Технические факторы могут ограничить дальнейший рост рынка акций США
В первой половине торговой сессии вторника, 16 августа, S&P 500 продолжал консолидироваться в области многомесячных максимумов.
Тем не менее индекс сильно перекуплен (почти треть его компонентов торгуется с RSI выше 70, что является рекордным значением с июня 2020 года). Кроме того, он близко подошел к 200-дневной МА на уровне 4 326 п. и проходящей примерно там же вершине даунтренда текущего года. Эти факторы могут спровоцировать коррекцию рынка акций США как минимум в ближайшей перспективе.
На 17:10 мск:
· S&P 500 - 4 290 п. (-0,17%), с нач. года: 10,06%
· Dow Jones Industrial - 33 981 п. (+0,20%), с нач. года: 6,53%
· Nasdaq Composite - 11 047 п. (-0,62%), с нач. года: 16,65%
Компоненты S&P 500 показывали сильную динамику: по состоянию на 17:10 мск росли 7 из 11 основных секторов индекса.
Наилучшую динамику показывали производство товаров первой необходимости (+0,89%), энергетика (+0,39%) и ЖКХ (+0,38%). Отставали ИТ (-0,65%), телекомы (-0,32%) и здравоохранение (-0,32%).
Инвесторы отходят от рекордного пессимизма относительно дальнейшей динамики рынка акций США, пишут стратеги Bank of America со ссылкой на результаты ежемесячного опроса управляющих активами. В июле ожидания инвесторов по мировой экономике и прибыли корпораций достигли исторических минимумов на фоне "апокалиптически медвежьих настроений", однако теперь 88% респондентов ждут замедления темпов роста инфляции на горизонте 12 месяцев. Кроме того, выросла и доля акций в портфелях участников опроса.
Сами же стратеги Bank of America называют себя "терпеливыми медведями", которые планируют зафиксировать прибыль при росте S&P 500 до 4 328 п., т. е. уровня, до которого остается меньше 1%.
Вероятность реализации хвостовых рисков снижается, а отношение к риску улучшается после обнадеживающих данных по инфляции в США за июль, пишут стратеги JPMorgan. По их мнению, пик инфляции остался позади, равно как и максимальная жесткость позиции ФРС, что создает предпосылки для мягкой посадки экономики США. Банк ждет замедления темпов роста мировой инфляции во втором полугодии до 4,7%, т. е. примерно вдвое с текущих уровней.
Макроэкономическая статистика. Разрешения на строительство в июле: 1,674 млн против консенсуса 1,65 млн и против 1,696 месяцем ранее. Минимальное значение с сентября:
Закладки новых домов в июле: 1,446 млн против консенсуса 1,54 млн и против 1,599 месяцем ранее. Минимальное значение с февраля:
Промышленное производство в июле: +0,6% м/м, +3,9% г/г против 0,0% м/м и +4,0% г/г месяцем ранее.
Корпоративные истории
Акции Home Depot (HD) росли на 1,6%: сопоставимые продажи магазинов компании выросли во II кв. на 5,8% г/г, тогда как аналитики ждали цифру в 4,9% г/г. Чистые продажи на уровне $43,79 млрд превысили консенсус-прогноз в $43,36 млрд. Число покупок в магазинах Home Depot снизилось на 3% г/г, что было компенсировано ростом их средней стоимости на 9%. Чистая прибыль на акцию выросла до $5,05 с $4,53 при консенсус-прогнозе на уровне $4,94. Компания подтвердила прогноз на финансовый 2022 год.
Акции Bed Bath & Beyond (BBBY) снижались на 3,5%: B Riley Securities понизил рейтинг бумаг до "продавать", отметив их переоцененность после недавнего сильного роста "в стиле акций-мемов".
Акции Snowflake (SNOW) дешевели на 3,5%: из отчета Tiger Global Management по форме 13F выяснилось, что инвесткомпания сократила долю в Snowflake впервые за восемь кварталов.
Акции Zoom Video Communications (ZM) снижались на 6%: Citi понизил рейтинг бумаг до "продавать" с "нейтрально", отметив "новые препятствия для роста", включая конкуренцию со стороны Microsoft Teams и макроэкономическое давление.
Акции PayPal (PYPL) росли на 0,9%: Daiwa повысила рейтинг бумаг до "лучше рынка" с "нейтрально".