Tempus AI или Butterfly: какую акцию в области здравоохранения на основе ИИ стоит купить сейчас?
Tempus AI TEM и Butterfly Network BFLY только что сообщили о своих результатах за второй квартал 2025 года, которые проливают свет на их траектории, движимые ИИ. Tempus AI продолжает демонстрировать быстрый рост выручки, используя свою растущую экосистему данных и клинические партнерства, чтобы приблизиться к прибыльности. В то же время Butterfly Network сообщила о скромном росте выручки, пока работает над увеличением принятия своей портативной ультразвуковой платформы с ИИ и соблюдением операционной дисциплины. Для инвесторов выбор стоит между высокоэффективной моделью прецизионной медицины Tempus и платформой визуализации на стадии восстановления Butterfly.
Давайте углубимся:
За последние 30 дней акции Tempus AI выросли на 29.9%, в то время как акции Butterfly Network упали на 21.6%. Умеренный рост выручки Butterfly, продолжающееся сжигание наличных и зависимость от сокращения затрат вместо значительного ускорения выручки снизили доверие инвесторов. Тем временем более широкий сектор медицинских информационных систем вырос на 2.7%, а индекс S&P 500 увеличился на 1.5% за этот период.
Производительность акций за месяц
Источник изображения: Zacks Investment Research
Ключевые факторы роста для Tempus AI
Создание широкого рва, прибыльность на горизонте: Tempus AI показала сильный второй квартал 2025 года, с ростом выручки почти на 90% по сравнению с прошлым годом, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 5.12%, чему способствовал рост на 115% в геномике благодаря увеличению объемов онкологических и наследственных тестов и рост на 35.7% в высокомаржинальных данных и услугах от лицензирования данных с ИИ. Валовая прибыль выросла на 158%, что подняло скорректированную валовую маржу до 62%, несмотря на рост затрат на выручку (геномика, данные и услуги) на 32.2%. Эта широта подчеркивает, как Tempus AI создает широкий ров как в клинической диагностике, так и в аналитике на основе данных.
Скорректированный убыток EBITDA сократился до всего лишь 5.6 миллиона долларов. Повышенные прогнозы руководства по выручке в 1.26 миллиарда долларов в 2025 году и скорректированному EBITDA в 5 миллионов долларов подчеркивают дисциплинированный подход к устойчивому росту.
Инновации и масштаб данных: Инновации укрепляют конкурентное преимущество Tempus AI, что подчеркивается запуском xM жидкостной биопсии, растущей ролью Ambry как стандарта в наследственном тестировании и растущей интеграцией инструментов ИИ, таких как Tempus Next и Tempus One, в рутинную клиническую практику. Наряду с этими достижениями масштаб Tempus в области данных и ИИ становится структурным преимуществом, с более чем 40 миллионами подключенных медицинских записей и продвинутыми основными моделями, которые теперь обучаются на новейшем оборудовании NVIDIA NVDA. Стратегические партнерства, такие как сотрудничество AstraZeneca AZN / Pathos AI, еще раз демонстрируют, как данные и ИИ-способности Tempus AI становятся необходимыми для фармацевтической индустрии.
Недостатки сохраняются
Tempus AI все еще работает с убытками, с отрицательным скорректированным EBITDA во втором квартале 2025 года. Затраты также растут, с увеличением затрат на выручку на 32.2% по сравнению с прошлым годом, что отражает значительные инвестиции, необходимые для масштабирования как геномики, так и услуг данных. Эта зависимость от дальнейшего расширения для компенсации расходов делает Tempus уязвимым, если объемы тестирования или рост лицензирования данных замедлятся.
Ключевые факторы роста для Butterfly Network
Импульс предприятия: Butterfly получает признание благодаря крупным внедрениям, включая заключение сделки на уровне всего предприятия с одной из пяти крупнейших систем здравоохранения в мире. Это подтверждает масштабируемость ее портативного ультразвукового аппарата iQ3 и демонстрирует доверие крупных поставщиков к платформе Butterfly. Хотя циклы продаж остаются длительными, эти крупные победы создают основу для повторяемых, высокоценных контрактов. В то же время запуск Compass AI в третьем квартале сигнализирует о переходе Butterfly Network от роста, основанного на оборудовании, к модели, основанной на программном обеспечении с регулярными доходами. С такими функциями, как автоматизация голосом и обратная связь по качеству сканирования, она предназначена для повышения производительности, позволяя Butterfly захватывать более высокомаржинальный, повторяющийся рост выручки.
Расширение горизонтов с HomeCare, Octiv и Butterfly Garden: Пилотные проекты HomeCare от Butterfly сократили повторные госпитализации по поводу сердечной недостаточности, с развертыванием на уровне штата, запланированным на 2025 год, и национальным расширением, которое может генерировать от 40 до 60 миллионов долларов в год от одного клиента. Octiv, ее полупроводниковая и визуализационная платформа, привлекает партнеров, включая компанию генеративного ИИ, создавая новые возможности для лицензирования. В то же время Butterfly Garden становится отличительным фактором с новыми партнерами, тремя приложениями ИИ, одобренными FDA, предстоящим запуском HeartFocus и сотрудничеством, таким как MSK VUE и ScanLab. Все эти инициативы расширяют охват ультразвука, способствуют интеграции в здравоохранении и повышают лояльность клиентов.
Риски сохраняются
Несмотря на очевидный прогресс, Butterfly Network продолжает сталкиваться с проблемами, которые могут ослабить краткосрочный импульс. Циклы продаж остаются длительными, что может задержать превращение корпоративных побед в значительную выручку. Возможности HomeCare, хотя и многообещающие, все еще находятся на начальных стадиях пилотирования и развертывания. Точно так же Octiv и Butterfly Garden находятся на формирующихся этапах, зависящих от принятия партнерами, регулирования и исполнения для достижения значительных результатов.
Сравнение оценки: BFLY оценена привлекательнее, чем TEM
Tempus AI торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/выручка (P/S) за 12 месяцев на уровне 9.59, что выше его медианы 8.05 за последний год. Прогнозируемый коэффициент продаж Butterfly Network составляет 3.73, ниже его медианы за последний год в 5.46. Тем временем, TEM кажется дорогой по сравнению со среднеотраслевым значением в 6X. С другой стороны, BFLY остается слегка недооцененной по сравнению с отраслью.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Средняя целевая цена для BFLY предполагает лучший потенциал роста
На основе краткосрочных ценовых целей, предложенных 10 аналитиками, средняя целевая цена TEM представляет собой снижение на 8.1% по сравнению с последней ценой закрытия в 76.71 долларов.
Источник изображения: Zacks Investment Research
На основе краткосрочных ценовых целей, предложенных тремя аналитиками, средняя целевая цена BFLY предполагает увеличение на 128% по сравнению с последней ценой закрытия в 1.39 долларов.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Покупайте BFLY прямо сейчас, ждите TEM
В заключение, хотя Tempus AI продолжает демонстрировать впечатляющий рост, расширение маржи и инновации в продуктах, его высокая оценка, продолжающиеся убытки и растущие затраты оправдывают более осторожный подход, соответствующий его рейтингу Zacks #3 (Удерживать). Инвесторы могут захотеть дождаться более привлекательной точки входа или более четкого пути к устойчивой прибыльности, прежде чем увеличивать долю. Напротив, Butterfly Network — несмотря на скромный рост выручки и сохраняющиеся риски исполнения — в настоящее время торгуется на обесцененных уровнях, и целевые значения аналитиков подразумевают значительный потенциал роста. С рейтингом Zacks #2 (Покупать) акции выглядят более привлекательными в краткосрочной перспективе, предлагая инвесторам возможность воспользоваться историей восстановления. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
5 акций, которые могут удвоиться
Каждая была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все выборы могут быть успешными, предыдущие рекомендации возросли на +112%, +171%, +209% и +232%.
Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.
Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных успехов >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод