Текущая стоимость бумаг дочерних обществ "Россетей" близка к справедливой
Текущая стоимость бумаг дочерних обществ "Россетей" близка к справедливой, рекомендация – "держать".
"Россети" решили перейти на выплату промежуточных дивидендов за 9 месяцев в дочерних обществах с целью повышения капитализации холдинга, о чем ранее говорил руководитель компании Ливинский. "Часть госпакета ПАО "Россети" может быть приватизирована после того, как доходность акций станет рыночной, это может произойти в ближайшее время".
По текущим ценам ни одно из дочерних обществ "Россетей" не является инвестиционно привлекательным. В случае коррекции на рынке наиболее интересными для приобретения являются следующие эмитенты: "ФСК ЕЭС", "Ленэнерго"-ап, МОЭСК и "МРСК Урала".
Основные инвестиционные идеи в "ФСК ЕЭС" и "Ленэнерго"-ап – получение стабильно высоких дивидендных выплат, МОЭСК и "МРСК Урала" – рост финансовых показателей в 2020 году.
|
Компания |
Рекомендация |
Дивиденды за 9 месяцев 2019 года |
Дивидендная доходность |
|
Ленэнерго-ао |
Держать |
0 руб. |
0% |
|
Ленэнерго-ап |
Держать |
0 руб. |
0% |
|
МОЭСК |
Держать |
0,042 руб. |
3,7% |
|
МРСК Волги |
Держать |
0,00539 руб. |
6,3% |
|
МРСК СЗ |
Держать |
0,0019 руб. |
3,5% |
|
МРСК Сибири |
Держать |
0,0029 руб. |
1,5% |
|
МРСК Урала |
Держать |
0,0032 руб. |
2% |
|
МРСК Центра |
Держать |
0,02 руб. |
7,5% |
|
МРСК ЦП |
Держать |
0,0163 руб. |
7,5% |
|
МРСК Юга |
Держать |
0 руб. |
0% |
|
ФСК ЕЭС |
Держать |
0,0088 руб. |
4,5% |
Источник: данные ИК ЛМС
Наши прогнозные годовые дивиденды за 2019 год:
|
Компания |
План Минэнерго |
Наш прогнозный дивиденд за 2019 год |
Дивидендная доходность |
|
Ленэнерго-ао |
0,046 руб. |
0,046 руб. |
Менее 1% |
|
Ленэнерго-ап |
12,5 руб. |
12руб.–14руб. |
10% |
|
МОЭСК |
0,042 руб. |
до 0,084 руб. |
7,4% |
|
МРСК Волги |
0,005 руб. |
0,006 руб. – 0,007 руб. |
8% |
|
МРСК СЗ |
0,0028 руб. |
0,0028 руб. |
4,8% |
|
МРСК Сибири |
0,002 руб. |
0,0029 руб. |
1,8% |
|
МРСК Урала |
0,005 руб. |
0,005 руб. |
3,5% |
|
МРСК Центра |
0,02 руб. |
0,02 руб. – 0,024 руб. |
9% |
|
МРСК ЦП |
0,0174 руб. |
0,02 руб. – 0,022 руб. |
10% |
|
МРСК Юга |
0,002 руб. |
0 руб. |
0 |
|
ФСК ЕЭС |
- |
0,016 руб. - 0,0175 руб. |
9% |
Источник: данные ИК ЛМС