Технический анализ акций Fresenius Medical Care

Акции немецкой компании сферы здравоохранения Fresenius Medical Care (ISIN: DE0005785802), входящей в фондовый индекс Германии DAX, с октября 2002 г. движутся по долгосрочному восходящему тренду, прервавшемуся на коррекцию лишь на относительно небольшой для такой тенденции период (сентябрь 2008 г. - март 2009 г.). В 2010 г. акции Fresenius Medical Care продолжают покорять новые исторические максимумы, и доходность YTD достигла 11% (для сравнения, доходность YTD индекса DAX составляет 4,6%).

Поскольку наблюдаемая нами здесь восходящая тенденция по времени очень затянулась и увеличила цену инструмента более чем вшестеро (с 6,7 до 41 евро), имеет смысл оценить ее дальнейший потенциал и вероятность разворота тренда.

С февраля текущего года акции Fresenius Medical Care росли практически отвесно, и цена вплотную приблизилась к верхней границе веера Фибоначчи. С одной стороны, это говорит об отсутствии признаков разворота долгосрочной тенденции (т.к. цена не тестирует среднюю и нижнюю линии веера), с другой стороны, сигнализирует о вероятности коррекции в краткосрочном периоде - вполне вероятно, что цена "отожмется" от верхней границы веера, тем более что ее движение в последнее время накладывается на верхнюю границу полос Боллинджера. Вероятные поддержки коррекционного движения намечаются на средней линии полос Боллинжера (37,5) и вдоль технически устойчивой линии, обозначенной синим (отметка в 37,0).

В то же время видим, что полосы Боллинджера сузились, а индикатор Чайкина идет на спад - это говорит о том, что перед нами очень зрелый бычий рынок со снижающейся волатильностью, т.е. признаки готовящегося разворота краткосрочной тенденции налицо. Но о какой-либо угрозе долгосрочному тренду пока говорить более чем рано.

Касаемо среднесрочной тенденции, система индикаторов Ишимоку на недельном графике показывает нам следующее:
- восходящий среднесрочный тренд в силе, явных признаков разворота не показывает (цена пролегает выше облака, основные индикаторы не показывают сигнальных пересечений), но учитывая то, что цена после выхода из облака может пройти примерно такое же расстояние, как прошла до входа в него, здесь потенциал роста минимальный или почти никакой.
- направленность бычьего тренда высока, поскольку цена, линии Kijun Sen, Tenkan Sen и границы облака на последних участках расположены параллельно и почти отвесно. Но с учетом всех прочих факторов это чревато тем, что цена может резко и без предварительных сигналов скорректироваться в краткосрочном периоде (тем более что цена оторвалась очень далеко от облака, границы которого, как известно, служат неплохими поддержками).

Остальные индикаторы также свидетельствуют в пользу того, что в краткосрочной (и возможно в среднесрочной) перспективе может наступить коррекционное движение:
- хотя быстрая скользящая средняя и превышает медленную, расстояние между ними приблизилось к критическому, а это сигнал к вероятной продаже;
- объем торгов в последнее время "не одобряет" роста цены (видим заметное снижение объема);
- стохастические линии поднялись в зону перекупленности, намекая опять же на продажу;
- индикатор RSI зафиксировал локальный максимум выше критического уровня в 70, что говорит о вероятности образования вершины и на графике цены;
- индикаторы дирекционной системы +DM и -DM потихоньку начали сходиться, сигнализируя затухание восходящего движения.

Суммируя вышесказанное, по акциям Fresenius Medical Care мы ожидаем краткосрочного нисходящего движения, поскольку подавляющее большинство технических индикаторов говорит именно об этом. Целями коррекции, вероятно, будут уровни 37,5 и 37 евро. В случае уверенного пробития отметки в 36 вполне вероятно формирование среднесрочного нисходящего тренда. Долгосрочный восходящий тренд опасений у нас пока не вызывает.