Tapestry Q4 прибыль и продажи превысили оценки, валовая маржа выросла по сравнению с прошлым годом.

Tapestry, Inc. TPR сообщила о впечатляющих результатах за четвертый квартал финансового 2025 года, которые превысили консенсусный прогноз Zacks по выручке и прибыли. Также выручка и прибыль увеличились по сравнению с предыдущим годом. Кроме того, валовая маржа улучшилась по сравнению с предыдущим годом.

Компания продемонстрировала широкий рост в финансовом четвертом квартале, причем бренд Coach стал основным двигателем благодаря высокому вовлечению потребителей, особенно среди поколения Z и миллениалов. Tapestry акцентировала внимание на глобальных достижениях, с заметной силой в Северной Америке, Европе и Китае, поддерживаемой инновациями в продуктах и цифровой экспансией. Модель прямых продаж TPR и гибкая цепочка поставок остаются центральными элементами ее стратегии для долгосрочного устойчивого роста в динамичном розничном ландшафте.

Tapestry, Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Больше о финансовых результатах TPR за Q4

Tapestry сообщила о скорректированной прибыли в размере $1.04 на акцию за финансовый третий квартал, что превысило консенсусный прогноз Zacks в $1.01 и увеличилось на 13% по сравнению с 92 центами в прошлом году.

Чистая выручка составила $1,723.2 миллиона, превысив консенсусный прогноз в $1,684 миллиона. Кроме того, чистая выручка отразила увеличение на 8.3% по сравнению с прошлым годом и 8% роста на постоянной валютной основе. Валютный курс оказал положительное влияние примерно в 50 базисных пунктов за квартал, что обусловлено обесцениванием американского доллара.

В финансовом четвертом квартале компания приобрела 1.5 миллиона клиентов в Северной Америке, благодаря растущему вовлечению потребителей поколения Z и миллениалов, которые составили около 60% новых клиентов за оба квартала.

Выручка от прямых продаж возросла на 6% на постоянной валютной основе, что было вызвано ростом цифровой выручки на средние двузначные числа и низким однозначным ростом глобальных продаж в магазинах. Компания достигла сильной и улучшающейся прибыльности по всем каналам, поддерживаемой креативностью и аналитическими возможностями TPR.

Детали продаж по брендам Tapestry

За квартал чистая выручка Coach составила $1.43 миллиарда, превысив консенсусный прогноз Zacks в $1.39 миллиарда. Это стало 14% увеличением по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и 13% роста на постоянной валютной основе.

Выручка Kate Spade составила $252.6 миллиона, не дотянув до консенсусного прогноза в $254.7 миллиона, что обозначает снижение на 13% на отчетной основе и 13% падение на постоянной валютной основе по сравнению с прошлым годом.

Чистая выручка Stuart Weitzman составила $45.5 миллиона, превысив консенсусный прогноз в $43.3 миллиона. Это стало 10% снижением по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и 10% падением на постоянной валютной основе.

TPR предоставляет данные о выручке за Q4 по регионам

Выручка в Северной Америке увеличилась на 8% по сравнению с прошлым годом до $1.10 миллиарда. Выручка в Большом Китае возросла на 18% до $273.9 миллиона.

В Японии выручка снизилась на 7% по сравнению с прошлым годом до $118.3 миллиона, в то время как выручка из других азиатских рынков осталась на уровне $86.4 миллиона. Европейские рынки продолжали демонстрировать динамику, с увеличением выручки на 13% до $104.2 миллиона, благодаря активным расходам местных потребителей и туристов.

Маржа и детали затрат Tapestry

Консолидированная валовая прибыль составила $1.32 миллиарда, увеличившись на 10.4% по сравнению с прошлым годом. Также валовая маржа увеличилась на 140 базисных пунктов до 76.3%, что отражает операционные улучшения примерно на 200 базисных пунктов, частично компенсированные валютным негативом более чем в 50 базисных пунктов.

Компания сообщила о скорректированном операционном доходе в размере $288.6 миллиона, увеличившись на 10.2% по сравнению с $262 миллиона в прошлом году. В то же время скорректированная операционная маржа увеличилась на 20 базисных пунктов до 16.7%.

Скорректированные расходы на сбыт, общие и административные расходы составили $1.03 миллиарда, увеличившись на 10.5% по сравнению с $929.2 миллиона в прошлом году. В процентном отношении к чистой выручке этот показатель увеличился на 120 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 59.6%.

Обновление магазинов TPR за Q4

На конец финансового четвертого квартала компания управляла 324 магазинами Coach, 189 магазинами Kate Spade и 28 магазинами Stuart Weitzman в Северной Америке. В международном масштабе количество магазинов составило 607, 171 и 52 для Coach, Kate Spade и Stuart Weitzman соответственно.

Прошлые 3 месяца акций TPR

Финансовый снимок Tapestry: Обзор наличности, долга и капитала

TPR завершила квартал с наличными, эквивалентами наличности и краткосрочными инвестициями в размере $1.12 миллиарда, долгосрочным долгом в $2.38 миллиарда и акционерным капиталом в $857.8 миллиона.

Операционный денежный поток на 28 июня 2025 года составил $1.22 миллиарда, снизившись с $1.26 миллиарда в предыдущем году. Скорректированный свободный денежный поток составил $1.35 миллиарда. Капитальные расходы и затраты на внедрение облачных вычислений за финансовый 2025 год составили $153 миллиона по сравнению с $144 миллиона в прошлом году.

В финансовом 2025 году компания вернула $2.3 миллиарда акционерам через дивиденды и выкуп акций. Она выплатила $300 миллионов в виде дивидендов при годовой ставке $1.40 на акцию. В ноябре 2024 года она завершила программу ускоренного выкупа акций на сумму $2 миллиарда, первоначально получив 28.4 миллиона акций с ожидаемой средней ценой покупки около $78 за акцию.

В соответствии с условиями соглашения Tapestry должна произвести окончательный платеж в размере около $200 миллионов, точная сумма которого будет определена по цене акций до даты окончательного расчета, ожидаемой в первом квартале финансового 2026 года.

Компания одобрила увеличение дивидендов на 14%, с квартальным денежным дивидендом в 40 центов на акцию, который будет выплачен 22 сентября 2025 года акционерам, зарегистрированным на конец рабочего дня 5 сентября, с ожидаемой годовой ставкой дивидендов в $1.60 на акцию. В дополнение к завершению вышеупомянутого ASR, Tapestry планирует выкупить $800 миллионов обыкновенных акций в финансовом 2026 году в рамках своей существующей авторизации на выкуп акций.

Что ждет Tapestry в будущем?

Эта компания с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) начинает свои прогнозы на финансовый 2026 год на не-GAAP основе. Выручка прогнозируется на уровне около $7.2 миллиарда, что отражает низкий однозначный рост по сравнению с прошлым годом. Исключая Stuart Weitzman, про-форумная выручка ожидается с ростом на среднем однозначном уровне как на номинальной, так и на постоянной валютной основе, при этом иностранная валюта ожидается с положительным влиянием в 80 базисных пунктов на результаты верхней линии.

Операционная маржа, как ожидается, улучшится по сравнению с прошлым годом, с более чем 250 базисными пунктами подлежащего расширения, частично компенсированного ожидаемым негативным воздействием в 230 базисных пунктов, или примерно $160 миллионов, от тарифов и пошлин. Это влияние отражает сроки изменения политики, продаж продуктов и текущие усилия по смягчению, которые компания ожидает, что со временем компенсируют эффект этих дополнительных затрат.

Прибыль на акцию прогнозируется на уровне $5.30-$5.45, что указывает на рост на 4-7% по сравнению с фактическими данными прошлого года, включая негативное влияние более чем 60 центов от дополнительных тарифов и пошлин.

Скорректированный свободный денежный поток за финансовый 2026 год прогнозируется на уровне $1.3 миллиарда.

Акции компании выросли на 36.4% за последние три месяца на фоне снижения отрасли на 0.3%.

Ключевые рекомендации

Некоторые акции с более высокой оценкой включают Levi Strauss & Co. LEVI, Wolverine World Wide, Inc. WWW и Ralph Lauren Corp. RL.

Levi разрабатывает и продает джинсы, повседневную одежду и сопутствующие аксессуары для мужчин, женщин и детей. В настоящее время у нее рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно увидеть здесь.

Консенсусный прогноз Zacks для прибыли Levi за текущий финансовый год показывает рост на 4% по сравнению с фактическими данными прошлого года. LEVI продемонстрировала среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала в 25.9%.

Wolverine занимается проектированием, производством и распространением широкого ассортимента повседневной и активной одежды и обуви. В настоящее время у нее рейтинг Zacks #1.

Консенсусный прогноз Zacks для прибыли и выручки Wolverine за текущий финансовый год показывает рост на 44% и 6.1% соответственно по сравнению с фактическими данными прошлого года. WWW продемонстрировала среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала в 39.1%.

Ralph Lauren является крупным дизайнером, маркетологом и дистрибьютором премиум-продуктов для образа жизни. В настоящее время у нее рейтинг Zacks #1.

Консенсусный прогноз Zacks для прибыли и выручки Ralph Lauren за текущий финансовый год показывает рост на 19.8% и 6% соответственно по сравнению с фактическими данными прошлого года. RL продемонстрировала среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала в 8.5%.

7 лучших акций на следующие 30 дней

Только что выпущено: Эксперты отобрали 7 элитных акций из текущего списка из 220 акций с рейтингом Zacks #1 Сильная покупка. Они считают эти тикеры "Наиболее вероятными для раннего роста цен".

С 1988 года полный список обошел рынок более чем в 2 раза с средним приростом +23.5% в год. Поэтому обязательно обратите внимание на эти тщательно отобранные 7 акций.

Смотрите их сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод