Технический взгляд на обыкновенные акции «ПОЛЮС ЗОЛОТО»

Олег Марихин, управляющий активами ООО «АЛТЫН Инвест». Технический взгляд на обыкновенные акции «ПОЛЮС ЗОЛОТО» ОАО «Полюс Золото» является крупнейшей золотодобывающей компанией из числа компаний, ведущих операционную деятельность на территории России, и по капитализации входит в число крупнейших в мире. Компания «Полюс Золото» была образована в марте 2006 года путем выделения золотодобывающих активов из состава ГМК «Норильский Никель» в отдельную компанию. Тогда каждому акционеру досталось по одной акции Полюс Золота на одну акцию ГМК. С момента размещения на бирже, акции Полюс золота зашли в широкий торговый диапазон от 1000 до 1500 рублей. Это объясняется следующими факторами: 1. Акции "Полюс Золота" интересны инвесторам, надеющимся на рост цен на золото. Но не все верят в потенциал роста котировок бумаг компании. 2. Акционеры, получившие акции при выделении из Норильского никеля, не дождавшись более привлекательных цен, отдавали акции в рынок, как только акции дорожали. 3. Аналитики говорят о больших рисках, связанных с выполнением компанией заявленных планов по добыче "желтого металла" и т.п. Проведя технический анализ акций компании, мы увидели следующее: Акции в горизонтальный торговый канал с осью вращения 1230 рублей, минимальной ценой 983 рублей и максимальной - 1480 рублей. Ориентируясь на канал можно определить зону перепроданности – 983-1100 рублей и перекупленности – 1355-1480 рублей. Percentage Crossover 5% подошел в плотную к Percentage Crossover 10%, в случае небольшого роста котировок зеленая линия (5%) пересечет красную (10%) снизу вверх тогда получим сигнал на покупку. Но сейчас не стоит серьезно воспринимать данный сигнал так бумаги еще не вышли из канала. Уровень сопротивления на PC 30% (голубая линия) постепенно снижается и в настоящее время находится на 1294 рублях. Мы предполагаем, что в дальнейшем канал будет либо сужен до этой отметки, либо котировки пройдут эту отметку, но будут ограничены ценами 1350-1500 рублей, либо цены пробьют нижнюю границу канала и акции уйдут на более низкие уровни. Сейчас сложно более точно определить перспективу ценообразования…. Дневной MACD Histogram снижается и образовал «медвежье расхождение» с ценами акций - негативно. Force Index менее определенно, указывает на ослабление сил, которые могли бы поддернуть цены вверх – нейтрально. Исследуя график ОАО «Полюс Золото» мы использовали индикатор Accumulation/Distribution (A/D) и что мы увидели: Период «1». В период с июля по декабрь 2006 года включительно, проходит нейтральная торговля, т.е. на рынке количество покупателей равно количеству продавцов – акционеры не хотят продавать, а инвесторы не готовы покупать. Период «2». С января по середину февраля 2007 года: есть идея, есть позитив, рынки растут – у инвесторов появился интерес к бумагам компании, а акционеры уже насидевшись вдоволь готовы продавать по ценам рынка. Период «3». С февраля по июнь сего года мы наблюдали поспешный выход из акций Полюс Золота акционеров и спекулянтов, игравших на повышение во «2» периоде. Собственно, логично было наблюдать снижение котировок, т.к. многие не получили отдачи от своих акций в течение года. Период «4». А/D в отрицательной зоне, но растет - продажи снизились. Ждем прихода денег в акции, если не поступят новые деньги, возможно, повторение волны продаж! Мы не ожидаем положительной динамики в акциях Полюс Золота в кратко-, среднесрочной перспективе. Ориентируемся на ценовой канал от 983 рубля до 1480 рублей, что является интересным для спекулятивно настроенных игроков. Границы канала, по нашему мнению, еще не столь надежны… Будьте осторожны!