Теханализ предупреждает о затухании «бычьего» импульса в индексе S&P 500

Сессию 14 ноября американские фондовые площадки завершили в красной зоне. S&P 500 снизился на 0,89%, до 3957 пунктов, Nasdaq упал на 1,14%, а Dow Jones опустился на 0,63%. Десять секторов в составе S&P 500 продемонстрировали негативную динамику, без потерь день завершили только представители здравоохранения. В лидерах падения оказался сектор недвижимости (-2,65%).

• Moderna (MRNA: +4,6%) объявила о проведении 2/3 фазы исследования бустерной вакцины против новых штаммов COVID-19.
• Roche (ROG.SW: -3,98%) сообщила, что в результате третьей фазы исследования экспериментального препарата от болезни Альцгеймера планируемые конечные показатели достигнуты не были. Аналитики отметили, что это усиливает конкурентное преимущество аналогичного продукта Biogen (BIIB: +3,3%).
• По данным NY Times, Amazon (AMZN: -2,3%) уже на этой неделе планирует уволить около 10 тыс. сотрудников.

Октябрьский опрос потребительских настроений, проведенный ФРБ Нью-Йорка, показал, что средние инфляционные ожидания респондентов на ближайший год выросли с 5,4% с 5,9%, на следующие три года — с 2,9% до 3,1%, на следующие пять — с 2,2% до 2,4%. Напомним, что ранее ФРС выражала озабоченность по поводу того, что, чем продолжительнее будет период высокой инфляции, тем сильнее вероятность закрепления высоких инфляционных ожиданий. Тем не менее средние ориентиры в отношении роста цен на жилье на год вперед сохранились на отметке 2%, и это ниже, чем было до пандемии. Рост заработной платы участники опроса в среднем прогнозируют в пределах 2,8–3% (верхняя граница этого диапазона была установлена в октябре). Консенсус в отношении динамики доходов домохозяйств на год вперед предполагает их увеличение на 4,3%. Вероятность роста безработицы в следующие 12 месяцев оценивается в 42,9%, и это максимум с апреля 2020 года. В то же время выше стали и ожидания в отношении возможности найти новую работу: эту вероятность респонденты определили как 58%.

Из данных этого опроса следует, что потребители могут испытывать стресс, поскольку прогнозируемый ими рост цен на горизонте 12 месяцев существенно выше их ожиданий в отношении роста доходов. При сопоставимом реальном объеме трат баланс может сместиться в отрицательную сторону, что вынудит потребителей урезать расходы. Эту тенденцию косвенно подтверждают и данные предварительного индекса потребительских настроений от Мичиганского университета за ноябрь, снизившегося с 59,9 до 54,7 пункта, что вблизи минимумов за 20-летний период наблюдений.

• Торги 15 ноября на биржах Юго-Восточной Азии завершились в плюсе. Китайский CSI 300 прибавил 1,9%, гонконгский Hang Seng вырос на 4,11%, японский Nikkei прибавил скромные 0,1%. EuroStoxx 50 открылся ростом на 0,28%.
• Фьючерс на Brent котируется по $92,6 за баррель. Золото торгуется по $1777,9 за тройскую унцию.

По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 3940–4010 пунктов.

Сегодня будут опубликованы октябрьские данные инфляции в промышленности США. Прогноз для сезонно скорректированного показателя за месяц: +0,5% после 0,4% в сентябре, для сезонно скорректированного базового индекса консенсус: +0,35% м/м после 0,3% месяцем ранее, в годовом выражении не скорректированный сезонно показатель, согласно ожиданиям, составит 8,3% после 8,5% за сентябрь.

Индекс настроений от Freedom Finance поднялся на один пункт, до 60.

После резкого роста S&P 500 на прошлой неделе котировки консолидируются у сопротивления по Фибоначчи на отметке 4000 пунктов, который может быть протестирован при наличии благоприятных фундаментальных факторов в виде публикации сильных квартальных отчетов. Следующее сопротивление для индекса широкого рынка расположено на уровне 4080 пунктов, вблизи которого проходит 200-дневная скользящая средняя. RSI не подает четких сигналов и находится около средних отметок, а MACD сигнализирует о затухании «бычьего» импульса. Сопротивление находится около «фибо-уровня» 3800 пунктов.

Доходы Walmart (WMT) в третьем квартале, вероятно, были поддержаны сильным началом сезона покупок перед новым учебным годом, а также изменениями покупательского поведения. В результате сопоставимые продажи компании превзошли собственный прогноз руководства на 3%. Инфляционное давление на показатели эмитента сохраняется, при этом в магазинах Walmart наблюдается трансформация продаж и маржи: клиенты больше тратят на продукты питания и меньше на дискреционные товары. В центре внимания инвесторов будет динамика запасов, поскольку ранее приоритетом компании было освобождение складов, она старалась минимизировать риски уценок в преддверии сезона отпусков. Эмитент по-прежнему сосредоточен на снижении издержек, хотя валовая прибыль, вероятно, сократится в третьем квартале из-за сохраняющихся высоких затрат на продукцию и транспортировку. Динамика показателей Sam's Club может стать самым сильным моментом отчета ввиду позитивных изменений в мерчандайзинге, а также более высоких доходов потребителей, ориентированных на этот сегмент, чем у основных клиентов Walmart. Прогноз в отношении выручки ретейлера составляет $147,7 млрд, EPS ожидается на отметке $1,32.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.