Tapestry выросла на 10% благодаря сильным результатам за второй квартал и повышенному прогнозу на 2026 финансовый год.

Tapestry, Inc. TPR опубликовала впечатляющие результаты второго квартала финансового 2026 года, которые превзошли консенсус-прогноз Zacks по выручке и прибыли. Компания продемонстрировала годовой рост как по выручке, так и по чистой прибыли, а также повысила свои прогнозы на финансовый 2026 год.

Компания показала широкий рост во втором квартале финансового года, при этом бренд Coach стал основным двигателем благодаря сильному взаимодействию с потребителями, особенно среди поколения Z. Tapestry акцентировала внимание на глобальных достижениях, с заметной силой в Северной Америке, Европе и Китае, поддерживаемой инновациями в продукции и цифровым расширением. Модель прямых продаж потребителям TPR и гибкая цепочка поставок остаются центральными элементами стратегии компании для долгосрочного и устойчивого роста в динамичной розничной среде.

В результате акции TPR выросли примерно на 10% вчера, поскольку инвесторы отреагировали на крепкие квартальные результаты и более оптимистичный прогноз.

Больше о финансовых результатах TPR за Q2

Tapestry сообщила о скорректированной прибыли в размере $2.69 на акцию за второй квартал финансового года, что превысило консенсус-прогноз Zacks в размере $2.20 и увеличилось на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Чистая выручка составила $2,502.4 миллиона, что превысило консенсус-прогноз в размере $2,310 миллионов. Кроме того, чистая выручка отражала 14% рост по сравнению с предыдущим годом как в номинальном, так и в постоянном валютном выражении.

Tapestry, Inc. Цена, Консенсус и Удивление по EPS

Продажа Stuart Weitzman была завершена 4 августа 2025 года. Исключая влияние Stuart Weitzman, про форма чистая выручка увеличилась на 18% как в номинальном выражении, так и в постоянной валюте. Валютный курс оказал положительное влияние примерно на 10 базисных пунктов за квартал, что было обусловлено девальвацией доллара США.

Во втором квартале финансового года компания привлекла более 3.7 миллионов новых клиентов по всему миру, что стало результатом увеличенной доли потребителей поколения Z по сравнению с предыдущим годом.

Выручка от прямых продаж потребителям увеличилась на 17% в годовом выражении на про форма основе, при этом цифровой рост составил почти 20%, а рост продаж в физических магазинах составил средние двузначные проценты, расширив прибыльность по всем каналам и обеспечив надежное выполнение и основанные на данных инсайты.

Детали продаж Tapestry по брендам

За квартал чистая выручка Coach составила $2.14 миллиарда, превысив консенсус-прогноз Zacks в размере $1.95 миллиарда. Это обозначало увеличение на 25% по сравнению с предыдущим годом как в отчетном, так и в постоянном валютном выражении.

Выручка Kate Spade составила $360 миллионов, что не дотянуло до консенсус-прогноза в размере $368 миллионов, что представляет собой снижение на 14% как в отчетном, так и в постоянном валютном выражении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

TPR предоставляет данные о выручке за Q2 по регионам

На про форма основе продажи в Северной Америке увеличились на 17% по сравнению с предыдущим годом до $1.72 миллиарда. Продажи в Большом Китае улучшились на 35% до $343.1 миллиона.

В Японии продажи снизились на 9% по сравнению с предыдущим годом до $128.3 миллиона, в то время как выручка из других азиатских рынков выросла на 11% до $125.8 миллиона. Европейские рынки продолжают демонстрировать сильный импульс, с увеличением выручки на 27% до $159.1 миллиона. Выручка в других регионах составила $30.7 миллиона, что на 23% больше по сравнению с предыдущим годом.

Маржи и детали затрат Tapestry

Консолидированная скорректированная валовая прибыль составила $1.89 миллиарда, увеличившись на 16% по сравнению с $1.63 миллиарда в аналогичном периоде прошлого года. Кроме того, скорректированная валовая маржа расширилась на 110 базисных пунктов до 75.5%, что было обусловлено операционными улучшениями примерно на 250 базисных пунктов и 50-базисным пунктом преимуществом от продажи Stuart Weitzman, частично компенсированным негативным влиянием тарифов и пошлин в 190 базисных пунктов.

Компания сообщила о скорректированном операционном доходе в размере $719.8 миллиона, что на 31% больше по сравнению с $548.2 миллиона в аналогичном периоде прошлого года. Тем временем скорректированная операционная маржа увеличилась на 390 базисных пунктов до 28.8%, включая 90-базисное положительное влияние от продажи Stuart Weitzman.

Скорректированные общие и административные расходы составили $1.17 миллиарда, увеличившись на 8.3% по сравнению с $1.08 миллиарда в аналогичном периоде прошлого года. В процентах от чистой выручки этот показатель снизился на 270 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом, составив 46.7%.

Обновление о магазинах TPR за Q2

На конец второго квартала финансового года компания управляла 330 магазинами Coach и 188 магазинами Kate Spade в Северной Америке. В международном масштабе количество магазинов составило 619 для Coach и 165 для Kate Spade.

Финансовая справка TPR: Обзор наличных средств, долгов и акционерного капитала

TPR завершила квартал с наличными, эквивалентами наличных и краткосрочными инвестициями в размере $1.08 миллиарда, долгосрочным долгом в размере $2.38 миллиарда и акционерным капиталом в размере $551.2 миллиона.

Операционный денежный поток за второй квартал финансового года составил приток в размере $1.08 миллиарда, при этом скорректированный свободный денежный поток составил приток в размере $1.04 миллиарда. Капитальные затраты и затраты на внедрение облачных технологий составили $54 миллиона в отчетном квартале по сравнению с $39 миллионами в предыдущем году. На финансовый 2026 год руководство ожидает капитальные затраты и затраты на облачные технологии в размере $200 миллионов. Ожидается, что около 60% затрат будет связано с открытием, ремонтом и перемещением магазинов, а 40% в основном будет связано с продолжающимися инвестициями в информационные технологии и цифровые технологии.

В квартале эта компания с рейтингом Zacks #2 (Купить) вернула около $400 миллионов акционерам через выкуп акций, купив обратно почти 3.6 миллиона акций обыкновенных акций по средней цене около $112 за акцию. Совет директоров компании объявил о квартальных денежных дивидендах в размере 40 центов на акцию, которые будут выплачены 23 марта 2026 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 6 марта 2026 года. В финансовом 2026 году компания продолжает ожидать годовой дивиденд в размере $1.60 на акцию.

На финансовый 2026 год компания ожидает вернуть акционерам $1.5 миллиарда, что составляет почти 100% от предполагаемого скорректированного свободного денежного потока, через дивиденды и выкуп акций. Это представляет собой увеличение по сравнению с прежним прогнозом в $1.3 миллиарда. Tapestry теперь ожидает выкупить около $1.2 миллиарда обыкновенных акций в текущем финансовом году в рамках существующей программы выкупа акций, что отражает увеличение по сравнению с прежним прогнозом в $1.0 миллиарда.

Что ждет Tapestry впереди?

Руководство повысило прогноз на вторую половину года благодаря импульсу бизнеса. Ожидается, что общая про форма выручка увеличится на низкий двузначный процент во второй половине, что составит более 20% роста за два года, оставаясь в согласии с первой половиной. Это отражает рост средних двузначных процентов по сравнению с предыдущим годом для Coach во второй половине или более 30% роста за два года, что соответствует первой половине. В Kate Spade компания продолжает ожидать снижение на уровне средних и высоких однозначных процентов во второй половине по сравнению с предыдущим годом.

За Q3 тенденции продаж компании на сегодняшний день были сильными, что поддерживает повышенный прогноз. С точки зрения моделирования, общие продажи, вероятно, увеличатся на уровне 14% на про форма постоянной валютной основе. Ожидается, что валютный курс окажет более 150 базисных пунктов положительного влияния на номинальные продажи. По брендам, Coach, вероятно, покажет рост высоких двузначных процентов на постоянной валютной основе по сравнению с предыдущим годом, в то время как Kate Spade прогнозируется снижение на уровне высоких однозначных процентов. Tapestry ожидает расширения операционной маржи на 70 базисных пунктов с более чем 150 базисными пунктами эффекта от SG&A в третьем квартале, компенсируя снижение валовой маржи из-за проблем, связанных с тарифами. EPS за Q3 прогнозируется на уровне примерно $1.25, что отражает рост более 20%, включая налоговую ставку примерно 14%.

Прогноз Tapestry на финансовый 2026 год

TPR повысила свой прогноз на финансовый 2026 год, который представлен на основе не-GAAP. Компания теперь ожидает выручку более $7.75 миллиардов, что представляет собой рост примерно на 11% по сравнению с аналогичным отчетным периодом прошлого года. Исключая Stuart Weitzman, про форма выручка, вероятно, вырастет примерно на 15% в номинальном выражении и на 14% в постоянной валюте. Ожидается, что иностранная валюта окажет положительное влияние на выручку в 70 базисных пунктов. Ранее руководство прогнозировало выручку в размере $7.3 миллиарда, что представляет собой увеличение на 7-8% на про форма, номинальной основе.

Компания теперь прогнозирует расширение операционной маржи примерно на 180 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом, в то время как ранее ожидалось увеличение на уровне 50 базисных пунктов. Учитывая силу основного бизнеса, TPR ожидает, что более чем компенсирует негативное влияние тарифов и пошлин на уровне почти 200 базисных пунктов, что приведет к расширению валовой маржи и эффекту от SG&A в финансовом 2026 году. Ожидается, что валовая маржа вырастет на 20 базисных пунктов, при этом предполагается операционное расширение валовой маржи примерно на 180 базисных пунктов, в основном за счет улучшения AUR. Ожидается, что структурное положительное влияние на валовую маржу составит 60 базисных пунктов от продажи Stuart Weitzman. По SG&A ожидается, что будет достигнуто 160 базисных пунктов эффекта от контроля расходов, частично компенсированного постоянными инвестициями в рост. Также, маркетинг в процентах от продаж, вероятно, вырастет примерно на 130 базисных пунктов, приблизившись к 12% от выручки.

Прибыль на акцию теперь прогнозируется на уровне $6.40-$6.45, что представляет собой рост более 25% по сравнению с предыдущим годом. Это превышает предыдущий прогноз в размере $5.45-$5.60, что является увеличением на 7-10% по сравнению с предыдущим годом. Скорректированный свободный денежный поток за финансовый 2026 год прогнозируется на уровне $1.5 миллиарда, что выше предыдущего прогноза в $1.3 миллиарда. Чистые процентные расходы прогнозируются на уровне примерно $65 миллионов и налоговая ставка около 17% за финансовый 2026 год. TPR ожидает среднее количество акций на уровне примерно 211 миллионов по сравнению с предыдущим прогнозом в 212 миллионов.

При постоянной валюте на про форма основе ожидается, что выручка в Северной Америке увеличится на низкий двузначный процент. В Европе ожидается рост выручки на 20%, а в Большом Китае этот показатель, вероятно, составит более 25% роста по сравнению с предыдущим годом. В Японии руководство прогнозирует высокое однозначное снижение, а в других азиатских странах ожидается рост на уровне низкого двузначного процента. По брендам выручка, вероятно, вырастет на уровне высоких двузначных процентов для Coach. В Kate Spade выручка, вероятно, покажет высокое однозначное снижение в финансовом году, с последовательным улучшением, ожидаемым во второй половине.

Когда компания вошла во вторую половину финансового года, запасы были хорошо сбалансированы на глобальном уровне и по брендам. Для финансового 2026 года руководство продолжает ожидать, что уровни запасов будут незначительно ниже по сравнению с предыдущим годом на отчетной основе.

Мы отмечаем, что акции этой компании из Нью-Йорка выросли на 38.1% за последние три месяца по сравнению с 20.4% роста в отрасли.

Другие ключевые акции

Некоторые другие высоко оцененные акции - это American Eagle Outfitters, Inc. AEO, Deckers Outdoor Corporation DECK и Boot Barn Holdings, Inc. BOOT.

American Eagle Outfitters является специализированным ритейлером повседневной одежды, аксессуаров и обуви. В настоящее время он имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 сегодня здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж American Eagle Outfitters за финансовый год указывает на рост на 3.1% по сравнению с отчетным показателем предыдущего года. AEO имеет среднее удивление по прибыли за четыре квартала в 35.1%.

Deckers является крупным дизайнером, производителем и менеджером брендов инновационной обуви и аксессуаров. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #1.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли и продаж Deckers за текущий финансовый год указывает на рост на 7.9% и 8.5% соответственно по сравнению с отчетными показателями предыдущего года. DECK имеет среднее удивление по прибыли за четыре квартала в 36.9%.

Boot Barn, работающий как ритейлер образа жизни, связанный с западной и рабочей обувью, одеждой и аксессуарами, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1. BOOT имеет среднее удивление по прибыли за четыре квартала в 4.9%.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли и продаж Boot Barn за текущий финансовый год указывает на рост на 26.5% и 16.3% соответственно по сравнению с отчетными показателями предыдущего года.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция для роста на +100% или более в следующем году. Хотя не все выборы могут быть выигрышными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся в тени Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на стартовой площадке.

Сегодня, посмотрите эти 5 потенциальных «домашних пробежек» >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод