Технически и фундаментально сильной поддержки для укрепления рубля нет
S&P. Американский рынок показывает рост, несмотря на проблемы в экономике, в числе которых не до конца закрытый вопрос с банковским кризисом, инфляция, которая также снизилась, но все же остается выше целевого уровня и рекордно высокая ключевая ставка, которая может быть повышена на следующих заседаниях.
Макроэкономические данные. Ключевая ставка равна 5,25% и является рекордно высокой в американской экономике. Ее стремительное повышение обусловлено борьбой с инфляцией, но в данной ситуации сохраняется неопределенность, что она даже может быть еще повышена.
Инфляция в мае равнялась 4%, что ниже прогноза, а также минимальное значение с марта 2021 года, то есть с инфляцией вроде как справляется экономика, но все же данное значение выше целевого уровня и для дальнейшей борьбы с ней, возможно, необходимо повышать ставку.
Индекс деловой активности в производственном секторе показал значение 46, что было ниже прогноза, это говорит о замедлении активности больше, чем даже полагалось. Данный фактор будет учтен при принятии решения по ключевой ставке, но не стоит забывать, что на текущей и следующей неделе ожидаются важные новости по безработице, инфляции и индексу деловой активности в сфере услуг.
Технологический сектор претерпевает бурный рост, что даже связано не с фундаментальными показателями, а боязнью инвесторов упустить сильное движение.
S&P подбирается к очень важному уровню 4512, при попытке преодолеть данный уровень, возможно, будет некий откат, после чего продолжится движение по тренду.
Индекс МосБиржи. Российский фондовый рынок стремительно рос последние полгода, практически без коррекционных движений. Основными драйверами были дивидендные истории, корпоративные отчетности, а дополнительными факторами выступали розничные инвесторы, которые максимально выработали иммунитет к негативным новостям, связанным с геополитикой и военными конфликтами.
Макроэкономические данные. Ключевая ставка в России равна 7,5%, следующее заседание планируется 21 июля, где будет принято очередное решение по КС. Решение по КС будет зависеть от данных по инфляции на июнь. С начала года инфляция стремительно снижается, но зампред ЦБ намекнул, что проинфляционные риски усиливаются, это может сподвигнуть ЦБ на повышение КС.
Последняя неделя была не самой приятной для российского фондового рынка, что связано с введением дополнительного 11-го пакета санкций в отношении РФ, а также с «маршем справедливости», это стало причиной просадки рынка на примерно 10%, но на выходных ситуация стабилизировалась, и рынок отыграл свое падение.
На фоне данных новостей рубль начал стремительно ослабевать и подошел к уровню 90 руб. за доллар. Технически и фундаментально не видно сильной поддержки для укрепления рубля, что может поспособствовать повышению ключевой ставки на следующем заседании.
Техническая картина индекса МосБиржи. На данный момент цена вплотную подошла к важному уровню, от которого был небольшой откат, и после перекрытия ГЭП цена смотрит в сторону тренда. При успешной попытке преодолеть данный уровень может открыться дорога на хороший рост рынка.
Китай. Китайская экономика не оправдала ожиданий, которые возлагали на нее после снятия ограничений по COVID-19. Индекс работы логистического сектора Китая в июне снизился по сравнению с предыдущим годом.
Также накаляет обстановку торговая война, которая разгорается между Китаем и США. Китай объявил, что ограничит экспорт ключевых материалов для производства чипов США. Это повлияет не только на отдельно взятую отрасль или компании, но и на торговое сальдо страны, как первой и второй, потому как КИТАЙ и США — первые экономики мира.
Технически картина выглядит следующим образом: индекс долгое время в боковике, тянется к закрытию ГЭП, который наблюдается на уровне 3240, от чего далее, возможно, и будет реакция на продолжение восходящего тренда.
