Почему покупают ТМК?

Акции ТМК продолжают пользоваться спросом после публикации сильного отчета, а также на ожиданиях дивидендов. Сегодня бумаги среди лидеров роста и прибавляют 1,2%.

В конце августа Трубная металлургическая компания опубликовала финансовые результаты за 1 полугодие 2023 г. Так, EBITDA выросла на 50% в годовом выражении, а чистая прибыль – на 38%. Рентабельность по EBITDA стала рекордной (около 28%). Долговая нагрузка снизилась и стала еще более комфортной: соотношение чистого долга и EBITDA составило 1,6х (ниже целевого значения в 2,5х).

ТМК по-прежнему остается крупнейшим в России производителем стальных труб, говорят эксперты. Поэтому вложения в бумаги компании – это как инвестиции сразу во всю индустрию.

«ТМК входит в тройку мировых лидеров производителей труб и вряд ли будет подвергнута реальному санкционному давлению. Мы прекрасно видим, что как только у западных спарринг-партнеров наступает дефицит по тем или иным товарам из России, они мгновенно забывают про санкции», - отмечает основатель «Форума трейдеров» Дмитрий Пушкарев.

Эксперты обращают внимание на то, что в случае начала строительства «Силы Сибири – 2» ТМК завалят заказами. Плюс к этому, сейчас дорожает нефть, а это позволит нефтяникам больше денег тратить на новые месторождения и трубопроводы.

Жирным плюсом для инвесторов является и факт возобновления публикации отчетности по МСФО. Рынок устал от закрытости компаний.

Качественный теханализ ценных бумаг в приложении для инвесторов FinamTrade.

«Дивидендная политика предполагает выплату не менее 25% чистой прибыли, на практике ТМК раздает акционерам не менее 50%. За первую половину года утверждены выплаты с дивдоходностью около 6% (то есть около 12%, если дивиденды за второе полугодие будут не хуже). Финансовое положение позволяет держать такую планку и дальше», - комментируют аналитики InvestFuture.

Еще одним позитивным факторов для акций ТМК выступает работающее с 2005 года представительство в Китае. «Если  в очередной раз попробуют ввести санкционные ограничения, ТМК запросто переориентирует западную логистику на уже отстроенные каналы в Китай и далее, на Юго-Восток, продолжая сбыт своей востребованной во всем мире продукции», - подытожил г-н Пушкарев.

«На наш взгляд, сегодня ТМК является одной из самых интересных историй в российском металлургическом секторе. Даже несмотря на то, что с начала года котировки взлетели в 3 раза, мы полагаем, что с учетом перечисленных выше факторов, потенциал далеко не исчерпан», - отмечает инвестбанкир Евгений Коган.