Target недавно достиг значительной вехи. Является ли акция, наконец, подходящей для покупки?

Ключевые моменты

Цифровые продажи Target превысили 20% от общего объема годового товарооборота в финансовом 2025 году.

Выручка ритейлера от членства и услуг доставки в тот же день стремительно растет.

Компания продолжает сталкиваться с вызовами, о которых инвесторам следует знать.

Акции Target (NYSE: TGT) испытывали трудности с тем, чтобы идти в ногу с более широким рынком за последние пять лет. Но траектория акций изменилась в последнее время. Акции выросли на 25% с начала года, даже несмотря на снижение рынка.

Что происходит?

Компания предоставила инвесторам позитивные новости, когда в прошлом месяце опубликовала результаты за финансовый 2025 год (период, завершившийся 31 января 2026 года). Биг-бокс ритейлера в области электронной коммерции достиг рекордной доли продаж, впервые пересекшей отметку в 20% на годовой основе.

Это хорошая новость для инвесторов, так как это показывает, что Target способна успешно конкурировать с Amazon и Walmart — двумя ритейлерами, которые преуспевают в онлайн-продажах.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

После достижения такого важного рубежа, стоит ли сегодня покупать акции? В конце концов, несмотря на сильные цифровые результаты, общий объем продаж все еще испытывает трудности.

Впечатляющая цифровая динамика

Трудно переоценить, насколько изменился цифровой бизнес Target за последние несколько лет. В 2020 году — году, сильно пострадавшем от тенденций удаленной работы, связанных с COVID, и правительственных закрытий — доля цифровых продаж достигла пика почти в 18%. Это был огромный скачок в то время.

Но недавние результаты Target за финансовый 2025 год показывают, что ритейлер не только удержал эти достижения, полученные в эпоху пандемии; он нарастил их. Цифровые продажи Target в финансовом 2025 году составили 20,6% от товарных продаж. А в четвертом квартале они составили 23,7% от товарных продаж.

Что движет этим недавним ростом цифровой активности? Доставка в тот же день, обеспечиваемая программой лояльности Target Circle 360, выросла более чем на 30% по сравнению с прошлым годом в финансовом четвертом квартале.

Компания также заметно выигрывает от другого быстрорастущего фактора: продажи, не относящиеся к товарам, ритейлера выросли более чем на 25% в течение квартала, благодаря выручке от членства, которая более чем удвоилась по сравнению с прошлым годом.

Проблема общего роста

Но бычий сценарий сталкивается с трудностями, когда вы смотрите на консолидированную тенденцию верхней строки компании.

Хотя цифровые продажи процветают, общий бизнес Target сокращается.

В финансовом 2025 году чистая выручка компании сократилась на 1,7% по сравнению с прошлым годом до 104,8 миллиарда долларов. И этот тренд не улучшился значительно к концу года. Чистая выручка за финансовый четвертый квартал снизилась на 1,5% по сравнению с прошлым годом до 30,5 миллиарда долларов, а сопоставимые продажи упали на 2,5%.

Это снижение сопоставимых продаж отражает сложную макроэкономическую обстановку, в которой клиенты Target сокращают расходы на предметы, не являющиеся первыми необходимыми, такие как одежда и товары для дома.

Таким образом, хотя Target успешно реализует свою стратегию в электронной коммерции и новые инициативы по членству, эти высокорослые области еще недостаточно велики, чтобы полностью компенсировать давление на основной бизнес офлайн.

Акции Target: покупать, продавать или держать?

Но учитывая цифровую динамику, стоит ли покупать акции, несмотря на некоторые слабые стороны?

На момент написания Target торгуется с коэффициентом цена/прибыль около 15. Такой консервативный мультипликатор, безусловно, адекватно учитывает текущие проблемы компании.

Стоит отметить, что руководство на самом деле ожидает улучшения общей выручки в этом году. Компания прогнозирует рост чистой выручки всего на уровне 2% — по сравнению с падением на 1,7% в финансовом 2025 году.

Так стоит ли покупать акции Target?

Я так думаю.

Пересечение порога в 20% цифровых продаж является важным достижением — и стремительный рост доставки в тот же день с помощью Target Circle 360 предполагает, что компания может успешно конкурировать с гораздо более крупными ритейлерами в электронной коммерции и доставке в тот же день. Кроме того, низкая оценка акций по сравнению с гораздо более высокими коэффициентами цена/прибыль Amazon и Walmart хорошо учитывает более сложные тенденции продаж Target.

Также стоит учесть, что Target предлагает солидную дивидендную доходность в 3,8% — доходность, которая помогает компенсировать ожидания инвесторов, пока они ждут, сможет ли компания ускорить свой бизнес.

В целом, акции выглядят относительно привлекательно.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Target?

Прежде чем покупать акции Target, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила 10 лучших акций, которые, по их мнению, стоит покупать сейчас... и Target не вошла в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашего предложения, у вас было бы 532,066 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашего предложения, у вас было бы 1,087,496 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 926% — это значительно превышает 185% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 6 апреля 2026 года.

Дэниел Спаркс и его клиенты не владеют акциями ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Amazon, Target и Walmart. Motley Fool имеет Политику раскрытия информации.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод