«Т-Технологии» отчитались лучше ожиданий

«Т-Технологии» опубликовали результаты отчета по МСФО за первое полугодие 2026 года:

• Общая выручка увеличилась на 26% год к году и составила 414,2 млрд рублей.
• Операционная чистая прибыль выросла на 32%, до 98,6 млрд рублей.
• Чистый процентный доход вырос на 31%, до 302,3 млрд рублей. Чистый комиссионный доход вырос на 18%, до 89,3 млрд рублей.
• Рентабельность капитала составила 27,4% против 26,6% годом раннее. 
• Чистая процентная маржа выросла на 1 п.п., до 11,2%. 
• Стоимость риска снизилась до 5% с 5,9% годом ранее.
• Операционные расходы во II квартале выросли на 23%, до 109,2 млрд рублей.
• Коэффициент достаточности капитала — 12,9%, снизившись на 0,6 п.п. с начала года.
• Рекомендованы дивиденды за II квартал 2026 года в размере 4,7 рубля на акцию.

Результаты оцениваем позитивно — показатели оказались лучше ожиданий, при этом компания сохраняет высокие темпы роста прибыли и рентабельности на фоне расширения маржи и снижения стоимости риска. Также продолжается постепенное наращивание кредитования и снижение резервов. Отдельно отмечаем повышение квартальных дивидендов (совет директоров рекомендовал 4,7 рубля на акцию, что на 0,10 рубля выше прошлой выплаты) и продолжение buyback: в сочетании с подтверждением прогноза по росту операционной чистой прибыли и дивидендов более чем на 20% это поддерживает наш позитивный взгляд на акции.

Наш таргет по акциям «Т-Технологий» — 336,2 рубля (покупать).

Источник