Темпы роста промышленного производства замедляются
Россия: промпроизводство демонстрирует уверенный рост
В соответствии с данными Федеральной службы государственной статистики РФ, промышленное производство в стране в июне 2021 года выросло на 10,4% в годовом выражении после повышения на 12,3% в мае. При этом в месячном выражении рост достиг 1,3%. В целом, за первое полугодие рост составил 4,4% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.
Источник: Reuters
Добыча полезных ископаемых в июне выросла на 13,8% в годовом выражении (за первое полугодие 2021 года не изменилась), производство в обрабатывающих отраслях - на 7,7% (в первом полугодии - на 6,4%). Кроме того, в отраслях по обеспечению электроэнергией, газом и паром показатели в июне выросли на 8% (в первом полугодии - на 8,6%), в сфере водоснабжения, водоотведения и утилизации отходов рост составил 32,3% против 21,9% годом ранее. Таким образом, увеличение объемов производства было зафиксировано во всех четырех секторах экономики, учитываемых при расчете индекса промышленного производства.
Добыча прочих полезных ископаемых (нерудные материалы, драгоценные и полудрагоценные камни и др.) в июне увеличилась на 57,4% в годовом выражении, производство мебели - на 32,1%, производство автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов - на 31,5%, производство компьютеров, электронных и оптических изделий - на 27,4%. В то же время добыча металлических руд сократилась на 2,4%, производство табачных изделий - на 7,6%, а производство электрического оборудования - на 1,4%.
Анализируя динамику промышленного производства в сравнении с периодом до начала пандемии COVID-19, можно отметить, что рост к июню 2019 года составил 2,3%. При этом обрабатывающие производства увеличили объемы производства по сравнению с аналогичным периодом 2019 года на 4,3%, энергетический сектор - на 3,4%, а отрасли, связанные с водоснабжением и водоотведением, утилизацией отходов и ликвидацией загрязнений, - на 18,0%. Индекс производства в сырьевом секторе снизился по сравнению с июнем 2019 года на 1,2%, что связано с уменьшением объемов нефте- и газодобычи на 5,1%, добычи угля - на 1,6% и добычи металлических руд - на 0,3%.
Коэффициент использования промышленных мощностей России в мае составил 60%, что совпало с апрельским значением показателя.
Источник: Reuters
Индекс деловой активности PMI в производственном секторе России в июле опустился c 49,2 пункта в июне до 47,5 пункта. Индикатор второй месяц подряд остается ниже отметки в 50 пунктов, что указывает на ухудшение деловой конъюнктуры в отрасли. Снижение объемов производства было вызвано слабым клиентским спросом и падением продаж - новые заказы сократились второй месяц подряд, аналогичным образом вновь упали новые экспортные продажи. Таким образом, сокращение производственных потребностей и новых заказов привело к самому быстрому падению закупочной активности с мая 2020 года. В результате запасы до и после производства снова сократились, поскольку компании использовали текущие запасы ресурсов и готовой продукции для выполнения новых заказов.
Источник: Reuters
Анализ динамики отраслевых индексов
Индекс транспорта МосБиржи значительно отстает от индекса широкого рынка МосБиржи в связи с сохраняющимися трудностями в отрасли, связанными с ограниченностью международных перевозок. В частности, в первой половине 2021 года количество пассажиров на международных рейсах сократилось у российских авиакомпаний на 33% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. В то же время индекс металлов и добычи МосБиржи торгуется "бок о бок" с индексом широкого рынка МосБиржи и за последние 12 месяцев вырос на 26,2%. Поддержку представителям отрасли оказал рост стоимости металлов на мировом рынке.
Источник: Reuters
США: темпы роста промышленного производства замедляются
В соответствии с данными Федеральной резервной системы (ФРС) США, объем промышленного производства в США в июне увеличился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, когда был отмечен рост показателя на 0,7%. В годовом выражении объем промпроизводства в июне подскочил на 9,8%, что объясняется эффектом низкой базы.
Объем производства в перерабатывающей промышленности в июне сократился на 0,1% по сравнению с маем, в том числе выпуск автомобилей и автокомплектующих упал на 6,6% из-за сохраняющейся нехватки полупроводниковых компонентов. Без учета автомобилей производство в перерабатывающей промышленности выросло на 0,4%. Выработка электроэнергии в июле увеличилась на 2,7%, производство в горнодобывающей промышленности (включая добычу нефти и природного газа) повысилось на 1,4%.
Использование производственных мощностей в США в июне повысилось до 75,4% по сравнению с 75,1% месяцем ранее, приблизившись к максимальным значениям этого года.
Источник: Reuters
Индекс деловой активности PMI в производственном секторе США в июле уменьшился до 59,5 пункта по сравнению с 60,6 пункта в предшествующий месяц. Отметим, что это минимальный уровень за последние 6 месяцев. Тем не менее индикатор остается выше отметки 50 пунктов уже 14 месяцев подряд. Подындекс, отслеживающий поступление новых заказов, в июле упал до 64,9 пункта против 66 пунктов месяцем ранее. Индикатор производства снизился до 58,4 пункта с 60,8 пункта, индикатор новых экспортных заказов - до 55,7 пункта по сравнению с 56,2 пункта в июне. В то же время подындекс занятости вырос до 52,9 пункта по сравнению с 49,9 пункта в июне.
Источник: Reuters
Анализ динамики отраслевого индекса
ETF промышленного сектора США (тикер: RGI) торгуется с опережением индекса широкого рынка S&P 500. Значительный прирост в 35,4% за последние 12 месяцев объясняется увеличением объема продаж промышленных компаний, вызванного повышенным спросом со стороны конечных потребителей.
Источник: Reuters
Китай: дельта-штамм оказывает давление на экономику
В соответствии с данными Государственного статистического управления Китая, во II квартале 2021 года коэффициент использования промышленных мощностей КНР составил 78,4%, что на 4 процентных пункта выше показателя за аналогичный период прошлого года.
Коэффициент использования производственных мощностей горнодобывающей промышленности в апреле-июне составил 76,1% (на 4 процентных пункта выше, чем во II квартале 2020 года); обрабатывающей промышленности - 78,8% (также выше на 4 процентных пункта); поставщиков электроэнергии, тепло-, водо- и газоснабжения - 74,7% (выше на 4,1 процентных пункта).
Источник: Reuters
Совокупная прибыль крупных промышленных компаний Китая в июне выросла на 20% (г/г) и достигла 791,8 млрд юаней ($95,22 млрд). За первое полугодие 2021 года показатель вырос на 66,9% в сравнении с аналогичным периодом 2020 года до 4,22 трлн юаней, а также на 20,6% в сравнении с показателем за январь-июнь 2019 года.
Повышение прибыли в январе-июне было зафиксировано в 39 из 41 сектора промышленности. Суммарная прибыль предприятий горнодобывающей отрасли в годовом выражении увеличилась в 1,33 раза до 382,11 млрд юаней; прибыль компаний обрабатывающей промышленности возросла на 67,3% и достигла 3,57 трлн юаней; поставщики электроэнергии, тепло-, водо- и газоснабжения получили прибыль в размере 268,48 млрд юаней, что на 16,9% выше показателя годом ранее.
Источник: Reuters
Индекс деловой активности PMI в производственном секторе Китая в июле снизился до 50,3 пункта против 51,3 пункта месяцем ранее. Несмотря на то, что индикатор остается выше отметки в 50 пунктов, производственные компании Китая испытывали сложности из-за распространения нового дельта-штамма коронавируса в стране, роста стоимости сырья и экстремальных погодных условий. На фоне неопределенной эпидемиологической обстановки в КНР, уровень оптимизма относительно ближайшего будущего в промышленности опустился до 57,8 пункта с 57,9 пункта месяцем ранее.
Подындекс производства в июле составил 51 пункт, что на 0,9 процентных пункта меньше, чем месяцем ранее, в то время как индекс новых заказов снизился на 0,6 процентных пункта до 50,9 пункта, что свидетельствует о замедлении производства и рыночного спроса в промышленном секторе.
Источник: Reuters
Анализ динамики отраслевого индекса
Промышленный сектор индекса CSI 300 торгуется лучше индекса CSI 300 в связи с тем, что рост широкого рынка сдерживается обвалом котировок технологических компаний, которые оказались под давлением со стороны местных регуляторов.
Источник: Reuters
Европа: новые ограничения тормозят рост промышленности
В соответствии с данными Евростата, объем промышленного производства в еврозоне в июне уменьшился на 0,3% по сравнению с маем, когда было зафиксировано снижение показателя на 1,1%. При этом относительно июня 2020 года промпроизводство подскочило на 9,7%.
В 27 странах Евросоюза промпроизводство в июне по сравнению с предыдущим месяцем снизилось на 0,2% после уменьшения на 0,9% месяцем ранее. В годовом выражении показатель поднялся на 10,5%.
Производство товаров длительного пользования в июне выросло по сравнению с маем в зоне евро на 0,1%, в ЕС - на 0,5%, в то время как производство капитальных товаров снизилось на 1,5% в еврозоне и на 1,2% в ЕС. Выпуск энергии сократился на 0,6% в еврозоне и на 0,2% в Евросоюзе.
Наибольший рост промпроизводства по отношению к предыдущему месяцу зафиксирован на Мальте (5,2%), в Нидерландах (3,3%) и Эстонии (3,2%). Наибольшее снижение индикатора было отмечено в Ирландии (-4,4%), Португалии (-2,6%) и Дании (-2,3%).
В годовом выражении самый значительный рост наблюдался в Бельгии (23,2%), Литве (20,1%) и Словении (18,9%).
Источник: Reuters
Индекс деловой активности PMI в промышленности еврозоны в июле снизился с 63,4 пункта в июне до 62,8 пункта, достигнув минимального значения с марта текущего года. Снижение индикатора связано со стремительным распространением дельта-штамма коронавируса на территории стран зоны евро, что вынудило государства ужесточать ограничительные меры. В то же время на снижение деловой активности в регионе повлияли массовые протесты. В частности, граждане Франции и Италии требовали смягчения ограничений после того, как власти разрешили вход в бары, рестораны и кинотеатры только привитым от коронавируса.
Источник: Reuters
Анализ динамики отраслевого индекса
Европейский индекс промышленного сектора демонстрирует динамику лучше индекса широкого рынка Stoxx 600 благодаря улучшению конъюнктуры в различных отраслях промышленности после снятия большей части ограничительных мер, а также за счет устойчивого внешнего спроса.
Источник: Reuters