Технически сигналов слома нисходящей тенденции нет, шансы продвижения индекса ММВБ к 1380 пунктам велики

В первый торговый день мая российский фондовый рынок спикировал к минимальным отметкам прошлой недели. Индекс ММВБ лишился 1.86%, сведя на нет достижения двух предыдущих дней, завершив торговую сессию на 1 446.04 пунктах. Ключевые фондовые индексы США в среду продемонстрировали полярные результаты. Индекс S&P 500 (1 402.31 пунктов) сумел отстоять психологический рубеж в 1 400 пунктов, потеряв 0.25%. Индекс DJIA (13 268.57 пунктов) по итогам сессии отошел вниз только на 0.08% от закрытия вчерашнего дня. Индекс NASDAQ Composite (3 059. 85 пунктов) и вовсе вырвался на положительную территорию, показав рост в 0.31%. Удручающая статистика из Старого Света (рост безработицы до новых максимумов за всю историю существования евро и более глубокий спад производственной активности, чем предполагали консенсус-прогнозы) способствовала резкому изменению восприятия риска у инвесторов. Усугубление негативных тенденций в экономике еврозоны вследствие проводимых мер по консолидации государственных финансов испортило впечатление от вчерашних сильных данных индексов делового оптимизма в США и в Поднебесной, заставив вновь усомниться в устойчивости темпов роста мировой экономики. Дополнительный удар по позициям оптимистов нанесла не оправдавшая ожиданий статистика по новым рабочим местам в частном секторе от ADP (119 000 при прогнозе в 175 000), которая скорректировала позитивные ожидания в отношения официальных данных от Минтруда в пятницу. Тем не менее, невзирая на столь неблагоприятную атмосферу для покупок, оптимистичные настроения сохранились - игроки на понижение после ранних психологических продаж в общем и целом не смогли записать себе день в актив. В отличие от рынка акций рынок американских государственных обязательств на такой сплав негативных экономических сводок отреагировал ожидаемо - усилением спроса на "качество". Доходности десятилетних US Treasuries опустились на 1.6 базисных пункта до 1.93%, двухлетних - на 0.4 базисных пункта до 0.26% тридцатилетних - на 3 базисных пункта до 3.12%. Внешний фон перед открытием российского рынка акций умеренно-негативный. Азиатские фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику, отыгрывая статистику по рынку труда из США и Европы. Индекс Shanghai Composite понижается на 0.05%, Hang Seng - 0.57%; Nikkei 225 (+0.31%) держится на положительной территории. Фьючерс на американский S&P 500 (-0.05%) колеблется слегка ниже нейтральной отметки. Американский доллар не теряет привлекательности в глазах покупателей. USD index (79.20 +0.02%) в четверг продолжает отвоевывать новые локальные максимумы на фоне отсутствия поводов для покупки риска. Котировки пары EUR/USD (1.3145) не торопятся возвращать утраченные позиции, теряя 0.1% в преддверии выступления главы ЕЦБ Марио Драги, от которого ждут сигналов готовности смягчения монетарной политики. Цены на нефть имеют склонность к снижению. Котировки смеси brent накануне после публикации данных об увеличении запасов от Минэнерго США, появления информации о росте добычи черного золота странами-членами ОПЕК и неблагоприятной макростатистики вышли из коридора последних трех дней вниз. В четверг утром цены на brent стабилизировались чуть выше $118/барр. (118.26/барр., +0.08%). Российский фондовый рынок в четверг останется на грани прорыва минимумов прошлой недели. После открытия с разрывом вверх порядка 0.1% и снятия локальной перепроданности (в роли сопротивления может выступить зона в 1457-1460 пунктов по индексу ММВБ) участники российского рынка акций будут дожидаться сигналов из-за рубежа, главными из которых будут заседания ЕЦБ и последующая пресс-конференция Марио Драги. Констатация непростой ситуации, сложившейся в экономике, без упоминания о возможностях ослабления денежно-кредитной политики посредством снижения процентной ставки или возможного проведения LTRO может вызвать реакцию резкого неприятия. В противном случае рынок может приступить к новой попытке сформировать краткосрочный тренд вверх. С технической точки зрения на среднесрочном временном горизонте сигналов слома понижательной тенденции пока нет, что говорит о наличии шансов продвижения к 1380 пунктам. Сегодня в 15:45 состоится заседание ЕЦБ, на 16:30 намечена пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги и выход данных по производительности труда и заявкам на получение пособий по безработице, в 18:00 будет опубликован индекс ISM в сфере услуг.