Target против Macy's: какая розничная акция предлагает больше потенциала сейчас?

Target Corporation TGT и Macy’s, Inc. M — два заметных ритейлера, которые в настоящее время проходят трансформацию в быстро меняющейся потребительской среде. Target, с рыночной капитализацией около 51 миллиарда долларов, является ведущим ритейлером общего ассортимента, известным своим сильным портфелем собственных брендов, возможностями омниканала и широким ассортиментом товаров, включая основные потребительские товары, одежду, товары для дома и электронику. Компания управляет почти 2000 магазинов по всей территории США, поддерживаемых мощной цифровой экосистемой.

В свою очередь, Macy’s, с значительно меньшей рыночной капитализацией, близкой к 6 миллиардам долларов, управляет многобрендовым портфелем, который включает основной бренд Macy’s, Bloomingdale’s и Bluemercury. Компания управляет 685 магазинами в 43 штатах, округе Колумбия, Пуэрто-Рико и Гуаме. Ее модель в значительной степени ориентирована на категории discretionary, такие как предметы роскоши, косметика и аксессуары.

Оба ритейлера действуют на фоне потребительской среды, характеризующейся осторожными расходами на discretionary товары, чувствительностью к ценам и выборочным поведением покупателей. Для инвесторов ключевым вопросом является то, какая акция ритейлера предлагает больше потенциала на данном этапе.

Дело в TGT

Target осуществляет важную трансформацию с акцентом на дизайн, кураторские ассортименты и современные бренды, которые укрепляют ее позиционирование в области стиля и ценности. Цифровой рост продолжился в третьем квартале финансового 2025 года, поддерживаемый услугами, ориентированными на удобство, такими как доставка в тот же день и самовывоз. Target Plus и Roundel масштабируются прибыльно, укрепляя охват рынка, монетизацию розничной рекламы и совокупную прибыль.

Инновации, основанные на технологиях, остаются отличительной чертой, что подчеркивается интеграцией AI-опыта разговорного шопинга с ChatGPT, который позволяет осуществлять кураторский просмотр, многопозиционный расчет и гибкое выполнение заказов. Персонализация, открытие и удобство улучшаются параллельно с улучшением прогнозирования и исполнения запасов. Капитальные расходы должны вырасти на 25% до 5 миллиардов долларов в финансовом 2026 году для поддержки реконструкций, больших форматов и модернизированного выполнения, что позиционирует сеть для долгосрочной актуальности.

Target использует продвинутую аналитику для улучшения прогнозирования спроса, планирования ассортимента и скорости выхода на рынок. Инструменты, такие как Target Trend Brain и синтетические аудитории, помогают выявлять тенденции на ранних этапах и тестировать реакцию потребителей перед запуском. Наличие ключевых товаров на полках улучшилось более чем на 150 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом в третьем квартале финансового года, что отражает более сильное прогнозирование запасов и выполнение.

Несмотря на качественное выполнение операций, восстановление спроса остается сдержанным, поскольку макроэкономические давления продолжают ограничивать расходы на discretionary товары. Более мягкое поведение потребителей повлияло на трафик в магазинах и производительность товаров, при этом категории discretionary, такие как товары для дома и одежда, оказываются наиболее проблемными. Слабость более выражена в категориях с высокой маржой, создавая дополнительное давление на прибыльность и ограничивая краткосрочную операционную эффективность. На последнем звонке для инвесторов Target предсказала снижение продаж и сопоставимых продаж в низких однозначных числах для четвертого финансового квартала.

Дело в M

M стабильно продвигает свою омниканальную трансформацию, цифровые возможности и опыт в магазинах. В рамках своей инициативы Bold New Chapter компания стремится предложить более бесшовный, эффективный и вдохновляющий опыт покупок, который сочетает преимущества традиционной розницы с удобством и персонализацией цифрового взаимодействия.

Роскошь остается ключевым двигателем роста, благодаря стремлению Bloomingdale’s к амбициозному позиционированию и акценту Bluemercury на престижной косметике и дерматологическом уходе. Эксклюзивные партнерства, улучшенные сервисные услуги и единый омниканальный подход укрепляют лояльность и демонстрируют устойчивость сегмента роскоши.

Укрепление и переосмысление бренда Macy’s остается центральным элементом стратегии. Инициативы, такие как улучшенные условия в магазинах, более ясная презентация продуктов и расширение современных и высококачественных брендов, углубляют взаимодействие с клиентами. Локации Reimagine 125 предоставляют модель будущего, показывая, как продуманные планировки и улучшенное визуальное повествование могут повысить общий опыт покупок.

Операционная модернизация становится структурным преимуществом, поскольку Macy’s улучшает эффективность в области выполнения и цепочки поставок. Новый распределительный центр China Grove, использующий автоматизацию, робототехнику и ИИ, поддерживает более быструю доставку и более широкий охват категорий из одного хаба.

Macy’s подтвердила уверенность в своей траектории на финансовый 2025 год, поддерживаемую улучшенной видимостью тенденций спроса и основных факторов. На последнем звонке для инвесторов компания предсказала чистые продажи в диапазоне от 21.48 миллиарда до 21.63 миллиарда долларов, при этом скорректированная EPS прогнозируется на уровне 2.00-2.20 долларов. Тем не менее, давление на маржу из-за тарифов продолжает сказываться на результатах и ожидается, что оно сохраняется в последнем квартале, подчеркивая продолжающуюся структурную инфляцию и ограниченную ценовую гибкость. Несмотря на эти трудности, сильное генерирование наличности, управляемые сроки погашения долга и продолжающиеся выкупы акций обеспечивают Macy’s финансовую гибкость в продвижении своей долгосрочной стратегии.

Каковы оценки консенсуса Zacks для TGT и M?

Оценка EPS для Target на текущий финансовый год увеличилась на 1 цент, в то время как для следующего финансового года осталась без изменений за последние 30 дней.

Оценка EPS для Macy’s на текущий и следующий финансовые годы увеличилась на 16 и 11 центов соответственно за последние 30 дней.

Акции TGT и M

За последний год акции Target упали на 16.7%, в то время как акции Macy’s выросли на 55.4%.

Оценка акций TGT и M

Target торгуется с коэффициентом цена/выручка (P/S) на уровне 0.47, ниже своего медианного значения 0.56 за последние три года. У Macy’s коэффициент P/S на ближайшие 12 месяцев составляет 0.27, выше своего медианного значения 0.20 за последние три года.

TGT или M: какая ставка лучше сейчас?

Macy’s выделяется как более сильный инвестиционный кандидат, поддерживаемый дисциплинированной оптимизацией магазинов, растущими вкладами от форматов роскоши с высокой маржой, таких как Bloomingdale’s и Bluemercury, и улучшением видимости доходов. Сильное генерирование наличности, продолжающиеся выкупы акций и положительные пересмотры оценок усиливают уверенность в траектории компании.

Хотя Target добивается успеха в цифровых инициативах, управлении на основе ИИ и инновациях в области мерчандайзинга, она продолжает сталкиваться с мягкими тенденциями трафика, слабостью в категориях discretionary с высокой маржой и краткосрочным давлением на прибыль. Напротив, улучшающееся выполнение Macy’s и более привлекательный профиль рисков и вознаграждений делают ее акцией, которую лучше покупать сейчас, предлагая более ясный путь к росту.

В то время как Macy’s в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), Target имеет рейтинг Zacks #4 (Продавать).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, чтобы получить +100% или более в течение следующего года. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность зайти на ранних стадиях.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных успешных акций >>

Хотите узнать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод