Техническая картина S&P 500 указывает на инициативу покупателей

В ходе торгов 15 мая S&P 500 установил новый исторический максимум, поднявшись на 1,17%. NASDAQ 100 вырос на 1,4%, также достигнув рекордных отметок, Russell 2000 прибавил 1,14%. Сектор технологий вышел в лидеры роста, но так называемые мем-акции (GME, AMC и др.) попали под давление, что может быть связано с перетоком капитала в более качественные активы. Позитивный сентимент был обусловлен благоприятной макростатистикой, которая снизила риски «ястребиной» риторики ФРС.

Общий индекс потребительских цен (CPI) повысился на 0,3% м/м при консенсусе 0,4%, а базовый в соответствии со среднерыночными ожиданиями вырос на 0,3% м/м (0,29% без округления). В сопоставлении год к году показатель увеличился на 3,6%. Впервые за четыре последних месяца фактический результат совпал с прогнозами. В разрезе компонентов вновь была зафиксирована дефляция в базовых товарных категориях, а услуги подорожали лишь на 0,4% м/м (минимум с декабря прошлого года). После публикации апрельских данных CPI и PPI многие аналитики представили свои прогнозы динамики базового PCE за прошлый месяц. В соответствии с этими ориентирами рост показателя составит 0,2–0,26%.

Кроме статистики инфляции, инвесторы оценивали данные розничных продаж, которые вопреки консенсусу, предполагавшему повышение на 0,4% м/м, продемонстрировали нулевую динамику. Продажи в «контрольной группе» сократились на 0,3% м/м против ожидаемого роста на 0,1% м/м. Приостановка роста розничных продаж, впрочем, не вызывает серьезной озабоченности, так как в основном отражает снижение онлайн-продаж после окончания разовой акции Amazon, которая увеличила апрельские показатели.

Израильский разработчик CRM-систем Monday.com (MNDY: +21,4%) отчитался за квартал прибылью на акцию в размере $0,6 при консенсусе $0,4. Гайденс компании также превзошел медианный прогноз аналитиков.

Число подписчиков Netflix (NFLX: -0,02%), выбравших тарифный план с показом рекламы, по данным СМИ, достигло 40 млн.

Рынок продемонстрировал впечатляющее ралли, но дальнейшее восходящее движение может быть ограничено техническими факторами. Макроэкономический позитив мы считаем в основном отыгранным, поэтому рынку требуются новые драйверы. Одним из них вполне могут стать оптимистичные ожидания продолжения бума ИИ-технологий. Накануне инвесторы охотно покупали акции бенефициаров ИИ-революции перед предстоящей на следующей неделе публикацией отчета NVIDIA (NVDA). Соответствующий тренд может сохраниться в ближайшие сессии, хотя сегодня не исключена некоторая пауза в этом процессе.

После публикации данных индекса потребительских цен выступил глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари, который в очередной раз заявил о необходимости удерживать ставку без изменений еще некоторое время, чтобы понять, в каком направлении движется инфляция. Скорее всего, мнение г-на Кашкари будет поддержано несколькими спикерами из ФРС, которые дадут комментарии до конца недели. Один умеренно позитивный релиз данных инфляции не делает погоды. На наш взгляд, перед стартом цикла снижения ставки должно выйти несколько публикаций, подтверждающих тренд на устойчивое замедление роста цен.

Сегодня будет опубликована статистика строительства новых домов за апрель. Ожидается отскок до 1440 тыс. единиц после неожиданного мартовского снижения на 15% м/м. Впрочем, динамика строительства в последние месяцы остается волатильной, поэтому участники рынка будут слабо реагировать в случае неожиданных результатов. Кроме того, выйдут еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице и индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии.

Ориентируемся на диапазон 5260–5350 пунктов по индексу S&P 500 (от -0,9% до +0,8% к уровням предыдущего закрытия). Баланс рисков складывается нейтральным, волатильность сохранится повышенной.

Финансовые результаты представила Cisco Systems (CSCO). Ее гайденс на год в целом совпал с прогнозами аналитиков. На постмаркете акции компании выросли почти на 5%.
Сегодня в центре внимания окажутся результаты Walmart (WMT), которые дадут дополнительные сигналы о потребительском спросе.

AT&T (T) и поставщик спутниковой связи AST SpaceMobile (ASTS) заключили партнерство для предоставления услуг беспроводной связи из космоса. Акции ASTS растут более чем на 35%.

Накануне S&P 500 достиг нового исторического максимума. Техническая картина по-прежнему указывает на инициативу покупателей, а разворотные сигналы отсутствуют. Впрочем, потенциал дальнейшего роста выглядит ограниченным: индикатор RSI приблизился к зоне перекупленности. Ближайшим сопротивлением можно считать уровень 5350 пунктов, а уровень 5260 (предыдущий исторический максимум) теперь является областью поддержки.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.