TJX торгуется дешевле, чем в отрасли: какой следующий лучший шаг?

Компания The TJX Companies, Inc. (TJX) торгуется с умеренной скидкой по сравнению с отраслью Zacks Retail - Discount Stores, предлагая инвесторам потенциальное сочетание роста и стоимости. Прогнозируемое соотношение цены и прибыли (P/E) акций составляет 28.83, что немного ниже среднего значения по отрасли 30.27.

Соотношение P/E TJX (прогноз на 12 месяцев вперед)

Источник изображения: Zacks Investment Research

По сравнению с конкурентами, такими как Costco Wholesale Corporation (COST), Ross Stores, Inc. (ROST) и Burlington Stores, Inc. (BURL), TJX демонстрирует сбалансированный профиль оценки. Акции торгуются более привлекательно, чем Costco на уровне 48.27X, однако с премией к Ross Stores и Burlington, которые торгуются на уровне 22.2X и 25.14X соответственно. Это позиционирует TJX как разумно оцененные: они дешевле высокоразвивающихся конкурентов, таких как Costco, но с умеренной премией к соперникам с низкими ценами, что отражает их стабильные результаты и сильный рост.

За последние три месяца акции The TJX Companies выросли на 14.3%, обойдя отрасль, сектор Zacks Retail и Wholesale, а также более широкий индекс S&P 500, который увеличился на 2%, 11% и 12.1% соответственно. Этот рост подчеркивает сильную уверенность инвесторов и динамику в модели ритейла TJX с низкими ценами.

Производительность акций TJX за последние 3 месяца

Источник изображения: Zacks Investment Research

Закрыв текущую торговую сессию на уровне $140.04, акции TJX сейчас на 3.8% ниже своего 52-недельного максимума $145.58, достигнутого 20 августа 2025 года. Акции торгуются комфортно выше своих 50-дневных и 200-дневных простых скользящих средних на уровне $131.87 и $125.52 соответственно, что подтверждает их бычий тренд и подчеркивает сильные настроения инвесторов.

Акции TJX торгуются выше 50-дневной и 200-дневной скользящих средних

Источник изображения: Zacks Investment Research

На данный момент оценка TJX, недавняя производительность акций и техническая сила подчеркивают его привлекательность. Чтобы полностью понять, что движет этим импульсом, важно глубже изучить фундаментальные показатели компании.

Сильные фундаментальные показатели способствуют росту TJX

TJX выделяется благодаря своей гибкой модели ритейла с низкими ценами, которая позволяет быстро адаптироваться к потребительским трендам и находить свежие брендовые продукты по привлекательным ценам. Этот опыт покупок в стиле "охоты за сокровищами" удерживает клиентов вовлеченными, способствует повторным визитам и дает TJX устойчивое преимущество перед как традиционными ритейлерами, так и онлайн-платформами. Его широкое глобальное присутствие в США, Канаде, Европе и Австралии дополнительно укрепляет его устойчивость, диверсифицируя источники доходов и клиентские базы.

Ключевым фактором успеха TJX является его способность последовательно увеличивать клиентский трафик, что способствовало росту сопоставимых продаж в магазинах на 4% во втором квартале финансового года 2026. Увеличение охватывало все подразделения, с выдающимися результатами от Marmaxx (США), HomeGoods (США), TJX Canada и TJX International (Европа и Австралия). Этот стабильный рост трафика подчеркивает силу ценностного предложения TJX и его способность привлекать широкую демографию, включая молодых покупателей, которые все чаще обращаются к форматам с низкими ценами.

Расширение остается центральным элементом стратегии TJX. Компания завершила второй финансовый квартал с 5,134 магазинами и продолжает видеть большие перспективы для роста, планируя открыть более 1,800 дополнительных локаций на существующих рынках и в Испании. На финансовый 2026 год TJX планирует открыть около 130 новых магазинов, что на 3% больше по сравнению с прошлым годом.

На конференц-звонке по итогам второго квартала финансового года 2026 руководство повысило свои прогнозы на финансовый 2026 год, ожидая роста сопоставимых продаж в магазинах на 3% по сравнению с предыдущим прогнозом в 2% до 3%. Чистые продажи прогнозируются в диапазоне $59.3-$59.6 миллиарда, что выше предыдущего прогноза $58.1-$58.6 миллиарда. Прибыль на акцию (EPS) прогнозируется на уровне от $4.52 до $4.57, что предполагает рост на 6% до 7% по сравнению с прошлогодними $4.26 и увеличение по сравнению с предыдущим прогнозом от $4.34 до $4.43. Этот обновленный прогноз отражает уверенность руководства в способности TJX поддерживать рост и ориентироваться в динамичной розничной среде.

Пересмотры оценок в пользу акций TJX

Отражая позитивный настрой вокруг The TJX Companies, консенсус-прогноз Zacks для EPS подвергся повышению. За последние 30 дней консенсус-прогнозы как для текущего, так и для следующего финансового года увеличились на 10 центов до $4.58 и на 11 центов до $5.04 за акцию соответственно. Эти повышения сигнализируют о растущем оптимизме среди аналитиков. На основе текущих прогнозов ожидается, что TJX продемонстрирует годовой рост EPS на 7.5% в этом году и на 10% в следующем году.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Вызовы на горизонте для TJX

Валютные и торговые риски остаются значительными препятствиями для TJX. Руководство ожидает, что неблагоприятные колебания валют снизят рост EPS в финансовом 2026 году примерно на 1%, что отражает риски, связанные с работой на нескольких международных рынках. Тарифы на импорт в США также являются постоянным бременем, добавляя структурные затраты, которые могут ограничить будущую прибыльность, несмотря на сильные стратегии закупок и снабжения TJX.

The TJX Companies также сталкивается с устойчивостью маржи и конкурентным давлением. Прогноз валовой маржи до налогообложения на весь год составляет 11.4% до 11.5%, что ровно на уровне или слегка ниже уровня прошлого года, подчеркивая ограниченные возможности для расширения. Розничная среда остается высокопромоционной, особенно в сегменте одежды, ограничивая ценовую способность. С учетом конкуренции как со стороны соперников с низкими ценами, так и со стороны традиционных ритейлеров за потребительские деньги, TJX может столкнуться с давлением на трафик и прибыльность.

Какая стратегия инвестирования подходит для TJX?

Сочетание разумной оценки, устойчивого роста трафика и поддерживающей технической силы делает TJX привлекательным на фоне ритейла с низкими ценами. Расширение на глобальных рынках и постоянный рост сопоставимых продаж помогают компенсировать давление со стороны тарифов, валютных рисков и промоционной розничной среды. Недавние повышения прогнозов на финансовый 2026 год подчеркивают уверенность руководства в поддержании динамики. В настоящее время акции выглядят хорошо позиционированными для стабильной производительности, что делает их более подходящими для удержания, чем для агрессивной покупки. В настоящее время TJX имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Смотрите наш %%CTA_TEXT%% отчет – бесплатно сегодня!

7 лучших акций на следующие 30 дней

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите здесь, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод