Tillys сообщает о росте прибыли в финансовом втором квартале.
Ключевые моменты
Выручка снизилась на 7,1% по сравнению с прошлым годом во втором квартале фискального 2025 года, но была чуть выше нижней границы прогноза и свидетельствовала о последовательной стабилизации сопоставимых продаж в Q1 FY2025.
Валовая прибыль (GAAP) увеличилась на 2,1 процентного пункта по сравнению с прошлым годом во втором квартале FY2025, что отражает лучший контроль за запасами и меньшее количество скидок.
Tilly's вернулась к прибыли по GAAP в размере $0,10 на акцию за Q2 FY2025, что стало обратным результатом убытка по GAAP в аналогичном периоде прошлого года.
Tilly's (NYSE:TLYS), специализированный ритейлер, известный своим ассортиментом одежды, обуви и аксессуаров для молодых покупателей, опубликовала отчет о доходах за второй квартал фискального 2025 года 3 сентября 2025 года. Руководство объявило о выручке в размере $151,3 миллиона, что на 7,1% ниже, чем в аналогичном периоде прошлого года, но выше нижней границы своего предыдущего прогноза в диапазоне $150–$158 миллионов. Разводненная прибыль на акцию (GAAP) составила $0,10, что является улучшением по сравнению с нулевым результатом в прошлом году, в то время как валовая прибыль (GAAP) улучшилась до 32,5%.
Квартал показал некоторые операционные достижения, включая улучшение маржи и контроль затрат. Тем не менее, продажи в магазинах и интернет-торговле оба снизились, а общая выручка (GAAP) продолжала снижаться, что указывает на структурные проблемы для бизнеса.
Метрика
Q2 2025
Q2 2024
Изменение по сравнению с прошлым годом
Разводненная прибыль на акцию
$0,10
$0,00
н/д
Выручка
$151,3 миллиона
$162,9 миллиона
(7,1%)
Валовая прибыль
32,5%
30,7%
1,8 pp
Операционная прибыль
1,8%
(0,5%)
SG&A в % от выручки
30,7%
31,2%
(0,5) pp
Остаток товарных запасов
$81,2 миллиона
$95 миллионов
(14,5%)
Источник: Tilly's. Примечание: Второй квартал фискального 2025 года закончился 2 августа 2025 года. Второй квартал фискального 2024 года закончился 3 августа 2024 года.
О компании Tilly's: Бизнес-модель и недавние акценты
Tilly's функционирует как специализированный ритейлер, нацеленный на подростков и молодежь. Она продает ассортимент одежды, обуви и аксессуаров, при этом ее магазины в основном расположены в торговых центрах и центрах стиля жизни в 33 штатах. Компания сосредоточена как на сторонних брендах, так и на собственных марках, таких как RSQ для джинсов и Full Tilt для платьев и базовых вещей. Она также ведет онлайн-бизнес, что позволяет ей охватывать покупателей за пределами своего физического присутствия.
Ключевым для бизнеса Tilly's является способность следить за молодыми потребительскими трендами, быстро адаптируя свой ассортимент в соответствии с желаниями клиентов. Ее успех зависит от наличия правильного ассортимента как в магазинах, так и онлайн, использования технологий для бесшовного клиентского опыта и тщательного управления запасами. Tilly's также делает стратегический акцент на маркетинге через социальные сети и партнерства с влиятельными лицами, чтобы привлечь свою основную демографическую группу.
Операционные и финансовые достижения за квартал
Во втором квартале FY2025 выручка по GAAP снизилась по сравнению с прошлым годом, составив $151,3 миллиона по сравнению с $162,9 миллиона в аналогичном периоде прошлого года. Эта цифра все еще была немного выше нижней границы прогноза Tilly's. Сопоставимые продажи, метрика, измеряющая рост выручки в магазинах и интернет-торговле, которые открыты как минимум год, снизились на 4,5%. Хотя это все еще негативно, снижение сопоставимых продаж во втором квартале фискального 2025 года стало улучшением по сравнению с минус 7% в Q1 FY2025 и минус 11,2% в четвертом квартале фискального 2024 года, что представляет собой тенденцию к стабилизации, хотя еще не к росту.
Продажи в магазинах составили большую часть общей выручки, но снизились на 7,3% по сравнению с прошлым годом. На конец Q2 FY2025 Tilly's управляла 232 магазинами, что меньше, чем 247 годом ранее. Продажи в интернет-торговле упали на 6,6%, составив 18,9% от общей выручки, что в целом осталось неизменным по сравнению с прошлым годом. Таким образом, оба канала показали снижение, однако физические магазины были немного слабее из-за сокращения присутствия.
Валовая прибыль, критическая метрика ритейла, показывающая процент продаж, оставшийся после вычета прямых затрат на проданные товары и затрат на аренду, увеличилась до 32,5% с 30,7% (GAAP). Улучшение произошло в основном благодаря лучшей марже товаров, что было достигнуто за счет более быстрой продажи запасов и снижения скидок. Руководство отметило: «Маржа по продуктам улучшилась на 210 базисных пунктов в основном благодаря сочетанию более высоких первоначальных наценок и меньших скидок в результате работы с сокращенными, более актуальными запасами». Эта дисциплина в отношении запасов отразилась в снижении товарных запасов на 14,5% по сравнению с прошлым годом.
Расходы на продажи, общие и административные расходы (SG&A) — покрывающие зарплату, корпоративные накладные расходы и маркетинг — снизились на $4,4 миллиона, составив $46,4 миллиона. Затраты на заработную плату и сопутствующие льготы, списания активов и временные рабочие на складе также снизились по сравнению с прошлым годом, поддерживая общее улучшение операций. Операционная прибыль перешла к положительной марже 1,8% по сравнению с убытком 0,5% в прошлом году, а чистая прибыль (GAAP) составила $3,2 миллиона, или $0,10 на разводненную акцию, что стало обратным небольшому убытку за тот же период прошлого года. Эта прибыль была поддержана экономией затрат, а также продолжающимся снижением затрат на недвижимость и трудовые затраты в результате стратегии закрытия магазинов компании.
Ключевые инициативы и драйверы бизнеса
Основная сила Tilly's заключается в ее способности быстро адаптировать свой ассортимент. Ее товарный ассортимент включает одежду, обувь и аксессуары от известных внешних брендов, которые составили примерно 67% продаж в FY2024. Собственные бренды, такие как RSQ и Full Tilt, также составляют значительную часть ассортимента, занимая около 23% и 6% продаж соответственно в FY2024. Разнообразие и быстрые циклы обновления удерживают клиентов — особенно тех, кто ищет новые модные тренды — вовлеченными.
Инвестиции в омни-канальные возможности остаются важными для Tilly's. Компания продает как в магазинах, так и онлайн, при этом ее платформа электронной коммерции позволяет ей охватывать все 50 штатов. Около 19% продаж пришлись на интернет-торговлю. Тем не менее, объем онлайн-продаж снизился по сравнению с прошлым годом, как и продажи в магазинах, что указывает на отсутствие роста в цифровых каналах в настоящее время.
Недвижимость остается в центре внимания. Tilly’s продолжает сокращать количество физических магазинов, на конец квартала их было 232, закрыв 15 магазинов за последние 12 месяцев. Это сокращение является частью осторожного подхода к управлению арендами и контролю затрат на уровне магазинов; по мере истечения сроков аренды руководство избирательно решает не продлевать аренду неприбыльных локаций. Этот осторожный подход к недвижимости позволяет сократить расходы, но также снижает потенциальный объем продаж, и дальнейшие закрытия возможны.
Операционная эффективность и осторожные траты стали центральными. Капитальные расходы — средства, потраченные на обновление магазинов и распределительных центров — значительно сократились до $2,1 миллиона за первую половину FY2025 по сравнению с $4,6 миллиона за первую половину FY2024. Затраты SG&A были сокращены в таких областях, как зарплата и временный персонал для выполнения заказов, в то время как уровни запасов были намеренно снижены. Вся эта дисциплина поддерживала улучшение маржи и вернула компанию к прибыльности во втором квартале фискального 2025 года, но также сигнализирует о защитной позиции, а не о агрессивных инвестициях или расширении. Маркетинговая деятельность, похоже, стабилизировалась или была приоритизирована меньше, поскольку компания не упоминала о конкретных высокопрофильных мероприятиях, как это было в предыдущем квартале.
Перспективы и что следить дальше
Для Q3 FY2025 руководство прогнозирует выручку в диапазоне от $134 миллионов до $140 миллионов и прибыль на акцию (GAAP) в диапазоне от убытка в $0,35 до $0,23, что сигнализирует о том, что бизнес ожидает возвращения к убытку в следующем периоде. Сопоставимые продажи за август, первый месяц Q3 FY2025, увеличились на 0,9%, что предполагает осторожную стабилизацию, но прогноз на весь квартал позволяет сопоставимым продажам варьироваться от 2% снижения до 2% увеличения. Ожидается, что ликвидность останется здоровой, с предполагаемыми наличными средствами и доступностью кредитных линий на конец квартала в диапазоне от $83 миллионов до $86 миллионов, и Tilly’s ожидает продолжать работать без долгов.
Руководство предупреждает, что количество магазинов немного уменьшится до 230 к концу квартала, и расходы SG&A ожидается на уровне около $47 миллионов. Поскольку пока нет ясного возврата к росту выручки, фокус компании на контроле затрат, управлении запасами и оптимизации сети магазинов останется в силе.
Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета США (GAAP), если не указано иное.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас
Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1,042%* — это значительно превышает 183% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить прямо сейчас, доступных, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.
*Доходы Stock Advisor на 25 августа 2025 года
Команда Motley Fool Markets является глупой ИИ, основанной на различных больших языковых моделях (LLM) и собственных системах Motley Fool. Motley Fool несет полную ответственность за содержание этих статей. Команда Motley Fool Markets не может владеть акциями и поэтому не имеет позиций в упомянутых акциях. Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, отражают мнения автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод