Нефть может подняться до $53,5 за баррель
Прежде чем перейти к прогнозу движения "черного золота", мы хотим начать с анализа позиций "хедж-фондов", динамика которых вызывает на рынке "медвежьи" и "бычьи" циклы. На первой иллюстрации (представлена ниже) представлена динамика коротких позиций, в процессе наращивания которой нефть падает и растёт в период их сокращения. Т.к. в данный момент завершается 6-й цикл (фонды заняты сокращением коротких позиций) нефть, скорее всего, продолжит свой рост еще, как минимум, в течение 2-х недель.
Следующий график – это "нетто-позиция" "хедж – фондов" за последние 5 лет, которая позволяет определить не только диапазон колебаний, но и выявить наиболее вероятные действия данных участников рынка. На рисунке ниже видно, что после достижения скользящей средней кривая их позиций устремилась к верхней границе диапазона, выход за пределы которого нами, конечно, не исключается. Однако в этом случае отклонение от пятилетней нормы (примером служит поведение кривой в 2017 году), на наш взгляд, будет недолгим, т.к. пятилетняя константа в оставшиеся дни недели находится в районе 200 000 контрактов.
Следующий график – коэффициент "long/short", позволяющий определить переход "бычьего" цикла в "медвежий" и наоборот. Судя по кривой, на пороге "бычий" цикл, который, вероятно, продлится до тех пор, пока данная кривая не достигнет 6 пунктов.
Согласно вчерашнему срезу (данные взяты с сайта CME Group), основной интерес опционов "call" сосредоточен в страйке 50, которому не так сильно уступают позиции со страйками 52 и 55 – все эти позиции формируют локальное сопротивление. Что касается опционов "put", то объемы в этих контрактах зафиксированы в контрактах со страйком 40, 45 и 50 – эти позиции формируют поддержку! Таким образом, на экспирацию, которая состоится в сентябре, мы имеем определенный ориентир колебаний (нижняя граница 40-45 и верхняя граница 50-52) в рамках которых нефть, скорее всего, будет двигаться в течение ближайшего месяца (график ниже). Соответственно, любое движение за пределы данного коридора сформирует комфортные и понятные уровни для спекулятивной игры, целью которой будет возвращение цены в опционный диапазон.
Получить ответ на вопрос: "Выйдет ли цена за пределы данного диапазона или нет?" можно после анализа 4-х часового графика, где, согласно отмеченному нами паттерну "летучая мышь", котировки "черного золота", скорее всего, поднимутся до $53,50 за баррель (см. рис.5). Таким образом, реализация данного сценария выведет продавцов в оптимальную точку для игры на понижение – $53,50.
