Технический анализ фьючерса на рис

Зарина Саидова, аналитик отдела информации и анализа мировых рынков ИК "Финам".

Мировой рынок сельскохозяйственных коммодитиз сейчас переживает спад активности. Что касается риса, то цена на этот биржевой товар неоправданно высоко поднималась в течение первой половины текущего года. До 2008 г. динамика цен на этот товар по сравнению с пшеницей и кукурузой была более пологой, это связано с тем, что техническое применению рису в промышленных масштабах нашли лишь в 2008 г. Ранее биологическое топливо производили из кукурузы и пшеницы, но в 2008 г. в мире появились предприятия по производству твердого топлива (для отопления домов) из рисовой соломы, а также по производству биогаза с использованием риса. Поэтому рис параллельно с зерновыми стал стремительно дорожать. Летом этого года тенденция изменилась - нефть стала отступать со своих рекордных максимумов, технические культуры стали терять спрос. Коснулось это и риса. Рассмотрим динамику январского американского фьючерса на рис.

На месячном графике, похоже, может сформироваться фигура "Голова и плечи", общая для динамики многих сельскохозяйственных технических культур в этом году. "Голова", очевидно, совпадает с моментом начала коррекции цен на нефть. Виден важный технический уровень, проходящий через 3 характерных максимума - цена, судя по всему, будет его тестировать на отметке в $11, и в случае прорыва можно будет ожидать формирования правого плеча модели. Соответственно, долгосрочные ожидания относительно цены - скорее понижательные, тем более что объем сделок это подтверждает.

Источник - Reuters

На недельном графике виден перелом восходящей тенденции, сформировавший расширенную V-модель ("шипы") - для прорыва тренда и разворота здесь хватило фактически нескольких дней. Эта модель, как правило, образуется в конце крутой и стремительной тенденции, зачастую неоправданной. Именно об этой модели известный эксперт в области технического анализа Джон Мерфи писал, что "легко взгромоздиться на тигра, но трудно слезть с него, ничего себе не сломав". Эта модель свидетельствует о возврате рыночных цен в "справедливое" русло и в данном случае дает нам причины ожидать дальнейшей коррекции в перспективе 2-3 месяцев.

Источник - Reuters

В краткосрочном плане возможен некоторый отскок вверх, поскольку на рынке сейчас имеет место перепроданность, о чем свидетельствует положение RSI и стохастических линий на дневном графике ниже критических отметок, хотя скользящие средние не дают сигналов на покупку. Следовательно, вывод: фьючерс на рис сейчас будут покупать с риском для себя те инвесторы, которые работают на дневных доходностях, но долгосрочные инвесторы, скорее всего, будут избавляться от "рисовых" активов, поскольку те возвращаются к справедливым ценам от переоцененного состояния.

Источник - Reuters