Теханализ акций: эффективен ли?

Технический анализ — это один из способов прогнозирования цен на акции. Каждый инвестор стремится приобрести ценные бумаги по минимальной стоимости и продать их по максимальной. С помощью технического анализа можно определить оптимальные точки входа и выхода из позиции. Путем применения данного метода можно спрогнозировать стоимость акций в будущем, исходя из их исторических показателей в зависимости от тех или иных обстоятельств.

Принципы технического анализа

Ключевым показателем при проведении технического анализа является стоимость актива.

Теория строится на таких принципах:

1. В цену включены все факторы, которые могут на нее повлиять. К ним относятся экономическая и политическая ситуация, настроения участников рынка.
2. Движение цен соответствует тренду. Он может быть восходящим и нисходящим. Первый формируется в условиях, когда каждые последующие максимумы и минимумы цены превосходят предыдущие. Нисходящий тренд является противоположностью восходящего. Он формируется, когда каждые последующие максимумы и минимумы цены располагаются на графике ниже предыдущих. Боковой тренд — это ситуация, когда новые точки приблизительно находятся на уровне прежних значений.
3. Рынки движутся циклично. Наблюдается периодичность подъемов и спадов.

Перечисленные показатели взаимосвязаны. Чем больше акций в данный момент торгуется на рынке, тем более надежной считается закономерность изменения их цены. В то же время рост котировок ценных бумаг, представленных на бирже в небольшом объеме, может оказаться случайным и сиюминутным.

Внимание! Для технического анализа применяются два вида инструментов: паттерны и индикаторы.

Существует несколько видов графиков цен:

• линейный, который демонстрирует изменения котировок в определенный период;
• «японские свечи», которые изображены в виде прямоугольников с вертикальной линией, расположенной вверху или внизу.

«Японские свечи» отражают котировки на момент открытия торгов, максимальные и минимальные значения цены и стоимость закрытия.

Как проводится технический анализ акций

Одним из базовых понятий технического анализа являются ценовые уровни. Они представляют собой точки переломов графиков, соединяемые линией. Если цена акции несколько раз отклонялась от прямой и принимала более высокое или низкое значение, можно сделать вывод, что в торгах участвует большое количество продавцов и покупателей, желающих заключить сделку по данной стоимости.

Предположим, что многие инвесторы приобрели активы по X рублей. В скором времени акции начали падать. Их стоимость долго находилась ниже данного уровня. Когда цены вновь приблизятся к значению X, многие держатели разместят заявки на их продажу, чтобы реализовать ценные бумаги без убытка. Те, кто купил акции дешевле и сомневается в том, что котировки смогут преодолеть уровень X, могут принять решение о целесообразности фиксации прибыли. Если численность продавцов превысит количество покупателей, стоимость ценных бумаг вновь упадет. Часть новых держателей так же, как и те, кто приобрел акции ранее, пожелают продать активы по цене X, как только котировки достигнут этого уровня.

Благодаря техническому анализу, инвесторы с помощью графиков могут увидеть не только траекторию роста или падения ценных бумаг, но и возможные ценовые прорывы и развороты тренда.

Внимание! Уровень, от которого котировки отталкиваются и движутся вверх, называется уровнем поддержки. Уровень, от которого котировки отталкиваются и движутся вниз, называется уровнем сопротивления.

Если при повышенном объеме торгов цена преодолевает один из этих уровней, можно предположить начало формирования нового тренда. С этого момента существует большая вероятность, что котировки некоторое время будут двигаться в определенном направлении, пока не достигнут нового уровня сопротивления или поддержки, а именно пока количество продавцов и покупателей не сравняется.

Эффективен ли технический анализ при работе с акциями?

Умение различать паттерны на графике еще не гарантирует эффективность технического анализа для новичков. Данной методике необходимо обучаться. В противном случае работа на бирже по своей результативности может приравняться к игре в лотерею.

Внимание! Проще всего изучить нюансы данного способа прогнозирования удается инвесторам, имеющим техническое или математическое образование.

У этого вида анализа среди трейдеров и инвесторов имеются как сторонники, так и противники. К последним относится Уоррен Баффет. Он придерживается точки зрения, что наиболее полную информацию о компании можно извлечь только из годовых и квартальных финансовых отчетов.

К недостаткам технического анализа относятся ложные и запаздывающие паттерны. Индикаторы не в полной мере отражают прошлые тенденции. Закономерности, которые можно увидеть с помощью графиков, срабатывают не в каждом случае.

К достоинствам технического анализа можно отнести более простой алгоритм исследований по сравнению с фундаментальным анализом. Преимуществом является также наглядность данного метода. Всю необходимую информацию можно увидеть на графике.

Эксперты, так же как инвесторы и трейдеры, придерживаются разных точек зрения по поводу эффективности технического анализа. Существует мнение, что данную методику можно использовать в качестве вспомогательной при выборе ценных бумаг даже для долгосрочных вложений. Но основой должны служить данные фундаментального анализа, включающие в себя оценку финансового состояния эмитента, его перспектив и рычагов роста.

Замечено, что в периоды до пандемии технический анализ позволял предсказать будущий тренд более или менее точно. На практике, начиная с 2020 года, выявлено, что в последнее время эффективность данного способа прогнозирования снижается.

В качестве примера можно привести флешмоб сообщества Reddit. Частные инвесторы целенаправленно приступили к покупке акций безнадежной компании GameStop. С каждым годом активы этого эмитента все больше дешевели. Это использовали инвестиционные фонды. Они рассчитывали, что падение ценных бумаг продлится и в дальнейшем. К январю 2021 года, в результате скупки пользователями Reddit акции GameStop выросли более чем на 400%, а инвестиционные фонды понесли убытки. Очевидно, что ни один паттерн или индикатор не способен предсказать рост активов по таким причинам.

Внимание! Технический анализ — это инструмент, который рекомендуется использовать для определения самой подходящей точки входа в позицию. При этом потенциал ценной бумаги следует подтвердить другими методами.

Другие методы прогнозирования цены акций

Кроме технического анализа, инвесторы и трейдеры могут использовать фундаментальный анализ, который позволяет детально изучить финансовые показатели эмитента.

С его помощью можно оценить:

• текущее состояние компании и дальнейшие перспективы ее развития;
• фон новостных событий;
• финансовую отчетность.

С помощью фундаментального анализа можно найти на рынке переоцененные и недооцененные акции. Первые рекомендованы к продаже, а вторые — к покупке.

На начальном этапе работы на бирже, не имея навыков проведения фундаментального и технического анализов, инвесторы могут воспользоваться примером опытных участников рынка. Эта практика на сегодняшний день получила большое распространение. Сведения о составе портфелей многих успешных инвесторов можно найти в интернете в открытом доступе. Рекомендуется также изучить информацию о том, какие акции и по какой стоимости, а также в каких объемах и при какой динамике приобретают крупные фонды, и действовать, ориентируясь на их пример. Важно понять, почему эксперты принимают те или иные решения, и постепенно выстроить собственную успешную стратегию инвестирования.