, экспортирует, маркетирует и продает широкий портфель премиум алкогольных напитков. Стратегия роста компании основана на премиализации, с ясным акцентом на высококачественные, премиум и супер-премиум спиртные напитки, которые поддерживают брендовый капитал и устойчивость маржи. Портфель был оптимизирован вокруг основных брендов, таких как Jack Daniel’s и Woodford Reserve, дополненный успешными новинками, такими как готовые к употреблению Jack Daniel’s и Coca-Cola и интеграция супер-премиум брендов Gin Mare и Diplomático.

Развивающиеся рынки продолжают обеспечивать сильный рост, поддерживаемый растущим спросом со стороны среднего класса и динамикой в семье Jack Daniel’s. Дисциплинированное ценообразование, инновации, развитие дистрибуции и более строгий контроль затрат поддерживают создание долгосрочной ценности, несмотря на краткосрочные давления. Консенсус-прогноз для выручки и прибыли BF.B на 2026 финансовый год предполагает снижение на 3.3% и 8.7% соответственно по сравнению с показателями прошлого года. Прогноз консенсуса для прибыли на 2026 финансовый год за последние 30 дней не изменился. BF.B упала на 20.7% за последний год.

Цена и консенсус: BF.B

Boston Beer: Компания является крупнейшим производителем премиум-классного крафтового пива в США, поддерживаемая диверсифицированным портфелем всемирно известных брендов. Она производит пиво, солодовые напитки и сидр через сочетание собственных пивоварен и контрактных партнеров. Стратегический акцент на дисциплинированное ценообразование, инновации продуктов, построение бренда и расширение в категории безалкогольных напитков укрепляет операционную эффективность и конкурентные позиции. Рост все больше обеспечивается сегментом Beyond Beer, который продолжает обгонять традиционную категорию пива и предлагает более долгосрочные перспективы.

SAM реализует сосредоточенную трехстороннюю стратегию, направленную на обновление брендов Samuel Adams и Angry Orchard, повышение структурной эффективности затрат и инвестиции в устойчивые инновации. Сбережения от инициатив по повышению производительности переинвестируются в развитие бренда и продуктов для поддержки устойчивого роста. Консенсус-прогноз для выручки и прибыли Boston Beer на 2026 год предполагает рост на 0.3% и 19.5% соответственно по сравнению с показателями прошлого года. Прогноз консенсуса для прибыли на 2026 год не изменился за последние 30 дней. SAM упала на 16.2% за последний год.

Цена и консенсус: SAM

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вряд ли будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в сфере ИИ, решающие крупнейшие мировые проблемы, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод