Темпы роста выручки - основная неопределенность в Fix Price

МосБиржа выявила частичное несоответствие в корпоративном управлении Fix Price. Вчера МосБиржа опубликовала сообщение о том, что выявила частичное несоответствие депозитарных расписок Fix Price требованиям по корпоративному управлению первого уровня листинга. Несоответствие возникло в связи с делистингом расписок с Лондонской фондовой биржи, листинг на которой являлся основанием для включения акций в первый уровень котировального списка без предъявления дополнительных требований. Эмитенту установлен срок для устранения выявленного несоответствия. Деталей МосБиржа не раскрыла.

Влияние: В теории несоответствие может нести риски снижения уровня листинга, поэтому мы продолжим следить за развитием событий. Но мы считаем наиболее вероятным, что Fix Price приложит усилия для устранения несоответствия в требуемые сроки.

Оценка: Поскольку мы считаем наиболее вероятным, что новость не повлияет на инвестиционную историю Fix Price, мы подтверждаем взгляд на бумаги. Мы сохраняем позитивный взгляд на расписки Fix Price при текущей оценке в 3.0x EV/EBITDA 2024п, ожидая улучшения финансовых результатов и возобновления дивидендов после редомициляции. Тем не менее темпы роста выручки — основная неопределенность.