TFX: отчёт за 4 квартал: прибыль и выручка ниже ожиданий, маржа снизилась, акции выросли в послевалютной торговле.

Teleflex Incorporated TFX опубликовала скорректированную прибыль на акцию (EPS) от продолжающихся операций за четвертый квартал 2025 года в размере $1.93, что на 1% выше показателя за аналогичный квартал прошлого года. Этот показатель не дотянул до консенсус-прогноза Zacks на 48.3%.

Убыток на акцию по GAAP составил 8 центов по сравнению с EPS в 77 центов за аналогичный период прошлого года.

Скорректированная EPS от продолжающихся операций за полный 2025 год составила $6.98, что на 8.7% выше показателя за аналогичный квартал прошлого года. Этот показатель также не дотянул до консенсус-прогноза Zacks на 50.2%.

Доходы TFX

GAAP доходы за четвертый квартал выросли на 28.7% по сравнению с прошлым годом и составили $569 миллионов. Этот показатель не дотянул до консенсус-прогноза Zacks на 38.6%.

Скорректированные доходы от продолжающихся операций за четвертый квартал составили $567.3 миллиона, что на 4.3% выше по сравнению с прошлым годом на скорректированной основе с постоянной валютой.

GAAP доходы за полный 2025 год выросли на 17.2% по сравнению с прошлым годом и составили $1.99 миллиарда. Этот показатель не дотянул до консенсус-прогноза Zacks на 39.7%.

Скорректированные доходы от продолжающихся операций за полный год составили $1.98 миллиарда, что на 15.4% выше на скорректированной основе с постоянной валютой.

После объявления акции компании выросли на 1.7% в послепродажной сессии вчера.

Сегментный анализ доходов TFX за Q4

Компания подписала окончательные соглашения о продаже бизнесов Acute Care, Interventional Urology и OEM двум отдельным покупателям. Ожидается, что сделка будет закрыта во второй половине 2026 года.

Сегмент Vascular зафиксировал скорректированные доходы в размере $240.2 миллиона, что на 5.6% выше по сравнению с отчетным периодом и на 3.4% на скорректированной основе с постоянной валютой.

Интервенционный бизнес зарегистрировал чистые доходы в размере $216.6 миллиона, что на 108.7% выше по сравнению с отчетным периодом и на 8.2% на скорректированной основе с постоянной валютой.

Сегмент Surgical зафиксировал чистые доходы в размере $110.5 миллиона, что на 0.6% выше по сравнению с отчетным периодом и на 0.7% ниже на скорректированной основе с постоянной валютой.

Показатели маржи TFX за Q4

Валовая прибыль составила $307.4 миллиона, что на 14.4% выше по сравнению с прошлым годом. Валовая маржа сократилась на 678 базисных пунктов (bps) до 54% из-за 51% роста себестоимости реализованной продукции.

В целом, скорректированная операционная прибыль составила $36.3 миллиона, что на 40.8% ниже по сравнению с прошлым годом. Скорректированная операционная маржа сократилась на 751 bps до 6.4%.

Ликвидность TFX

Teleflex завершила четвертый квартал 2025 года с денежными средствами и эквивалентами в размере $378.6 миллиона по сравнению с $247.8 миллиона на конец четвертого квартала 2024 года.

Чистый денежный поток от операционной деятельности от продолжающихся операций составил $96.7 миллиона по сравнению с $301.9 миллиона в аналогичном периоде прошлого года.

Цена, консенсус и удивление EPS Teleflex Incorporated

Прогноз Teleflex на 2026 год

Ожидается, что рост доходов по GAAP в 2026 году составит от 14.4% до 15.4%. Ожидается, что рост скорректированных доходов с постоянной валютой в 2026 году составит от 4.5% до 5.5%. Консенсус-прогноз Zacks для общих доходов составляет $3.66 миллиарда, что указывает на рост на 10.8% по сравнению с прошлым годом.

Teleflex ожидает, что скорректированная EPS от продолжающихся операций составит от $6.25 до $6.55. Консенсус-прогноз Zacks для EPS составляет $15.08.

Наше мнение о TFX

Teleflex завершила четвертый квартал 2025 года с более слабыми результатами, чем ожидалось, при этом как прибыль, так и доходы не дотянули до прогнозов.

Сегмент Vascular показал рост, в первую очередь за счет повышения спроса на центральный доступ, гемостатические и атомизационные продукты. Эта динамика была частично компенсирована сложным сравнением с прошлым годом, когда компания получила выгоду от военных заказов, которые не повторились в 2025 году.

В Surgical бизнесе рост доходов отражает влияние закупок на основе объема в Китае. Основной сегмент Surgical остался стабильным, с сильным двузначным ростом по большинству своих франшиз.

Компания начала многоступенчатый план реорганизации, направленный на выравнивание своей глобальной организационной структуры и инфраструктуры цепочки поставок среди оставшихся бизнесов.

С другой стороны, сокращение как валовых, так и операционных маржей не сулит ничего хорошего для акций.

Рейтинг Zacks и ключевые выборы TFX

В настоящее время Teleflex имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Некоторые акции с лучшими рейтингами из более широкого медицинского сектора — это Intuitive Surgical ISRG, Cardinal Health CAH и Align Technology ALGN.

Intuitive Surgical, в настоящее время имеющий рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), сообщил о скорректированной EPS за четвертый квартал 2025 года в размере $2.53, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 12.4%. Доходы в размере $2.87 миллиарда превысили консенсус-прогноз Zacks на 4.7%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

ISRG имеет оценочный долгосрочный темп роста прибыли на уровне 15.7% по сравнению с ростом в 12.7% в отрасли. Прибыль компании превысила прогнозы в каждом из четырех предыдущих кварталов, средний сюрприз составил 13.24%.

Cardinal Health, в настоящее время имеющий рейтинг Zacks #2 (Покупка), опубликовал скорректированную EPS за второй квартал финансового 2026 года в размере $2.63, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 10%. Доходы в размере $65.6 миллиарда превысили консенсус-прогноз Zacks на 0.9%.

CAH имеет долгосрочный темп роста прибыли на уровне 15% по сравнению с ростом в 9.6% в отрасли. Прибыль компании превысила прогнозы в каждом из четырех предыдущих кварталов, средний сюрприз составил 9.3%.

Align Technology, в настоящее время имеющий рейтинг Zacks #2, опубликовал скорректированную EPS за четвертый квартал 2025 года в размере $3.29, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 10.1%. Доходы в размере $1.05 миллиарда превысили консенсус-прогноз Zacks на 5.3%.

ALGN имеет оценочный долгосрочный темп роста прибыли на уровне 10.1% по сравнению с ростом в 9.5% в отрасли. Прибыль компании превысила прогнозы в трех из четырех предыдущих кварталов и не дотянула в одном, средний сюрприз составил 6.16%.

Глава исследовательского отдела Zacks называет "Акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор отдела исследований Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания в сфере спутниковой связи. Ожидается, что космос станет триллионной индустрией, и клиентская база этой компании растет быстро. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, не все наши избранные акции будут успешными, но эта может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: Узнайте о нашей топовой акции и 4 запасных вариантах

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод