TFX акции падают, несмотря на превышение ожиданий по прибыли и выручке за третий квартал, прогноз на 2025 год снижен.
Teleflex Incorporated TFX опубликовала скорректированную прибыль на акцию (EPS) от продолжающихся операций за третий квартал 2025 года в размере $3.67, что на 5.2% больше по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 8.6%. Убыток по GAAP на акцию составил $9.24 по сравнению с EPS в $2.36 за аналогичный период прошлого года.
Доходы TFX
Чистые доходы увеличились на 19.4% по сравнению с прошлым годом и составили $913 миллионов. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 2%. После объявления акции компании упали на 0.8% в прошлую пятницу.
Сегментный анализ доходов TFX за третий квартал
Teleflex имеет три отчетных сегмента — Америка, EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) и Азия (Азиатско-Тихоокеанский регион). Чистые доходы в Америке составили $555.9 миллионов, что на 7.8% больше по сравнению с уровнем аналогичного периода прошлого года. Это сопоставимо с прогнозом нашей модели в $588.6 миллионов за квартал. Чистые доходы EMEA составили $234.2 миллионов, увеличившись на 55.9% по сравнению с прошлым годом. Наша модель прогнозировала доходы в $162.6 миллионов за квартал. Доходы из Азии возросли на 25% до $122.9 миллионов. Прогноз нашей модели составил $142.1 миллиона.
Детальный анализ продуктовых доходов TFX за третий квартал
Сегмент Vascular Access зафиксировал чистые доходы в $191 миллионов, увеличившись на 5.6% по сравнению с прошлым годом. Это сопоставимо с прогнозом нашей модели в $187.1 миллионов. Интервенционный бизнес зарегистрировал чистые доходы в $266.4 миллионов, увеличившись на 77.8% по сравнению с прошлым годом. Это сопоставимо с прогнозом нашей модели в $260.3 миллионов. В сегменте Anesthesia чистые доходы увеличились на 0.4% по сравнению с прошлым годом и составили $101.4 миллионов. Это сопоставимо с прогнозом нашей модели в $96.9 миллионов. Сегмент Surgical зафиксировал чистые доходы в $122.9 миллионов, увеличившись на 10% по сравнению с прошлым годом. Прогноз нашей модели составил $114.6 миллионов. Доходы из сегмента Interventional Urology составили $71.8 миллионов, снизившись на 13.9% по сравнению с прошлым годом. Это сопоставимо с прогнозом нашей модели в $76.9 миллионов. OEM зафиксировала рост доходов в $80.4 миллионов, снизившись на 2.6% по сравнению с прошлым годом. Это сопоставимо с прогнозом нашей модели в $81 миллиона. Чистые доходы другого продуктового сегмента (включающего респираторные продукты компании, не входящие в продажу Medline, доходы от производственных соглашений и продукты Urology Care) составили $79.1 миллионов, что отражает годовой прирост в 44.4%. Это сопоставимо с прогнозом нашей модели в $76.4 миллиона за квартал.
Эффективность маржи TFX
Валовую прибыль составила $451.6 миллионов, увеличившись на 5% по сравнению с прошлым годом. Валовую маржу сжали на 681 базисный пункт (bps) до 49.5% из-за 38% роста себестоимости проданных товаров. В целом, скорректированная операционная прибыль составила $112.7 миллионов, снизившись на 21.9% по сравнению с прошлым годом. Скорректированная операционная маржа сократилась на 652 bps до 12.3%.
Ликвидность TFX
Teleflex завершила третий квартал 2025 года с денежными средствами и эквивалентами в размере $354 миллионов по сравнению с $253.7 миллионов на конец второго квартала. Чистый денежный поток от операционной деятельности продолжающихся операций составил $189 миллионов по сравнению с $435.6 миллионов в аналогичном периоде прошлого года.
Снижение прогноза Teleflex на 2025 год
Ожидается, что рост доходов GAAP за 2025 год теперь составит от 9.10% до 9.60% (снижение с предыдущего прогноза от 9.00% до 10.00%). Консенсус-прогноз Zacks для общих доходов составляет $3.32 миллиарда, что указывает на рост на 8.9% по сравнению с прошлым годом. Teleflex теперь ожидает, что скорректированный EPS от продолжающихся операций составит от $14.00 до $14.20 (снижение с предыдущего прогноза от $13.90 до $14.30). Консенсус-прогноз Zacks для EPS составляет $14.08.
Наше мнение о TFX
Teleflex завершила третий квартал 2025 года с результатами лучше ожидаемых, где как прибыль, так и доходы превысили прогнозы. Интервенционный, Vascular Access и Surgical бизнесы продемонстрировали сильный рост, поддерживаемый высоким спросом на сложные катетеры, EZ-IO и основные хирургические продукты. Однако слабость в сегментах Anesthesia и Interventional Urology, а также снижение заказов на баллонные насосы частично компенсировало общие gains. Положительным моментом является то, что Teleflex завершила приобретение почти всего бизнеса Vascular Intervention компании BIOTRONIK SE & Co. KG. Это приобретение добавляет широкий портфель терапевтических продуктов к портфелю интервенционных продуктов Teleflex, увеличивая глобальное присутствие в катетерных лабораториях. С другой стороны, сокращение как валовой, так и скорректированной маржи не предвещает ничего хорошего для акций. Кроме того, сниженный прогноз на 2025 год добавляет беспокойства.
Рейтинг Zacks и ключевые рекомендации TFX
В настоящее время Teleflex имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Некоторые акции с лучшими рейтингами из более широкого медицинского сектора — Medpace Holdings MEDP, IDEXX Laboratories IDXX и Boston Scientific BSX. Medpace, который в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), сообщил о скорректированном EPS за третий квартал 2025 года в размере $3.86, который превысил консенсус-прогноз Zacks на 10.29%. Доходы в $659.9 миллионов превысили консенсус-прогноз Zacks на 3.04%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь. MEDP имеет прогнозируемую скорость роста прибыли в 17.1% на 2025 год по сравнению с ростом отрасли в 16.6%. Компания превысила прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 14.28%. IDEXX, в настоящее время имеющий рейтинг Zacks #2 (Покупка), опубликовал скорректированный EPS за третий квартал 2025 года в размере $3.40, который превысил консенсус-прогноз Zacks на 8.3%. Доходы в $1.11 миллиарда превысили консенсус-прогноз Zacks на 3.2%. IDXX имеет прогнозируемую историческую скорость роста прибыли в 14.9% по сравнению с ростом отрасли в 10.1%. Прибыль компании превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 6.08%. Boston Scientific, в настоящее время имеющий рейтинг Zacks #2, сообщил о скорректированном EPS за третий квартал 2025 года в размере 75 центов, который превысил консенсус-прогноз Zacks на 5.6%. Доходы в $5.07 миллиарда превысили консенсус-прогноз Zacks на 1.9%. BSX имеет прогнозируемую долгосрочную скорость роста прибыли в 16.4% по сравнению с ростом отрасли в 13.5%. Прибыль компании превышала прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 7.36%.
#1 Акция в сегменте полупроводников для покупки (не NVDA)
Невероятный спрос на данные подстегивает следующий цифровой золотой бум на рынке. Поскольку дата-центры продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIами завтрашнего дня. Один малоизвестный производитель чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые такие титаны, как NVIDIA, не производят. Он только начинает выходить на свет, и именно там вы хотите быть.
Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод