TC Energy: прибыль за третий квартал совпала с прогнозами, выручка превысила ожидания, обе показателя снизились по сравнению с прошлым годом.

TC Energy Corporation TRP сообщила о скорректированной прибыли за третий квартал 2025 года в размере 56 центов на акцию, что совпало с консенсус-прогнозом Zacks. Это достижение было обеспечено сильными результатами сегментов канадских газопроводов, газопроводов в США и газопроводов в Мексике. Тем не менее, показатель снизился по сравнению с 76 центами, заявленными в аналогичном периоде прошлого года. Это снижение можно объяснить слабыми результатами в сегменте Power and Energy Solutions.

Выручка этого поставщика энергетической инфраструктуры в Северной Америке составила 3,7 миллиарда долларов, что превышает консенсус-прогноз Zacks на 49 миллионов долларов. Однако этот показатель снизился на 10,1% по сравнению с прошлым годом.

Сравнительная EBITDA TC Energy составила 2,7 миллиарда канадских долларов, что ниже 2,8 миллиарда канадских долларов в предыдущем году. Более того, этот показатель не достиг нашего прогноза в 2,8 миллиарда канадских долларов.

Совет директоров TRP объявил квартальные дивиденды в размере 85 канадских центов на обыкновенную акцию за квартал, заканчивающийся 31 декабря 2025 года, что соответствует годовому дивидендному доходу в 3,40 доллара.

Сегментная информация TRP

Канадские газопроводы сообщили о сравнительной EBITDA в размере 913 миллионов канадских долларов, что на 8% выше уровня аналогичного квартала прошлого года. Это было обусловлено увеличением поступлений от Coastal GasLink. Тем не менее, этот показатель не достиг нашего прогноза в 979 миллионов канадских долларов.

Компания сообщила о продолжающемся росте в сегменте канадских газопроводов, с доставками по своим газопроводам, в среднем составляющими 23,0 Bcf/d, что на 2% больше по сравнению с третьим кварталом 2024 года. Также было отмечено, что поступления в системе NGTL в среднем составили 14,0 Bcf/d, что отражает 1% годовой прирост.

Американские газопроводы сообщили о сравнительной EBITDA в размере 1,062 миллиарда канадских долларов, что указывает на 6% увеличение по сравнению с фактическими данными за аналогичный квартал прошлого года. Рост сравнительной EBITDA американских газопроводов был в основном обусловлен увеличением доходов от Columbia Gas, поддерживаемым повышением тарифов на транспортировку, которые вступили в силу 1 апреля 2025 года, ожидая окончательного одобрения в рамках текущего дела о тарифах.

Компания также извлекла выгоду из дополнительных доходов от недавно введенных проектов и дополнительных контрактных продаж. Кроме того, этот показатель превысил наш прогноз в 980,1 миллиона канадских долларов.

Компания сообщила, что ее сегмент американских газопроводов продолжает работать на стабильных уровнях, со средними суточными потоками в 26,3 Bcf/d, что фактически не изменилось по сравнению с третьим кварталом 2024 года. Также было отмечено резкое увеличение деятельности, связанной с LNG, так как поставки на LNG-объекты в среднем составили 3,7 Bcf/d, что на 15% больше по сравнению с прошлым годом, и достигли нового пика в 4,0 Bcf 7 августа 2025 года.

Мексиканские газопроводы сообщили о сравнительной EBITDA в размере 416 миллионов канадских долларов, что на 57% больше по сравнению с показателем в 265 миллионов канадских долларов за аналогичный квартал прошлого года. Этот показатель превысил наш прогноз в 314,2 миллиона канадских долларов.

Резкий рост сравнительной EBITDA мексиканских газопроводов был в основном обусловлен увеличением доходов от TGNH после завершения строительства газопровода Southeast Gateway. Компания сообщила, что потоки через ее мексиканские газопроводы в среднем составили 3,3 Bcf/d, что представляет собой 2% увеличение по сравнению с третьим кварталом 2024 года.

Сегмент Power and Energy Solutions зарегистрировал сравнительную EBITDA в размере 266 миллионов канадских долларов, что на 18,4% ниже уровня аналогичного квартала прошлого года, составившего 326 миллионов канадских долларов. Этот показатель также не достиг нашего прогноза в 328 миллионов канадских долларов. Снижение сравнительной EBITDA в сегменте Power and Energy Solutions было в основном вызвано снижением чистых поступлений от Bruce Power, что отражает снижение генерации, вызванное заменой основных компонентов на блоке 4, и дальнейшим давлением со стороны более низких реализованных цен на электроэнергию в канадском сегменте.

Расходы и баланс TRP

На 30 сентября 2025 года капитальные инвестиции TC Energy составили 1,5 миллиарда канадских долларов.

TRP имела наличные и эквиваленты наличных в размере 1,8 миллиарда канадских долларов и долгосрочные обязательства в размере 44,4 миллиарда канадских долларов, с соотношением долга к капитализации 59,5% на ту же дату.

Прогноз TRP на 2025 год

TC Energy ожидает, что в 2025 году сравнительная EBITDA составит от 10,8 до 11 миллиардов канадских долларов, поддерживаемая сильным выполнением проектов и дисциплинированными операциями. В то же время компания ожидает, что капитальные расходы будут нацелены на нижний предел своего прогноза в 6,1-6,6 миллиарда долларов, а чистые расходы, вероятно, составят от 5,5 до 6 миллиардов долларов благодаря повышенной эффективности. Рассматривая 2026 год, компания ожидает, что EBITDA вырастет до 11,6-11,8 миллиарда канадских долларов, что сигнализирует о здоровом увеличении на 6-8% по сравнению с прошлым годом, когда новые проекты выйдут на рынок.

Расширяя свой прогноз далее, компания ожидает, что EBITDA достигнет 12,6-13,1 миллиарда канадских долларов к 2028 году, что отражает солидный годовой темп роста на уровне 5-7% благодаря долгосрочно контрактованным активам и стабильному спросу.

Кроме того, компания ожидает, что ее прогноз по скорректированной прибыли на обыкновенную акцию (EPS) останется в соответствии с прогнозом, представленным в ее Годовом отчете за 2024 год. TC Energy предполагает, что EPS будет ниже уровня предыдущего года.

На фоне этого финансового импульса компания ожидает сохранить свою долгосрочную целевую долговую нагрузку на уровне 4,75x по долгу к EBITDA, продвигая низкорискованные расширения в коридоре, поддерживаемые соглашениями take-or-pay и cost-of-service.

В настоящее время TRP имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Краткий обзор важных доходов

Хотя мы подробно обсудили результаты TRP за третий квартал, давайте взглянем на три других ключевых отчета в этой области.

Liberty Energy Inc. LBRT, ведущая компания по буровым насосам и услугам в нефтяной отрасли, расположенная в Денвере, сообщила о скорректированном чистом убытке за третий квартал 2025 года в размере 6 центов на акцию, что больше консенсус-прогноза Zacks о потере в 1 цент. Более того, показатель снизился резко по сравнению с прибылью в 45 центов за аналогичный квартал прошлого года. Низкие результаты компании можно объяснить макроэкономическими трудностями, сопровождаемыми замедлением деятельности в сфере фрекинга и давлением на рыночные цены.

На 30 сентября Liberty Energy имела около 13,4 миллиона долларов наличными и эквивалентами наличных. Долгосрочный долг компании составил 253 миллиона долларов, что соответствует соотношению долга к капитализации 10,9%.

Компания Valero Energy Corporation VLO, расположенная в Сан-Антонио и являющаяся ведущим независимым переработчиком и маркетологом транспортных топлив и нефтехимических продуктов, сообщила о скорректированной прибыли за третий квартал 2025 года в размере 3,66 доллара на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в размере 2,95 доллара. Показатель улучшился по сравнению с 1,16 доллара за аналогичный квартал прошлого года. Лучшие, чем ожидалось, квартальные результаты были в первую очередь обусловлены увеличением маржи переработки, более высокими маржами на этанол и снижением общих затрат на продажи.

На конец третьего квартала компания имела наличные и эквиваленты наличных в размере 4,8 миллиарда долларов. На 30 сентября 2025 года общий долг составил 8,4 миллиарда долларов, а обязательства по финансовой аренде — 2,2 миллиарда долларов.

Компания Halliburton Company HAL, один из крупнейших в мире поставщиков услуг в нефтяной отрасли, специализирующийся на бурении и завершении скважин, сообщила о скорректированной чистой прибыли за третий квартал 2025 года в размере 58 центов на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в размере 50 центов. Превышение ожиданий в основном связано с успешными инициативами по снижению затрат. Однако, показатель снизился по сравнению с прошлогодней скорректированной прибылью в 73 цента из-за снижения активности в Северной Америке.

На 30 сентября 2025 года компания имела около 2 миллиардов долларов наличными и эквивалентами наличных и 7,2 миллиарда долларов долгосрочного долга, что соответствует соотношению долга к капитализации 41,1.

5 акций с потенциалом удвоения

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, чтобы вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Бычьи признаки, сигнализирующие о покупке на спаде

Акция #3: Одно из самых привлекательных вложений на рынке

Акция #4: Лидер в быстрорастущей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к скачку

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на ранней стадии. Хотя не все рекомендации могут оказаться выигрышными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возвращение ядерной энергетики бесплатно сегодня.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод