Tesla против Ferrari: какая акция лучше?

Ключевые моменты

Расходы Tesla растут, а доходы падают в то время, как налоговые кредиты на электромобили истекли.

Ferrari продолжает наслаждаться операционной маржой около 29%, а спрос на её суперкаары остаётся на высоком уровне.

Ferrari выглядит как лучшая акция по многим параметрам.

Ferrari (NYSE: RACE) и Tesla (NASDAQ: TSLA) были двумя из самых популярных автомобильных акций за последнее десятилетие, каждая из которых заняла уникальную нишу в автомобильной индустрии.

Tesla много лет пользовалась преимуществом как лидер в области электромобилей и смотрит в будущее, основанное на автоматизации и робототехнике — оба из которых могут стать значительными возможностями. Тем временем Ferrari построила свой бренд на десятилетиях успешной гоночной истории, продавая дорогие суперкаары эксклюзивной клиентуре.

Куда вложить $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжайте »

Если судить по росту цен на акции этих двух компаний, обе они были чрезвычайно успешны. Акции Tesla выросли на удивительные 3,100% за последнее десятилетие, а Ferrari выросли на 663% — по сравнению с ростом S&P 500 на 234%. Но какая акция выглядит сейчас как лучшая автомобильная акция? Давайте посмотрим.

Что происходит с Tesla и Ferrari прямо сейчас

Ferrari недавно попала в заголовки новостей, когда объявила результаты третьего квартала, в которых руководство снизило свои пятилетние прогнозы. Теперь руководство считает, что скорректированный доход до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения (EBITDA) будет расти на 6% в год, достигнув примерно 3.6 миллиарда евро к 2030 году — ниже 10%-ного роста EBITDA, который компания ранее прогнозировала три года назад.

Кроме того, руководство сообщило, что продажи в 2030 году составят около 9 миллиардов евро, ниже консенсус-прогноза Уолл-стрит в 10 миллиардов евро. Инвесторы в панике отреагировали на эти новости, что привело к худшему торговому дню Ferrari с момента её выхода на биржу в 2015 году.

Tesla недавно отчиталась о результатах третьего квартала, которые были немного лучше по сравнению с предыдущими двумя кварталами, но всё равно не впечатляющими. Выручка составила $28.1 миллиарда за квартал, что на 12% выше, чем в аналогичном квартале прошлого года, но этот рост вероятно произошел из-за того, что покупатели спешили воспользоваться налоговыми кредитами на электромобили до их истечения в конце сентября.

Более тревожным было то, что чистая прибыль Tesla по GAAP упала на 37% до примерно $1.4 миллиарда, а операционные расходы компании выросли на 50% до $3.4 миллиарда. Короче говоря, Tesla генерирует значительно меньший доход в то время, когда её затраты существенно растут.

Ferrari имеет два преимущества перед Tesla

Генеральный директор Tesla Илон Маск заявил, что будущее его компании будет сосредоточено на роботах и автоматизации. Это огромные возможности. Рынок гуманоидной робототехники может стоить около $5 триллионов к 2050 году, а рынок автономной мобильности как услуги может достичь $10 триллионов к началу 2030-х годов.

Хотя это многообещающие рынки, для их потенциальной окупаемости потребуется огромное количество инвестиций. Это проблема для Tesla, поскольку её операционная маржа составила всего 5.8% в третьем квартале — почти вдвое меньше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года — и чистая прибыль падает. Tesla сталкивается с растущей конкуренцией на глобальном рынке электромобилей и препятствиями в индустрии электромобилей, включая высокие затраты, неопределенность в тарифах и утрату налоговых кредитов на электромобили.

В отличие от этого, автомобили Ferrari пользуются высоким спросом, а операционные маржи компании вызывают зависть в автомобильной индустрии. Исследования Morningstar показывают, что общее производство компании увеличилось на 88% за последние 10 лет благодаря новым моделям — и при этом она производит около 1,000 автомобилей на модель, что обеспечивает высокую востребованность каждого из них.

Это одно из ключевых преимуществ Ferrari перед Tesla. Другим является то, что операционные маржи Ferrari в 29% значительно превышают все её конкуренты и делают её завидной в автомобильной индустрии. Вот как она сравнивается с другими автопроизводителями:

Хорошая новость для инвесторов заключается в том, что руководство Ferrari ожидает, что её высокие маржи сохранятся, заявляя, что операционная маржа будет "по крайней мере 30%" до 2030 года благодаря персонализации автомобилей, ассортименту продуктов и лимитированным моделям.

Ferrari — лучшая акция

Если это ещё не очевидно, Ferrari является лучшей автомобильной акцией для инвесторов. Суперкаары компании пользуются высоким спросом, её операционные маржи зашкаливают, и компания успешно расширяла свой модельный ряд на протяжении многих лет, не уменьшая своего бренда. В отличие от этого, расходы Tesla растут, а её операционные маржи падают в то время, как она увеличивает расходы. Если вы ищете акцию в автомобильной сфере, которую можно держать в течение многих лет, Ferrari — сейчас гораздо более надёжный выбор.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Ferrari прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Ferrari, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Ferrari не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $603,392!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,241,236!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,072% — это значительно превышает 194% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный при присоединении к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 3 ноября 2025 года

Крис Нейгер не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Tesla. Motley Fool рекомендует Ferrari, Porsche Automobil Se и Volkswagen Ag. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод