Технический анализ фьючерса на кукурузу

Зарина Саидова, младший аналитик отдела информации и анализа мировых рынков ИК "Финам"

Неопределенность во многих секторах мировой экономики, начиная финансовым и заканчивая энергетическим, заставляет искать альтернативные варианты инвестирования. В этом плане представляют интерес фьючерсы на сельскохозяйственные культуры, факторы ценообразования которых существенно отличаются от присущих другим финансовым инструментам по той простой причине, что кукуруза, соя и пшеница растут на земле и нуждаются в первую очередь в природных условиях.

Возьмем для анализа сентябрьский фьючерс на кукурузу, торгуемый на Чикагской фондовой бирже. С начала 2006 г. цена данного фьючерса имеет ярко выраженный восходящий долгосрочный тренд, однако после достижения кукурузой характерного максимума в июне происходит обвальное падение, причем видно, что прорван важный уровень поддержки в 610 центов. Посмотрим, что скажут технические индикаторы относительно ближайшего и не самого ближайшего ценового будущего этого исконно мексиканского злака.

Итак, после прорыва долгосрочного сопротивления в 610 центов цена сделала попытку отскока к той же отметке, однако попытка не увенчалась успехом, цена опустилась ниже предыдущего минимума - это негативный сигнал.

Скользящие средние подтверждают явно медвежью направленность рынка, хотя делают попытку сближения. Объем торгов плавно падал вслед за потерей интереса в этой культуре, когда цена застряла во флэте на 2 месяца, точно также происходило и когда полтора месяца назад цена начала сильнейшим образом падать. Кукуруза пока явно не является перманентным направлением вложения средств рядовых инвесторов, о ней вспоминают, когда она сама дает о себе знать скачком цены.

На свечном графике вырисовывается модель "утренняя звезда", предполагающая разворот трехдневной нисходящей тенденции.

Линия RSI вплотную приблизилась к критическим значениям состояния перепроданности - еще немного, и фьючерс покажется рынку недооцененным. Стохастические линии не дают нам четкого сигнала, но более быстрая из них также вплотную приблизилась к критическому значению на уровне в 20 и, вероятно, отразится от него вверх, как это чаще всего и происходило раньше.

Итак, картина сложилась такая: в совсем уж краткосрочной перспективе - речь идет о 2-3 днях - индикаторы свидетельствуют в пользу небольшого повышения цен - до 570 центов, однако на более длительный срок прогнозировать смену настроения рынка кукурузы на бычий пока оснований нет. Будем следить за дальнейшими событиями.