Топ-3 аномалий динамики роста по мере того, как рынки влияют на доходность облигаций

За последние несколько торговых дней фондовые рынки США стали свидетелями сильной рыночной волатильности, поскольку резкий рост доходности облигаций ускорил мини-спад и прервал пятидневную победную серию. Однако рынки частично восстановили утраченные позиции, поскольку доходность облигаций снизилась из-за позиции Федеральной резервной системы по поддержанию процентных ставок на стабильном уровне в диапазоне от 5,25% до 5,5%.

ФРС указала, что необходимо провести дополнительную подготовительную работу, чтобы снизить инфляцию до целевых уровней в 2%. Протокол заседания ФРС также показал, что денежно-кредитная политика будет оставаться ограничительной, что приведет к росту доходности облигаций. На рынки давила неопределенность из-за позиции ФРС по сохранению процентных ставок на прежнем уровне, сохраняя при этом дверь приоткрытой для очередного повышения до конца года. Скрытые угрозы, связанные с геополитическими конфликтами и нестабильными ценами на нефть, по-прежнему добавляли беспокойства рынкам в целом.

Однако масштабное ралли рынка незадолго до Дня благодарения частично изменило тенденцию, и инвесторы по-прежнему с оптимизмом ожидают, что центральный банк не будет повышать ставки на своем декабрьском заседании. В условиях надвигающейся неопределенности инвесторы часто стремятся использовать проверенные временем выигрышные стратегии для получения устойчивой прибыли. Один из самых успешных способов победить уныние - делать ставку на акции momentum, когда инвестиции в стоимость или рост не приносят желаемой прибыли.

Этот подход в первую очередь основан на пословице “тренд - ваш друг”. По своей сути, импульсное инвестирование - это “покупать дорого и продавать еще дороже”. Оно основано на идее, что как только акция устанавливает тренд, более вероятно, что она продолжит движение в этом направлении из-за импульса, который уже стоит за ней. Но прежде чем мы углубимся в это, давайте попытаемся понять, почему стратегия momentum вообще работает?

Существует несколько поведенческих предубеждений, которые проявляют большинство инвесторов при принятии решений. И эти эмоциональные реакции, или, скорее, ошибки, заставляют стратегию momentum работать.

Например, некоторые инвесторы беспокоятся о резервировании убытков и, следовательно, слишком долго удерживают убыточные акции, надеясь на отскок цен. С другой стороны, некоторые инвесторы продают свои выигрышные акции слишком рано. Импульсное инвестирование - одна из лучших стратегий, позволяющих избежать подобных ошибок в суждениях.

Более того, инвесторы изначально склонны недооценивать новости, события или публикации данных. Однако, как только ситуация становится ясной, у них появляется привычка плыть по течению и чрезмерно реагировать, вызывая резкую реакцию цен. Эти поведенческие проблемы

Источник nasdaq.com, автоматический перевод