Текущий период восстановления цен криптовалют уникален сменой лидера в криптоиндустрии

Прошлая неделя была относительно спокойная, рынок поддержали новости об интеграции между крупными крипто компаниями и лидерами фондового рынка. Meta (запрещена в России как экстремистская организация) реализует поддержку NFT технологии в Instagram (деятельность в РФ запрещена) с помощью кошельков Trust Wallet и MetaMask, а крупнейшая управляющая инвестиционная компания BlackRock будет использовать инфраструктуру Coinbase для предоставления услуг своим клиентам. В период бычьего рынка такие новости могли бы отправить котировки на новые ценовые максимумы, однако в текущей ситуации рынок остался в рамках коридора $1-1,08 трлн капитализации.

На данный момент трейдеры ожидают выхода макроэкономической статистики на текущей неделе (в первую очередь индекс CPI), чтобы получить больше информации для прогнозирования действий финансовых регуляторов.

Ситуация на рынке

Текущий период восстановления цен уникален сменой лидера в  криптоиндустрии - вместо BTC основным локомотивом роста капитализации является Ethereum и токены его экосистемы. Также примечателен факт возросшего использования опционов в трейдинге - характерная черта последних двух лет на традиционных финансовых рынках теперь проявилась и на крипторынке. После резкого скачка открытого интереса в опционах до суммы в $6 млрд, ЕТН более чем на 50% превзошел аналогичный показатель BTC. Особенностью такого рыночного позиционирования является срочность торговых стратегий - даты исполнения по большинству контрактов ограничены сентябрем при колоссальной доминации колл опционов. Однако инструменты с датой исполнения после планируемого “Слияния сетей в Ethereum”  имеют обратную динамику - больше пут опционов и и более высокая ожидаемая волатильность, что может свидетельствовать и о желании трейдеров подстраховаться в случае технических проблем в сети или наступления крайне неблагоприятных макроэкономических условий.

Рынок опционов

Графики блочных сделок по опционам за прошлую неделю весьма показательно характеризуют текущую рыночную динамику и ожидания будущего движения цен.

Для биткоина был зафиксирован значительный объем сделок по торговле пут опционами на отметке 20 000 и сроком исполнения в конце августа и октября, что вполне может свидетельствовать о желании трейдеров застраховаться от возможного падения цены осенью.

Для Ethereum примечателен большой объем торговли колл опционами на дату экспирации в конце первого квартала 2023 года и страйкам 3500 и 4000. Потенциально, выбор такого временного промежутка может включать в себя как успешную и окончательную реализацию “слияния” сетей в ethereum, так и улучшение макроэкономической обстановки, что в результате может привести в значительной прибыли.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками