Темпы роста прибыли Saia (NASDAQ:SAIA) отстают от 29% CAGR, предоставленных акционерам
Saia, Inc. (NASDAQ: SAIA) акционеры могут быть обеспокоены, увидев, что цена акций упала на 15% за последний месяц. Но это не меняет того факта, что акционеры получили действительно хорошую прибыль за последние пять лет. Справедливо будет сказать, что большинство были бы довольны 254%-ным приростом за это время. Мы считаем, что более важно сосредоточиться на долгосрочной доходности, чем на краткосрочной. Только время покажет, есть ли еще слишком много оптимизма, отраженного в настоящее время в цене акций.
В свете падения акций на 7,3% на прошлой неделе мы хотим изучить долгосрочную историю и посмотреть, были ли фундаментальные факторы движущей силой положительной пятилетней доходности компании.
Перефразируя Бенджамина Грэхема: В краткосрочной перспективе рынок - это машина для голосования, но в долгосрочной перспективе это машина для взвешивания. Один несовершенный, но простой способ оценить, как изменилось восприятие компании рынком, - это сравнить изменение прибыли на акцию (EPS) с изменением цены акций.
За пять лет роста цен на акции Saia добилась роста совокупной прибыли на акцию (EPS) на 44% в год. Рост прибыли на акцию более впечатляющий, чем годовой прирост цены акций на 29% за тот же период. Так что, похоже, в наши дни рынок не испытывает особого энтузиазма по поводу акций.
Прибыль компании на акцию (с течением времени) показана на рисунке ниже (нажмите, чтобы увидеть точные цифры).
Мы рады сообщить, что генеральный директор получает более скромное вознаграждение, чем большинство генеральных директоров компаний с аналогичной капитализацией. Но в то время как вознаграждение генерального директора всегда стоит проверять, действительно важный вопрос заключается в том, сможет ли компания увеличить прибыль в будущем. Перед покупкой или продажей акций мы всегда рекомендуем внимательно изучить исторические тенденции роста, доступные здесь..
Другая Перспектива
Общая доходность в 17%, полученная акционерами Saia за последний год, недалеко ушла от рыночной доходности в -18%. Долгосрочные инвесторы не были бы так расстроены, поскольку они зарабатывали бы 29% каждый год в течение пяти лет. Если фундаментальные данные останутся сильными, а цена акций просто снизится из-за настроений, то это может стать возможностью, которую стоит изучить. Я нахожу очень интересным рассматривать цену акций в долгосрочной перспективе как показатель эффективности бизнеса. Но чтобы по-настоящему получить представление, нам нужно рассмотреть и другую информацию. Возьмем, к примеру, вездесущий призрак инвестиционного риска. Мы выявили 2 предупреждающих знака с помощью Saia (по крайней мере, 1, что немного неприятно), и понимание их должно быть pa
Источник nasdaq.com, автоматический перевод