Технический взгляд на обыкновенные акции "КАЛИНА"

Олег Марихин, управляющий активами ООО «АЛТЫН Инвест». Технический взгляд на обыкновенные акции «КАЛИНА» ОАО «Калина» является крупнейшим отечественным производителем косметической продукции и средств личной гигиены с хорошо диверсифицированной структурой продаж. Дистрибьюторская сеть Калины насчитывает свыше двухсот представительств и является одной из наиболее сильных и развитых на российском потребительском рынке. Последнее время акции косметического лидера выглядят не очень хорошо: негативные финансовые итоги прошлого года отразили процесс масштабной реструктуризации бизнеса компании, что хорошо вписалось в техническую картину акции – боковой тренд с преобладанием понижающей тенденции. Акции находятся в понижающемся канале между линиями «1» и «2», но мы бы не стали драматизировать ситуацию, т.к. если взглянуть на недельный график, мы увидим намеки на образование фигуры технического анализа – «флаг», а, как известно, это фигура продолжения ценовой тенденции акций, т.е. роста. Нейтрально. Недельные индикаторы MACD и MACD Histogram подрастают и потенциала для роста еще достаточно, длинная линия пересекла короткую снизу вверх, сигнализируя о возможном росте. Недельный Force Index в положительной зоне. Позитивно. Индикаторы процентного скольжения дают сигнал к росту: зеленая линия пересекла красную линию снизу вверх. Рост может быть ограничен уровнем сопротивления (голубая линия - PC 30%) находящимся на 1085 рублях за акцию, но всерьез его можно не принимать, т.к. уже 1,5 года PC 30% не изменяет свое значение и котировки с легкостью проходят это значение в обе стороны. Следовательно, тренд боковой. Нейтрально. Акции Калины уперлись в уровень 38,2% (1060 рублей) коррекции Fibonacci от 2007 года и скорее всего он будет преодолен, но основная схватка между «быками» и «медведями» состоится за преодоление уровня 61,8% (1194 рубля). Сильная поддержка акций лежит на уровне 980 рублей (PC 10%; 23,6% Fibonacci). Дневной MACD разворачивается, длинная линия пересекла короткую. MACD Histogram снижается и образует «медвежью дивергенцию» с графиком цен. Негативно. Постепенно истощаются силы по индикатору Force Index, локальный рост заканчивается. Нейтрально. Мы постарались описать текущую ситуацию с акциями Калины, но в настоящем моменте сложно оценить долгосрочную модель движения цен и чтобы не давать противоречивые и спорные прогнозы, мы рассматриваем краткосрочную модель. Акции ОАО «Калина» демонстрируют с конца мая рост котировок, но у любого растущего тренда есть свои преграды, а именно 1085 рублей, 1194 рубля и линия «2» (ориентировочно около 1300 рублей). Мы ожидаем небольшую коррекцию на локально растущем тренде в краткосрочном периоде. Возможно, акциям придется отстояться на достигнутых уровнях ближайшие недели, чтобы накопить сил и продолжить рост к отметке 1194 рубля. Мы оцениваем текущую динамику акций ОАО «Калина» как нейтральную с тенденцией к изменению в позитивную сторону. В краткосрочном периоде не ожидаем выхода стоимости акций из канала ограниченного линиями «1» и «2» и занимаем спекулятивную позицию с возможностью пересмотра при пробое канала.