"Т-Технологии" представили предсказуемо сильный отчет за 2024 год

На корректирующемся российском рынке более умеренное, чем другие акции, снижение демонстрируют бумаги финансового холдинга Т-Технологии, дешевеющие на 1%, до 3604 руб. 

Группа в этот четверг отчиталась по МСФО за 2024 год. Генерируемые входящим в группу Т-Банком чистые процентные доходы за отчетный период выросли на 65%, до 369,7 млрд руб., тот же показатель после создания резерва под ожидаемые кредитные убытки повысился на 39%, до 250,1 млрд руб. Эта динамика объясняется в первую очередь увеличением объема кредитного портфеля в 2,5 раза, до 2,8 трлн руб. Чистый комиссионный доход группы вырос на 45%, до 106 млрд руб. Чистая прибыль повысилась на 51%, до 122 млрд руб., за год, и на 87%, до 39 млрд руб., за его последний квартал. Чистый денежный поток увеличился на 3,8 раза год к году, достигнув 742 млрд руб., благодаря положительному доходу от инвестиционной деятельности, связанному с приобретением в 2024 году Росбанка. При этом результаты этого подразделения начнут полностью учитываться в отчетности только в текущем году.

Рентабельность капитала группы за прошлый год составила 32,5%. Гайденс менеджмента компании на 2025 год предполагает увеличение ее чистой прибыли как минимум на 40% г/г. Результаты Т-Технологий выглядят достаточно сильными, хотя и предсказуемыми в свете интеграции в структуру группы приобретенного Росбанка.

Наша целевая цена по акции Т-Технологий на горизонте года — 3800 руб.