Только улучшение позиции евро относительно доллара США может способствовать повышению цены на нефть

Рынок драгметаллов Динамика В пятницу 28 мая котировки на золото закрылись с небольшим повышением на фоне его покупок как актива-убежища в свете сохраняющихся опасений по поводу долговых проблем еврозоны. По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 0.60, или на 0.1%, до 1215.00 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 5 центов, или на 0.3%, до 18.42 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот в США составила 1213.00 долларов за тройскую унцию (+0.90 доллара). Причины В пятницу 28 мая фьючерсы на драгоценные металлы (золото) закрылись с небольшим повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — золото как актив-убежище — золото рассматривается в качестве актива-убежища в периоды политической или экономической неопределенности. Покупки золота в качестве актива-убежища в пятницу возобновились после того, как рейтинговое агентство Fitch понизило кредитный рейтинг Испании до AA+ с AAA+, что породило новые опасения участников рынка по поводу того, что проблемы суверенного долга в Европе могут в конечном итоге повредить банкам и нарушить восстановление экономики; 2 — индексные фонды — приток средств в торгуемые индексные фонды по золоту продолжается, хотя и более медленными темпами, чем ранее в этом месяце, что говорит о том, что позитивные настроения касательно золота не изменились. Ценные бумаги подобных индексных фондов торгуются как акции, но их котировки отражают стоимость сырьевого товара, причем металл хранится в фонде в качестве обеспечения этих ценных бумаг. В Barclays Capital сообщили, что приток средств в 19 мировых индексных торгуемых фондов, за которыми следят в банке, прибавил 1.3 метрической тонны и достиг рекордного объема 2004.4 тонны. Объем золота, хранящегося в крупнейшем мировом индексном торгуемом фонде SPDR Gold Shares, вырос на 0.3 метрической тонны и достиг рекордного объема 1267.93 тонны. Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с понижением на фоне снижения желания инвесторов рисковать, а также вследствие падения фондовых площадок, что может сигнализировать об ослаблении состояния мировой экономики. Из новостей можно отметить то, что министерство Финансов Замбии ожидает, что доходы от добычи металлов вырастут до 30% совокупных доходов страны к 2013 году с 4% в прошлом году — после того, как горнодобывающие компании начнут получать прибыль. Компании станут прибыльными за счет роста мировых цен на металлы. Сейчас налоги в Замбии платит только одна металлургическая компания — канадская First Quantum Minerals, у которой в этой стране есть рудник Kansanshi. Недавно эта компания завершила расширение и теперь работает с прибылью. В прошлом году Замбия собрала налогов на 9.67 трлн. квач, на налоги от горнодобывающего сектора пришлось 388.5 млрд. квач — по сравнению с совокупным доходом 8.6 трлн. квач в 2008 году, когда на горнодобывающие компании приходилось 917 млрд. квач. Чего ожидать? Традиционные покупки драгметаллов со стороны хедж-фондов, использование золота в качестве актива-убежища, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется. Чего опасаться? Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы. Рынок нефти Динамика Котировки на рынке нефти в пятницу 28 мая закрылись с понижением в цене на фоне негативных экономических данных и новостей, а также вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке Forex. На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость июльских фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 0.58, или на 0.78%, и ее цена составила 73.97 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0.64, или на 0.86%, до 74.02 доллара за баррель. Причины В пятницу 28 мая котировки на рынке "черного золота" закрылись с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке Forex к корзине мировых валют значительно снизило привлекательность сырья — нефти — для инвесторов (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает нефть более дорогой для держателей других валют), что породило падение нефтяных котировок; 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в "красной" зоне на фоне экономических новостей и данных, оказала дополнительное давление на нефтяные фьючерсы (Dow Jones industrial average — 10136.63 (-122.36, или -1.19%), Nasdaq Composite — 2257.04 (-20.64, или -0.91%), S&P 500 — 1089.41 (-13.65, или -1.24%)); 3 — экономические новости — одной из основных причин, из-за которой в пятницу рынок нефти закрылся на негативной ноте, стало очередное заявление агентства Fitch Ratings, снова опустившее кредитный рейтинг Испании. Ситуация в Европе вызывает серьезное беспокойство среди участников рынка нефти, поскольку ожидаемое на этом фоне замедление во втором полугодии экономической активности негативным образом отразится на спросе на нефть, который только начал показывать первые признаки восстановления. Из новостей стоит отметить то, что по данным исследования консалтингового агентства Economatica, бразильский нефтегазовый холдинг Petrobras стал в 2009 году самой прибыльной компанией в Латинской Америке. Pertobras становится лидером рейтинга прибыльности среди 894 компаний уже второй год подряд. Чистая прибыль холдинга в 2009 году составила 16.6 млрд. долларов. Бразилия также стала лидером по числу наиболее прибыльных компаний Латинской Америки — в рейтинг попали 18 бразильских предприятий. На втором месте Мексика, этой стране принадлежат пять компаний из числа наиболее прибыльных в регионе. В настоящий момент общие запасы Petrobras оцениваются в 13 млрд. баррелей нефти. Однако уже через несколько лет холдинг планирует увеличить резервы до 35 млрд. баррелей и войти в число мировых лидеров по запасам углеводородов благодаря недавно открытым гигантским месторождениям нефти и газа глубокого залегания на шельфе у побережья Бразилии. Чего ожидать? Некоторые аналитики отмечают, что только улучшение позиции евро относительно доллара США может способствовать повышению цены на нефть. В ближайшие несколько дней рынок ждет масса важной статистики, которая не может не внести свою лепту в ценообразование. Чего опасаться? Многие аналитики ожидают "необычайно сложных условий" для торговли в будущем, при этом цены будут колебаться в пределах района 70—90 долларов за баррель еще долго в следующие месяцы в ответ на внутридневные сдвиги на фондовом и валютном рынках, а ситуация в еврозоне, возможно, будет оказывать некоторое второстепенное влияние.