Titanic. Акции Газпрома Рынок акций Газпрома в долгосрочном плане продолжает двигаться вверх в рамках ценового канала, ограниченного зелеными линиями 1 и 2 (график 1). В рамках этого ценового

Titanic. Акции Газпрома Рынок акций Газпрома в долгосрочном плане продолжает двигаться вверх в рамках ценового канала, ограниченного зелеными линиями 1 и 2 (график 1). В рамках этого ценового канала в ноябре–декабре 2004 года рынок падал, корректируя вниз очень резкий «взлет» рынка перед этим. Коррекция также проходила в рамках ценового канала, на этот раз падающего (этот ценовой канал показан на графике 1 красными линиями 3 и 4) . На торгах 24.01.05 этот понижательный канал был пробит наверх. Далее рынок двигается вверх, судя по всему, также в рамках повышательного канала – линии 5 и 6 на графике 1. Достаточно сильное сопротивление возможно на уровне 80 руб. (показан на графике 1 красной стрелкой). В случае, если это сопротивление будет пройдено вверх, дальнейший рост весьма вероятен до уровня 84.5-85 руб. (на графике этот целевой уровень показан эллипсом) -- это одновременно и верхняя граница растущего канала (линия 6), и первый целевой уровень по Фибоначчи после «пробоя» 80 руб., и к тому же исторический максимум, достигнутый рынком в октябре–ноябре 2004г. Далее, на графике 2 показан дневной график Газпрома совместно с трендовым индикатором Directional System (14). Directional System (14) достаточно определенно указывает на то, что в краткосрочном плане рынок боковой, нетрендовый. Хотя в данном конкретном случае поведение этого индикатора не совсем показательно, поскольку в его расчет входят кроме цен закрытия еще и максимальные и минимальные цены. А для торгуемого в РТС СГК Газпрома характерны периодические аномальные «выбросы» минимальных и максимальных цен (т.н. «нерыночные сделки»). Поэтому показаниям этого индикатора в краткосрочном плане следует доверять с осторожностью. Далее на графике 3 показаны три осциллятора – RSI (14), Stochastic (14), Chande Momentum Oscillator (20) совместно с дневным графиком Газпрома. Из графика видно, что падению рынка в ноябре–декабре 2004г. предшествовали «медвежьи» дивергенции по всем трем осцилляторам -- исторический максимум 18.11.04 не был подтвержден новым пиком ни одного из рассмотренных осцилляторов (на графике 3 это показано красными стрелками). Причем в этот момент все осцилляторы находились в зоне «перекупленности», что резко усиливает сигнал. Неудивительно, что после этого рынок снизился. Однако уже в декабре--январе в ходе падения по двум осцилляторам из трех рассмотренных образовались «бычьи» дивергенции. По индикатору Stochastic это произошло в ходе достижения рынком промежуточного минимума 22.12.04, который не был подтвержден минимумом Stochastic. Осциллятор Chande Momentum дал такой же сигнал 19.01.05, когда рынок достиг минимума – этот минимум не был подтвержден минимумом осциллятора. На графике это показано зелеными стрелками. Собственно, после этого рынок уже вырос на 10 % -- с 70 до 77руб., и, скорее всего, продолжит свой рост до тех уровней, с которых началось падение – примерно 85 руб. Исходя из этого, торговые рекомендации игрокам и инвесторам, работающим с акциями Газпрома, таковы: - Для долгосрочных инвесторов (срок инвестиций более года), имеющих в портфеле акции Газпрома, безусловно, сохранять длинные позиции. Очень вероятно, что рынок продолжит рост. Продавать бумаги только в случае пробоя вниз долгосрочного «up-тренда» (линия 2 на графике 1, ее значение на данный момент примерно 72 руб.). - Для среднесрочных позиционных игроков целесообразно накапливать на данных уровнях длинные позиции, поскольку рынок находится уже вблизи краткосрочной линии тренда (график 1, линия 5). Стоп-приказ в данном случае – пробой вниз линии 5 (значение 76.7-76.8 на данный момент). В этом случае целесообразно закрыть длинные позиции. Приказ на фиксацию прибыли («take profit» приказ) – 85 руб. - Краткосрочная игра вниз целесообразна только при пробое вниз уровней 76.7-76.8 с целевым приказом для фиксации прибыли опять-таки на 72 руб. В любых остальных случаях для краткосрочных игроков также предпочтительна длинная позиция. Удачной торговли!