"Татнефть" — один из главных дивидендных стоков нефтяного сектора
СД "Татнефти" 18 августа решит вопрос по дивидендам по итогам 1 полугодия 2026. Как правило, за этот отчетный период "Татнефть" платит не менее 50% от чистой прибыли по РСБУ.
Согласно отчету за 1 полугодие 2026 года по РСБУ, чистая прибыль Татнефти составила 152 млрд рублей, что почти в 2 раза больше прибыли за аналогичный период прошлого года. При минимальном payout в 50% дивиденды могут составить около 32,88 рубля на акцию. Дивдоходность к текущим ценам — 5,7%. Это близко к средней дивдоходности выплат за 1 полугодие за последнюю пятилетку.
Большим подарком для инвесторов будет выплата 75% от чистой прибыли по РСБУ. Такая практика уже была в 2024 году. Тогда СД решил распределить прибыль перед повышением налогов. Такая щедрость от компании маловероятна. Но у Республики Татарстан по итогам года прогнозируется дефицит бюджета в 30 млрд рублей. Контролирующий пакет акций в Татнефти принадлежит республике. Дивидендные подарки в пользу конечного бенефициара в России имеют место — «Газпром нефть» не даст соврать.
Консенсус: аналитики прогнозируют дивиденды по итогам 1 полугодия в размере 30–33 рублей на акцию. Итоговая дивидендная доходность Татнефти по итогам 2026 года прогнозируется в диапазоне 10–14%. Это делает Татнефть одним из главных дивидендных стоков нефтяного сектора.
Главный риск: это выбытие перерабатывающих мощностей компании. В первую очередь, комплекса ТАНЕКО.
Комментарии