Текущие условия для IPO на российском рынке как никогда подходящие

Условия для IPO на рынке РФ сейчас как никогда подходящие. 25 миллионов клиентов на Мосбирже просто не видят вариантов для вложения средств. Акции растут, несмотря на негативный новостной фон. Любой достойный эмитент сейчас может разместить акции. Особенно хорошо себя чувствуют, в плане спроса, компании малой и средней капитализации. Им не нужен спрос со стороны НПФ, страховых и других проф. участников. Им достаточно спроса от физических лиц. И этот спрос достаточен для компаний капитализацией до 10 млрд рублей. Как показал опыт IPO Генетико, инвесторы покупают акции компаний роста даже при активном сопротивлении брокеров, которые не готовы собирать книгу под IPO. А через метод DPO, которым в понедельник будет выходить на биржу компания СмартТехГрупп, решает и вопрос с брокерскими компаниями. Доступ к торгам дают все. Поэтому, 10-20% акций сейчас может разместить и компания с 1,5 млрд рублей капитализации и 10 млрд рублей. А вот крупные компании, которые рассчитывают на капитализацию в 30-60 млрд, сталкиваются с отсутствием достаточного спроса. Впрочем, ситуация на рынке динамично меняется и возможно к концу года и такие IPO станут нормой.

Что касается прогнозов Мосбиржи относительно выхода порядка 40 компаний на IPO в период с 2023 по 2025 год, то для этого нужно снизить порог выхода на биржу. Как показал опыт Генетико и СмартТехГрупп, Московская биржа сейчас крайне открыта для IPO и DPO. Сами эмитенты возможно еще не поняли, что на биржу можно выйти и без ожидаемой капитализации в 60-70 млрд рублей. Такая капитализация была интересна инвестиционным фондам, НПФ и иностранным инвесторам. Т.е. всем тем классам инвесторов, которые в ближайшие годы явно не будут главным источником спроса на акционерный капитал. Они либо ушли с российского рынка, либо сосредоточены на уходе от риска в надежные долговые инструменты. Что дает возможность зарабатывать физическим лицам.  Стоит отметить, что движущей силой таких IPO в малые и средние компании по капитализации остаются спекулянты. Кратное увеличение физических лиц на Мосбирже привело к большому объему спекулятивного капитала, который без какого-то явного лидера успешно выкупает эмиссии как акций, так и облигаций таких компаний. При этом стоит заметить, что высокая доля спекулянтов вредит рынку. Истории с быстрым ростом и дальнейшим падением акций наблюдаются скорее в акциях компаний, которые уже много лет присутствуют на бирже.