Текущий год складывается успешно для ОГК-2

Генкомпания ОГК-2 выпустила оптимистичный отчет за 2К и 1-ое полугодие 2019 года. Прибыль выросла на 73% во 2К2019 до 3,39 млрд руб. Всего в 1-м полугодии компания заработала почти 10 млрд руб. (+47% г/г). Факторами роста стала оптимизация производственных мощностей, положительная ценовая конъюнктура на рынке электроэнергии и мощности, а также некоторые неоперационные драйверы - меньшее обесценение активов и сокращение чистых финансовых расходов на 0,8 млрд руб.

Мы сохраняем позитивное видение на биржевую историю ОГК-2 с прогнозами роста прибыли и высокой дивидендной доходности по итогам этого года, но после ралли (+50% TSR с момента рекомендации в сентябре 2018 года) потенциал, на наш взгляд, остается умеренный. Ставим рекомендацию на пересмотр.