Технический и фундаментальный анализ: в чем разница и когда их применять
Принимать взвешенные решения и эффективно торговать на бирже инвесторам помогает тщательный анализ рынка, компаний и отдельных инструментов. Начинающие инвесторы часто сталкиваются с понятиями «технический анализ» и «фундаментальный анализ». Разберемся, чем они отличаются и для чего нужны.
Технический анализ
Технический анализ помогает прогнозировать изменения цены актива в ближайшем будущем. Прогноз строится на основе изменения котировок в прошлом при аналогичных обстоятельствах. Он не может быть абсолютно точным, однако важные статистические данные, например, информация об объеме и динамике торгов, способны сделать выводы технического анализа максимально приближенными к реальности.
Фундаментальный анализ
Фундаментальный анализ — это метод оценки ценных бумаг на основе финансовых отчетностей, производственных показателей и ряда факторов, влияющих на деятельность компании. Изучая эти данные, аналитики определяют, успешен бизнес или убыточен. Немаловажным в фундаментальном анализе является определение справедливой цены акций и сравнение показателей эмитента с аналогами. Все эти факторы учитываются, когда принимается решение о покупке или продаже актива.
Преимущества и недостатки теханализа
Теханализ отличается универсальным подходом и простотой в изучении. Он одинаково применим как к фондовому рынку, так и к товарному или валютному. Вся информация представлена в виде графиков, что делает ее максимально понятной. Технический анализ позволяет определить лучший момент для сделки, чаще им пользуются трейдеры, поскольку им не так важен сам актив и его долгосрочные перспективы, как колебания цен на него.
Среди недостатков — субъективность и статистическая погрешность. Разные аналитики могут прийти к абсолютно разным выводам при одинаковых вводных. Кроме того, теханализ опирается на вероятность, и прогноз никогда не бывает абсолютно точным, поэтому есть риск статистических погрешностей. Эти погрешности могут быть значительными, в результате чего инвестор несет убытки.
Преимущества и недостатки фундаментального анализа
Фундаментальный анализ помогает строить прогнозы на длительный срок и позволяет выявлять как перспективные компании, так и возможных банкротов. Фундаментальные аналитики исходят из того, что ценность акции часто отличается от своей текущей стоимости, и могут определить движение цен в будущем. В этом также помогает анализ ситуации не только в самой компании, но выявление общих тенденций в отрасли в целом.
Если говорить о недостатках, то на фундаментальный анализ уходит довольно много времени, а результаты тоже могут оказаться противоречивыми. Как и в случае с теханализом, фундаментальный анализ может быть субъективным: аналитики могут по-разному интерпретировать данные и оценивать бизнес эмитента и его перспективы. Также аналитики часто сталкиваются со сложностью в определении справедливой цены актива, которая может сильно отличаться от рыночной как в большую, так и в меньшую сторону.
Какой анализ лучше применять
Это полностью зависит от целей инвестора. Для долгосрочных инвестиций больше подойдет фундаментальный анализ, а для спекулятивных сделок — технический. Но чаще всего опытные инвесторы совмещают оба подхода: технический и фундаментальный анализ отлично друг друга дополняют и вместе дают наиболее объективную картину.
Комментарии