Технический анализ индекса Nasdaq Composite
Зарина Саидова, аналитик отдела информации и анализа мировых рынков ИК "Финам".
Индекс высокотехнологичного сектора США Nasdaq с начала года фиксирует практически такое же процентное падение, как и два других ключевых индекса - S&P500 и Dow. Nasdaq с начала года в минусе на 36%, S&P500 - на 35%, а Dow - на 31%.
Текущая величина индекса не столь плачевна, как было в 2000-2002 г., когда лопнул американский ИТ-пузырь. В те годы бум в секторе информационных технологий привел к серьезному повышению капиталовложений, избытку рабочих мест в секторе и завышенному спросу на продукцию ИТ. Все это оказало повышательное давление на акции и к образованию пузыря, который, как и все пузыри, оказался недолговечным.
Отличие текущего кризиса от вышеупомянутого в том, что в 2000-2002 гг. проблемы начались в секторе ИТ и распространились на весь фондовый рынок, а теперь источником зла стал финансовый сектор, и от него депрессивные волны разошлись по всей экономике, не исключая и ИТ. Замедление экономики сократило потребительский спрос, вследствие чего пострадали доходы компаний, и корпоративные расходы на ИТ существенно снизились. Как известно, компании больше всего любят экономить на персонале и на ИТ. Все это, с добавлением психологического стресса в среде инвесторов, привело к падению Nasdaq ниже важной отметки в 2000.
Перед нами график движения индекса с 1980 г.
Исторический тренд восходящий, важная долгосрочная поддержка установилась на отметке в 1900, но в конце сентября была пробита и переместилась на 1800.
На месячном столбиковом графике видим несколько сформировавшихся блюдец, являющихся признаками разворота долгосрочной тенденции. То, что долгое время хотели считать коррекцией, все же оказалось разворотом - он действительно произошел в четвертом квартале 2007 г.
Итак, в долгосрочном плане перспектив обратного разворота не видно. Медленная скользящая средняя превышает быструю, MACD дает сигналы к продаже своим расположением ниже сигнальной линии, и не показывает существенных признаков перепроданности, хотя RSI и опустился вплотную к нижней зоне. Быстрый стохастик располагается под медленным и снижается, здесь тоже никаких сигналов к покупке.
На дневном графике видим следующее: медленная скользящая средняя превышает быструю, однако расхождение между линиями достигло критического уровня и есть вероятность пересечения в пользу быков. MACD превзошел сигнальную линию и дает намек на положительное движение индекса, RSI вышел из зоны перепроданности и также указывает на рост. Тот же сигнал нам дают и стохастики - быстрый пересек медленный снизу вверх и устремился к границе перекупленности.
Таким образом: в долгосрочной перспективе Nasdaq не показывает признаков разворота тенденции на положительную, однако в краткосрочном плане индикаторы говорят о роста индекса. В ближайшие дни ожидаю повышения индекса в интервале 1750-1800.