Сырьевые рынки. Вероятность эскалации увеличивается
- Нефть дорожает из-за усиления роста напряженности на Ближнем Востоке
- Перспектива эскалации конфликта также являются поддерживающим фактором для цены золота
- "Минутки" ФРС, опубликованные вчера, несколько удивили
Цена на нефть. Рост на фоне геополитики
Цена на нефть марки Brent в среду сделала рывок наверх на 4% и вплотную подошла к уровню $71/б. В настоящее время торги ведутся выше $70/б.
Причиной, что не очень оригинально, по-прежнему является геополитика и усиление роста напряженности в Ближневосточном регионе. Axios считает, что операция против Ирана начнётся в ближайшие недели с 90% вероятностью. CBS News со своей стороны сообщает, что удары по исламской республике будут нанесены уже в ближайшую субботу 21.02.
Все это происходит на фоне заявлений МИД Ирана о том, что необходимо немедленно и безусловно прекратить конкретные угрозы возможного применения силы против Ирана. А. Аракчи также заявил, что переговоры с США достигли хорошего прогресса и что у Ирана и США есть более ясный путь вперед (написал Bloomberg). Между тем, в интервью Fars News Agency он отметил, что в случае снятия санкций Иран готов обсуждать со Штатами и экономическое сотрудничество. Bloomberg замечает, что Иран согласился на приостановку программы по обогащению урана и передачу части запасов обогащенного урана третьим странам, но по ключевому для США пункту полной ликвидации программы обязательств нет.
Политологи считают, что вероятность удара по республике и начала гражданской войны являются очень высокими и что дипломатический трек практически полностью провалился. Таким образом, очень вероятен и вариант смены власти с приходом руководителей более лояльных администрации Белого дома. До недавнего времени мы полагали, что Д. Трамп всё же не рискнёт идти на прямое столкновение, однако сейчас, увы, вынуждены согласиться с мнением, что риски эскалации действительно существенно выросли.
В этом сценарии встаёт вопрос о влиянии на нефтяные рынки, а также что в связи со всеми этими событиями предпримет OPEC+. Мы предполагаем, что слухи о том, что некоторые страны картеля обсуждают возможность наращивания добычи с апреля являются не просто слухами и скорее всего подобного рода обсуждения ведутся не просто так. Ранее мы уже писали, что не исключены определенные договоренности между Белым домом и нефтедобывающими странами. США как никогда заинтересованы в стабильной ситуации на рынке черного золота. Этого можно добиться либо вновь «расчехлив» стратегические резервы (нежелательный для Трампа сценарий, учитывая его критику в адрес предыдущей администрации Белого дома относительно SPR), либо же увеличив предложение за счёт третьих стран. В этом отношении Штатам выгодно, чтобы картель продолжил постепенно наращивать квоты.
Между тем, вопрос в том, какие из стран способны нарастить добычу таким образом, чтобы повлиять на рыночный баланс. Крупнейший участник OPEC+ Россия находится под санкциями. Саудовская Аравия и ОАЭ, которые имеют возможность увеличить добычу, экспортируют нефть преимущественно через Ормузский пролив и в случае военных действий и перекрытия пролива (военные эксперты считают, что минирование пролива можно осуществить достаточно быстро) именно экспорт из этих стран пострадает больше всего. Таким образом, пока что ситуация выглядит так, что полностью избежать роста цен на нефть в случае эскалации конфликта вряд ли удастся.
С точки зрения технического анализа (который в настоящее время является более чем вторичным на фоне геополитики) цена вновь выходит к своему уровню сопротивления, находящемуся на отметке $71,4 (локальный уровень).
Более значимым (ситуация на графике представлена на 1W TF) является, конечно же, кластер $74-75/б. Именно пробой этого кластера будет означать для быков смену среднесрочного тренда и перспективу возврата выше $80/б.
Цена на золото реагирует на эскалацию
Рост цена на торгах в среду составил около 2%. В настоящее время цена вернулась выше $5000 за тройскую унцию.
Перспектива эскалации конфликта, о которой мы писали выше, также являются поддерживающим фактором для цены, хотя тут пока что рыночные участники более спокойны.
Минутки ФРС, опубликованные вчера, несколько удивили, т.к. среди членов комитета усиливается мнение о необходимости повышения ставки в текущем году. Ernst&Young написал, что новый председатель Fed может столкнуться с противодействием со стороны членов FOMC.
Касаемо дальнейших действий регулятора, по оценке фьючерсов от CME Group вероятность сохранения ключа на встрече 18.03 вновь выросла и сейчас составляет 94%.
С точки зрения технического анализа ситуация не претерпевает существенных изменений, мы продолжаем наблюдать постепенный «дрейф» цены наверх с периодической фиксацией прибыли. Теперь уровень сопротивления располагается в кластере $5120-5140.
Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».
Комментарии