The Motley Fool проводит интервью с Дэйвом Гилбоа, соучредителем и сопредседателем Warby Parker.
В этом подкасте генеральный директор Motley Fool Том Гарднер и аналитик Тим Бейерс беседуют с со-главным исполнительным директором Warby Parker Дэйвом Гилбоа о:
Объяснении бизнеса Warby Parker 10-летнему ребенку.
Планах по разработке очков с ИИ.
Аллокации капитала в Warby Parker.
Чтобы слушать полные эпизоды всех бесплатных подкастов Motley Fool, загляните в наш подкаст-центр. Когда будете готовы инвестировать, ознакомьтесь с нашим списком из 10 лучших акций для покупки.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, какие они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Узнайте больше »
Полный транскрипт ниже.
Стоит ли инвестировать $1,000 в Warby Parker прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Warby Parker, подумайте об этом:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент… и Warby Parker не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $661,694!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,082,963!*
Сейчас стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,067% — это значительно больше, чем 190% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный при присоединении к Stock Advisor.
*Доходы Stock Advisor на 22 сентября 2025 года.
Этот подкаст был записан 9 сентября 2025 года.
Дэйв Гилбоа: Трудно переоценить, насколько важным мы считаем это. Я не могу вспомнить другие вопросы, на которые я бы поставил 100 из 100, но этот, я должен сказать 100.
Том Гарднер: Это был Дэйв Гилбоа, соучредитель и со-главный исполнительный директор Warby Parker. Он оценивал, насколько важным будет партнерство Warby Parker с Google по разработке очков с ИИ в ближайшие годы. Наш собственный соучредитель и генеральный директор, Том Гарднер, а также Тим Бейерс, говорили с Дэйвом не только о тех очках с ИИ, но и о том, что делает текущий бизнес Warby Parker в области оптики любимым у клиентов.
Я думаю, что начну с простого изречения Питера Линча для тех из нас, кто провел время в мире инвестиций. Питер Линч однажды сказал: если вы не можете объяснить 10-летнему ребенку за две минуты, почему вы владеете акциями, вам не следует их иметь. Можете ли вы объяснить нам за две минуты, почему вам важен Warby Parker, почему вы в него верите и почему вы помогаете управлять компанией?
Дэйв Гилбоа: Конечно, спасибо, что пригласили меня. Я начал Warby Parker более 15 лет назад с тремя моими лучшими друзьями из бизнес-школы, чтобы решить наши собственные проблемы как разочарованных потребителей. Мы увидели огромную категорию, которая сейчас превышает $60 миллиардов в США, предлагающую продукты, которые большинству людей нужны для повседневной жизни. Но категория, которая действительно не обслуживала потребителей должным образом, и имела очень мало инноваций как с точки зрения продукта, так и с точки зрения распространения. Нам просто не понималось, что пара очков, технология, которая существует уже 800 лет, должна стоить больше, чем iPhone. Мы решили создать бренд, который предложит продукты, которые мы бы хотели носить, вокруг бренда, который что-то значит и хочет сделать опыт отличным и значительно снизить цену на очки. Вот что мы сделали за последние 15 лет. Теперь у нас более 300 магазинов, помимо процветающего бизнеса электронной торговли, и мы стремимся построить бренд, один из самых влиятельных брендов в мире через 100 лет, и все еще закладываем основу для этого в Warby Parker.
Том Гарднер: Так много вещей, которые нам нравится слышать в The Motley Fool, как миссия на сто лет, проведя время с Джимом Синегалом, основателем Costco, его утверждение, что он принимает важные решения, глядя на 25-летний горизонт, что, конечно, может быть трудно для других. Трудно понять, что думает CEO, когда они делают что-то, если это выглядит сомнительно в течение одного года или трех лет. Но одна из целей заключается в том, чтобы получить лучшие результаты в следующие 10-20 лет. Можете ли вы привести недавний пример того, что сделала Warby Parker, что вы все как команда или вы решили сделать, что вы считаете может быть краткосрочным препятствием, но очень хорошо позиционирует Warby Parker на следующие 10 и более лет.
Дэйв Гилбоа: Да, одна из областей, в которые мы действительно рады инвестировать, это очки с ИИ. Мы недавно объявили о партнерстве с Google, где мы будем представлять очки, которые имеют камеры, микрофоны, но, что более важно, имеют доступ к постоянно активному ИИ, который сможет видеть то, что вы видите, слышать то, что вы слышите и предоставлять информацию и контекст в реальном времени о чем угодно, на что вы смотрите. Это будет интегрировано со всеми отличными продуктами Google, от Gmail до Google Maps до Календаря. Вы можете спросить, сколько времени вам потребуется, чтобы дойти до вашей следующей встречи, и очки будут знать точно, где вы находитесь, потому что они смогут использовать Google Street View, и они знают, из какого здания вы выходите и в каком направлении вам нужно повернуть, чтобы спросить, на какое дерево вы смотрите, или какой вид птицы издает этот звук, или где вы оставили свои ключи сегодня утром или что было на белой доске на той встрече вчера в 14:00, которая у меня была с Томом.
Мы в корне убеждены, что очки станут основным интерфейсом, который потребители будут использовать для подключения к ИИ, и мы рады быть на переднем крае этого с точки зрения продукта. Теперь это новая огромная категория, которая только начинает развиваться. Мы инвестируем значительные ресурсы и время. Мы еще не начали продавать эти продукты, так что это огромная ставка на будущее нашей категории. Но это область, которая, как мы считаем, позиционирует нас на переднем крае того, куда движется оптическая индустрия и куда движется потребительская электроника, и мы рады сотрудничать с Google и всеми отличными инновациями, которые они разработали с точки зрения технологии, сочетая это с теми возможностями, которые мы разработали, начиная от проектирования очков, продажи очков, цепочки поставок по рецептам, предложения глазных обследований и возможности удовлетворить эту возникающую потребность по мере ее развития.
Том Гарднер: Мы, очевидно, глубже погружаемся в принятие ИИ. Я пришел туда быстрее, чем рождение и появление Интернета, популяризация Интернета. Мы в Motley Fool были там в те ранние годы с вопросами о том, зачем мне нужен адрес электронной почты? Или я не думаю, что мне будет комфортно вводить свои кредитные карты в Интернет, вплоть до сегодняшнего дня. Вы видите аналогичные паттерны в принятии ИИ, много вопросов и переживаний в начале, потом немного любопытства, и затем вы начинаете находить, что разговор идет о управлении затратами, рабочей силе, операционных маржах и тому подобном. Но настоящие прорывы — это креативное открытие того, что возможно. Вот что будет трансформирующим. Это не будут все краткосрочные динамики вокруг перераспределения занятости, это будут новые решения, которые масштабируются и могут иметь драматическое влияние. Вы действительно уже ответили на этот вопрос, Дэйв, но мне просто любопытно, по шкале от 1 до 100, как вы видите улучшенные очки с ИИ и партнерство с Google на уровне 1-100 с точки зрения того, насколько трансформирующими вы считаете это для Warby Parker в течение следующих 10 и более лет.
Дэйв Гилбоа: Трудно переоценить, насколько важным мы считаем это. Я не могу вспомнить другие вопросы, на которые я бы поставил 100 из 100, но этот, я должен сказать 100. Мы действительно верим, что, как и сила Интернета не была очевидна в мире мейнфреймов или когда все взаимодействовали на настольных компьютерах. Это требовало новых устройств и новых интерфейсов, таких как мобильные телефоны, которые все могли носить с собой, и постоянная связь, чтобы действительно продемонстрировать, насколько мощным может быть Интернет. Аналогичным образом, мы верим, что для того чтобы продемонстрировать и понять, насколько мощным может быть ИИ в трансформации жизни потребителей, это потребует новых форм-факторов, новых устройств. Мы предвзяты, но мы очень уверены, что очки — это лучший форм-фактор для опыта ИИ, потому что эти устройства могут видеть то, что вы видите, слышать то, что вы слышите, понимать, на чем вы сосредоточены, и предоставлять информацию и контекст в реальном времени о реальном мире, который вы испытываете. ИИ будет повсюду, но возможность воспринимать всю информацию, которую вы как человек воспринимаете, и предоставлять контекст и интеллект, чтобы вам не нужно было доставать свой телефон.
Вам не нужно смотреть на отдельный экран, но только релевантная информация будет появляться, и любой вопрос может быть отвечен в реальном времени с пониманием того, на чем вы сосредоточены. Мы считаем, что это будет абсолютно трансформирующим для того, как потребители взаимодействуют с технологиями и ИИ. Снова же, мы рады сотрудничать с Google, чьи исследователи изобрели трансформеры, которые теперь лежат в основе всех больших языковых моделей, и их команда в DeepMind и по всей экосистеме Google продолжает так быстро внедрять инновации. Мы рады сотрудничать с ними и иметь возможность применить много этой технологии для потребителей в недалеком будущем.
Том Гарднер: У меня складывается впечатление, что вы правы, Дэйв, и в смысле очков как окна в реальный мир опыта ИИ, потому что вы собираете данные, находясь просто в мире. Это довольно интересно. Полное раскрытие, я являюсь как акционером, так и клиентом Warby Parker, и ведущим консультантом в сервисе, который рекомендовал акции. Я немного предвзято подхожу к этому.
Дэйв Гилбоа: Спасибо за все эти вещи.
Том Гарднер: Я немного предвзято подхожу к этому. Сказав это, мне кажется, что то, как вы говорите об этом и инвестициях, которые вы делаете в ИИ, и вы, кажется, очень увлечены этим. Вы оценили это в 100 из 100. Это fascinирует. Но причина, по которой я изначально заинтересовался Warby Parker, заключается в том, что вы решаете значительную проблему для таких людей, как я, кто носит очки с четырех лет. Я уже не четырехлетний ребенок. Я гораздо старше этого теперь. Я задаюсь вопросом, благодаря тому, что вы сделали для решения проблемы для таких людей, как я, а именно доступные очки там, где я их хочу, в условиях, в которых я хочу их покупать. Я не могу переоценить, насколько это важно, потому что раньше мне приходилось идти к офтальмологу, и мне навязывали очки, которые были слишком дорогими и которые я на самом деле не хотел, и которые не давали мне того, что я хотел. Это все еще так. Я думаю, что это все еще большая часть истории Warby Parker. Сделать эти доступные очки. Как вы сохраняете эту идеологию высокодоступных, распределяя их повсюду, где они нужны, но затем также делая эти огромные инвестиции для создания этих очков с ИИ. Поскольку это кажется другим. Я думаю, вам придется сделать несколько очень дорогих капиталовложений, чтобы сделать это. Как вы находите баланс? Оставаясь верным тому, чем является Warby Parker, и тем, чем вы хотите, чтобы Warby Parker стал?
Дэйв Гилбоа: У нас всегда была философия устойчивого роста. Это, опять же, возвращается к желанию быть одним из самых влиятельных брендов в мире через 100 лет и признанию того, что мы хотим расти быстро и хотим воспользоваться белыми пятнами перед нами. Но более важно подготовить нас к устойчивому росту в течение многих лет и десятилетий, чем максимизировать рост в этом квартале или в этом году. Если это происходит за счет будущей устойчивости и того, что мы обязались делать, включая то, когда мы вышли на биржу, в наших сообщениях для акционеров с тех пор, что мы хотим расти быстро, но мы также хотим делать это, улучшая рентабельность и расширяя наши скорректированные маржи EBITDA на 1-200 базисных пунктов в год и находя правильный баланс, где мы растем, захватываем долю рынка и обслуживаем много клиентов. Мы инвестируем в будущее, но можем делать все эти вещи, улучшая рентабельность, улучшая денежный поток, и мы считаем, что мы находимся в очень удачном положении из-за инвестиций, которые мы сделали за последние 15 лет, которые позволяют нам теперь расти прибыльно и устойчиво.
И позволяют нам делать эти большие инвестиции, будь то продолжение открытия магазинов. В этом году мы откроем более 40 магазинов и по-прежнему видим путь к открытию сотен дополнительных магазинов в течение следующих нескольких лет, будь то продолжение инноваций в продуктах вокруг наших основных продуктов, предложение новых уникальных конструкций в наших рамках, введение новых инновационных линз, таких как Precision Progressives и предложение их за небольшую часть цены, которую вы бы нашли в другом оптическом магазине. Инвестиции в возможности ИИ, такие как наш цифровой советник, где мы можем сканировать размер и форму и контуры вашего лица в нашем приложении для iPhone и рекомендовать рамки, которые мы знаем, что подойдут вашему лицу и будут хорошо смотреться на вас, до крупных инвестиций в очки с ИИ и делая это, пока мы растем в основном бизнесе и улучшаем рентабельность каждый год. Это просто наша основная философия и тезис, что мы должны заработать право на возможность продолжать инвестировать. Это означает, что основной бизнес должен работать действительно хорошо, и основной бизнес работает действительно хорошо, потому что мы удовлетворяем потребности клиентов лучше, чем другие в нашей категории. Это дает нам право продолжать расти и продолжать инвестировать в будущее.
Цифры подтверждают то, о чем вы говорите. Мне очень интересно. Есть много приоритетов применения капитала, которые вы только что описали. Их довольно много. Вы сейчас общаетесь с инвесторами, Fool'ами по всему миру. Многие из них могут быть заинтересованы в Warby Parker и акциях Warby Parker. Если вы хотите рассказать им историю о том, как они должны рассматривать ваш бизнес и то, как вы распределяете капитал, как вы это сделаете? Можете ли вы, возможно, дать нам представление о том, как вы думаете о распределении капитала? Важно ли смотреть на рост сети магазинов или важнее думать о разнообразии продуктов, которые вы можете вывести на рынок, включая этот предстоящий набор очков с ИИ? Где ценность действительно? Где резина встречается с дорогой? Где капитал встречается с ценностью, которая движет Warby Parker на следующую стадию?
Дэйв Гилбоа: Мы чувствуем себя удачливыми, что на данный момент мы можем ходить и жевать жевательную резинку одновременно, что нам не нужно принимать единственное решение о том, куда мы хотим инвестировать. Но мы всегда начинаем с решения проблем клиентов и понимания того, как мы можем их решить, как мы можем лучше обслужить наших клиентов. Именно туда уходят доллары и усилия. Когда мы опрашиваем потребителей, которые знают о Warby Parker, но еще не покупали у нас, главная причина — это то, что рядом нет магазина. Вторая причина — у них нет действующего рецепта. Мы можем решить обе эти проблемы, открыв больше магазинов. Теперь у нас около 300 магазинов в США и Канаде. В США более 44,000 оптических магазинов. Снова же, это категория, которая действительно не инновационировала, где, если вы спросите большинства потребителей назвать оптический магазин, в который им было бы приятно зайти, я думаю, вы получите много пустых взглядов, если они не покупали у нас.
Том Гарднер: Могу подтвердить.
Дэйв Гилбоа: Мы продолжаем видеть огромные возможности для расширения нашего присутствия, чтобы сделать его более удобным для потребителей, чтобы они могли покупать у нас, проходить экзамен на зрение, покупать очки, покупать контактные линзы и выбирать делать это на любом этапе этого клиентского пути, будь то онлайн или оффлайн. Мы обнаружили, что, хотя мы были лидерами в электронной коммерции и все еще очень рады масштабированию нашего бизнеса электронной торговли и некоторым нашим новым цифровым возможностям и инструментам, большинство потребителей, если им дать выбор, предпочитают заходить в магазин. Они хотят пройти комплексный экзамен на зрение у одного из лучших врачей в мире, как мы можем предложить во всех наших магазинах сейчас. Они хотят иметь возможность примерить несколько пар очков, увидеть, как они выглядят.
Пара очков — это очень личная покупка. Для большинства людей это одна из немногих вещей, которые они носят на своем лице. Она не только должна улучшать ваше зрение и гарантировать, что вы хорошо видите, но также является важной частью личного стиля и того, как они хотят представить себя миру. Это очень продуманная покупка. Люди часто хотят получить обратную связь от экспертов, как может предложить наша команда, и они хотят удобства в том, чтобы получить свой экзамен, купить свои очки, купить свои контактные линзы все в одном месте. Мы можем предложить это через наши магазины, и именно поэтому мы так рады расширить нашу сеть магазинов. Когда мы думаем о областях, в которые мы инвестируем, это, вероятно, первое, на что я бы указал, что у нас есть огромный потенциал продолжать открывать магазины, увеличивая количество с 300 до более 900 магазинов в США.
Вторая область — это продолжение инвестиций в наш портфель продуктов. Если вы посмотрите на наш бизнес по сравнению с большинством зрелых оптических магазинов, мы по-прежнему очень слабо представлены в прогрессивных и мультифокальных линзах. Это новая область, в которую мы инвестировали, и теперь у нас есть несколько типов прогрессивных линз. Мы можем обслуживать прогрессивного клиента так, как не могли несколько лет назад. Мы также очень слабо представлены в контактных линзах как процент нашего общего бизнеса по сравнению с остальной категорией и глазными экзаменами по сравнению с остальной категорией. Это новые части нашего бизнеса и области, которые быстро растут, в которые мы продолжаем инвестировать. А затем, больше к будущему. Это определенно область, в которую мы тратим много времени, это очки с ИИ, как мы обсуждали. Мы чувствуем себя удачливыми, что можем сотрудничать с Google и можем воспользоваться огромными инвестициями, которые они сделали в разработку ИИ, а также некоторыми расходами, которые они покрывают в рамках этого партнерства.
Тим Бейерс имеет позиции в Alphabet и Warby Parker. Том Гарднер не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet. Motley Fool рекомендует Warby Parker. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод