Сырьевые рынки в "рождественском затишье"
В настоящее время цена на нефть марки Brent торгуется на отметке $62,5/б. С начала недели рост цены составил 2,6%, а среднее значение цены с начала года составляет $67,75/б.
Reuters пишет, что стоимость фрахта крупнейших танкеров останется на высоком уровне как минимум до 1П 2026 г., после чего цены могут начать снижаться. Причиной, по мнению информагенства, являются санкции, которые убирают танкеры из легального поля. Lloyd’s List Intelligence оценивает размер теневого флота в 921 танкер. Перевозкой российской, иранской и венесуэльской нефтью занимаются более 1400 танкеров. Соответственно, размер теневого флота составляет порядка 65%. Цена перевозки также увеличивается и, как мы уже писали 19.12, по подсчётам экспертов доходит до $130 тыс.
Drewry вчера обновил цифры по стоимости фрахта 40-футового контейнера. С октября месяца повышательная тенденция сохраняется. Стоимость аренды составила $2213 за контейнер (композитный индекс). Drewry комментирует ситуацию следующим образом: спотовые ставки на маршруте Шанхай–Генуя выросли на 3% до $3427 за 40-футовый контейнер, а на маршруте Шанхай–Роттердам — на 2% до $2584. Спотовые ставки на маршруте Азия–Европа оставались стабильными или росли на протяжении четырех недель подряд. Этот рост обусловлен изменением сезонных закономерностей. За последние три года Drewry зафиксировала двузначный ежемесячный рост спроса в декабре, что установило высокие объемы в конце года как «новую норму». Поскольку перевозчики уже регистрируют предварительные бронирования в преддверии предстоящего китайского Нового года в феврале 2026 г., Drewry ожидает дальнейшего незначительного повышения ставок на следующей неделе.
Reuters, между тем, отмечает, что Китай увеличивает закупки российской нефти сорта ESPO. Причиной являются скидки, которые выросли до $7-8/б по сравнению с Brent. Информагенство отмечает, что скидки для китайских независимых НПЗ являются очень привлекательными, что перевешивает для них риски попадания под вторичные санкции. Также закупку российской нефти возобновила индийская компания Reliance Industries. Компания управляет двумя НПЗ мощностью 600 tbd, ориентированном на внутренний рынок и мощностью 700 tbd, который ориентирован на экспорт. Эксперты считают, что в декабре Индия нарастит закупки российской нефти до максимума за последние 6 месяцев. Мы уже писали, что на мировом рынке нефти опасения относительно американских санкций против крупных российских нефтяных компаний не нашли существенного отражения в ценах. Рынок не слишком поверил в возможность сокращения предложения черного золота со стороны России, а компании находят способы постепенной адаптации к введенным ограничениям.
Техническая картина в ценах на нефть не меняется. В настоящее время началась небольшая консолидация цены по причине празднования католического рождества и снижения ликвидности. Если взглянуть на 4-х часовой график, то можно заметить, что локальное сопротивление располагается на отметке $62,6/б, локальная поддержка в диапазоне $61,9 - $62/б.
Цена на золото пытается закрепиться выше $4500 за тройскую унцию
Цена на золото подрастает на торгах в пятницу на 0,7%. В настоящее время торговля ведется уже вблизи отметки $4515 за тройскую унцию.
Значимых новостей сегодня не ожидается, т.к. наступило «рождественское затишье». DXY между тем, в среду 24.12 опустился до отметки 97,75, откуда последовал разворот. В настоящее время индекс доллара незначительно подрастает. В целом у быков сохраняется шанс на более существенную коррекцию наверх и на выход к 98,4 п., что может несколько надавить и на цены на золото. Напомним, что корреляция между ценами на золото и курсом доллара США в текущем году получилась достаточно высокой.
Между тем, по модельной оценке Всемирного совета по золоту (модель GRAM), движение цены на металл на неделе, закончившейся 19.12 в первую очередь, было всё же обеспечено не ситуацией на валютных рынках, а фактором Residual, который в соответствии с пояснениями WGC, является некой погрешностью оценки.
Технически мы вновь наблюдаем ускорение бычьего тренда. Напомним, что верхняя граница ценового канала и потенциальная цель для цены располагается чуть выше отметки $4600 за тройскую унцию.
