Сырьевые рынки ждут выступления Уорша

Цена на нефть вновь выше $90/б

Цена на нефть марки Brent на торговой сессии в четверг выросла на 2,1% и закрылась на отметке чуть выше $90/б. Вместе с тем, с начала торговой недели цена опускается более чем на 4%. Вероятность закрытия недели в красной зоне практически гарантирована.

Сообщается, что премьер-министр Катара отправился в Тегеран для обсуждения вопроса открытия Ормузского пролива. Reuters пишет, что обсуждаемые вопросы будут касаться свободы судоходства и способов снятия напряженности для создания условий, благоприятных для диалога. 

Между тем, Катар, равно как и Кувейт, присоединились к т.н. «челночным перевозкам». Напомним, что суть схемы заключается в следующем – малые танкеры с отключенными транспондерами проходят через наиболее опасную часть Ормузского пролива, далее они встречаются с крупнотоннажными танкерами в Оманском заливе и перегружают на них нефть (схема Ship-to-Ship). Крупные танкеры, соответственно, доставляют нефть конечным покупателям, не заходя таким образом в опасную акваторию.

Bloomberg тем временем сообщает, что США рассматривают возможность возрождения морских призовых судов, которые были распространены в XVIII-XIX веках и устанавливали законность захвата судов и грузов. Это позволит узаконить конфискацию захваченных иранских танкеров и компенсировать стоимость войны с исламской республикой. Эксперты верно отмечают, что это может создать прецедент для других стран, что ещё больше может повысить градус эскалации. 

Wall Street Journal со ссылкой на администрацию Белого дома пишет, что Штаты отвергают возврат к июньскому соглашению с Ираном, которое, напомним, было подписано 17.06. Меморандум истёк 17.08 и не принёс никакого результата, т.к. Ормузский пролив так и остался заблокированным. Риторика акторов остаётся достаточно жёсткой. Так, секретарь Высшего совета национальной безопасности Ирана Резаи заявил, что если США пойдут на провокацию, Иран нанесёт такой удар, который войдёт в историю. 

Саудовская Аравия со своей стороны готовится к возобновлению войны против йеменского движения «Ансар Аллах». The New York Times отмечает, что саудиты хотели бы сохранить мир, но готовы и к военной эскалации. Напомним, что ситуация с бюджетом Саудовской Аравии остаётся сложной – в I кв. дефицит составил порядка 126 млрд. реалов, что стало самым большим квартальным дефицитом с 2018 г. МВФ пересмотрел прогноз роста Саудовской Аравии с 4,5% в январе до 1,7% в июле. JODI не так давно сообщил, что в июне саудиты увеличили добычу нефти на 8,6% до 7,1 mbd, а также нарастили экспорт более чем на 16%, однако в годовом выражении ситуация остаётся сложной – добыча по отношению к июню 2025 г. снизилась на 27%, а снижение экспорта составило 35%.

Из важных новостей сегодня, традиционно, рекомендуем обратить внимание на цифры по количеству буровых установок от Baker Hughes.

С точки зрения технического анализа, как мы и ожидали, рост цены возобновился. Цель для быков вновь на отметке $95/б. 

Цена на золото. В фокусе - Джексон-Хоул

Цена на золото в четверг практически не изменилась и закрылась на отметке чуть выше $4600 за т.у. В фокусе внимания рыночных участников – симпозиум в Джексон-Хоуле, который стартовал 27.08 и продлится до 29.08. Ключевым событием, конечно, является выступление главы ФРС К. Уорша.

Reuters со ссылкой на экспертов ANZ пишет, что эксперты в целом не ожидают конкретных указаний от Уорша, однако надеются на уменьшение неопределенности относительно реакции ФРС. На внутреннем контуре ФРС наблюдаются разногласия относительно дальнейшей траектории ключа. Что касается нашего мнения, то мы считаем, что Уорш вряд ли прольет свет на ситуацию, а ожидания от его выступления могут оказаться завышенными. Как показали две встречи Комитета по открытым рынкам, Уорш предпочитает пока что не открывать карты, что может быть как следствием необходимости ревизии экономических показателей, так и следствием банальной неопытности. Ждать от главы ФРС вразумительных объяснений относительно дальнейшей монетарной политики на встрече в Вайоминге вряд ли стоит. 

Kitco со ссылкой на Ned Davis Research пишет, что по всей видимости долгосрочный бычий тренд на рынке золота будет сохраняться до тех пор, пока правительства по всему миру не научатся справляться с долговой нагрузкой. Эксперты оценивают возможный потенциал дальнейшего роста, как очень высокий, а текущую ситуацию характеризуют, как один из самых сильных фундаментальных периодов в истории золота. Толчком к этому послужило начало российско-украинского конфликта и, как следствие, блокировка российских валютных резервов. 

Из экономического календаря трейдеры вчера могли обратить внимание на улучшение ситуации на рынке труда в США – количество первичных обращений за пособиями по безработице составило 203 тыс. шт., при ожидавшихся 208 тыс. Количество повторных обращений за пособиями также сократилось. Сегодня ожидается публикация PMI в Чикаго. Напомним, что Чикагское отделение Института управления снабжением публикует данный показатель чуть раньше релиза от ISM, что делает данный индикатор достаточно популярным в инвестиционном сообществе. Считается, что примерно в 60% случаев индикатор движется в том же направлении, что и общенациональный PMI. В августе ожидается рост индекса до отметки 57,9 п. vs. 57,6 п. в июле. 

Индекс доллара, как мы уже писали ранее, продолжает своё скромное восхождение. Не исключаем, что целью быков в настоящее время является уровень 99,5, где располагается 200-ая скользящая средняя. 

С точки зрения технического анализа, на рынке золота мы наблюдаем некоторое затишье. Медведям так и не удалось продавить цену ещё больше и вернуться на отметку $4500 за т.у. Однако и о росте цены пока что, видимо, говорить рано.