Текущие отметки дают хорошую возможность закрыть позицию по акциям ЮГК

ЮГК подтвердили рейтинг АА

Эксперт РА установил развивающийся прогноз на фоне продолжающейся истории со сменой собственника и неопределенности относительно будущих дивидендов и оттоков средств из компании в пользу нового мажоритария.

Но финансовое положение на конец 2025 года агентство оценило высоко

И это неудивительно — чистый долг/EBITDA составил лишь 1,9х, покрытие процентных расходов EBITDA превысило 3,5х, а ликвидность оценивается как высокая. Отдельно агентство отмечает, что у ЮГК есть существенный объем невыбранных кредитных линий, что, само собой, позитивно для платежеспособности эмитента.

Валютный выпуск 001P-04 все еще неплох

Если вам нужна короткая бумага (буквально на полгода) в долларах, то короткий выпуск от ЮГК (RU000A10B008)  смотрится вполне прилично — текущая купонная доходность около 10,5%, а доходность к погашению в конце февраля следующего года — порядка 9,7%, что выше, чем в среднем по рейтингам ААА и АА.

А что с акциями?

В данном случае всё без изменений: осталось дождаться выставления оферты. До конца следующей недели ЦБ обязан согласовать её или отправить документы на доработку. Вспоминая историю с офертой ПИК, мы вполне допускаем, что у БТС-Холдинга может не получиться с первого раза и придётся снова отправлять документы по оферте в Банк России.

Если что-то пойдёт не так, акции точно просядут. Текущие отметки дают хорошую возможность закрыть позицию по акциям ЮГК. 

Источник

https://t.me/VectorCapital_official/2364