Сырьевые рынки в ожидании очередной эскалации на Ближнем Востоке

Цена на нефть. Положительная реакция на усиление конфликта

В четверг цена на нефть марки Brent выросла на 5,2% - рынок закрылся на отметке $106,8/б. В настоящее время начался небольшой откат, и на момент подготовки обзора цена на Brent находится приблизительно на уровне $104,8/б.

UKMTO вновь сообщило о нанесении Ираном удара по большому нефтяному танкеру класса VLCC, который перевозил порядка 2,5 mb нефти в Ормузском проливе. Между тем Пентагон сообщил о направлении на Ближний Восток третьего авианосца USS Theodore Roosevelt. Соответственно, к концу ноября ожидается, что в районе Ирана будут находиться 3 авианосца и две десантные группы. В залив также отправляется порядка 10 000 моряков и морских пехотинцев. Bloomberg пишет о возможном усилении ударов после промежуточных выборов в ноябре.

Axios добавляет, что за последние 2 недели 2 дополнительные батареи Patriot направлены для защиты нефтегазовых объектов в Саудовской Аравии и Катаре. В четверг Д. Трамп заявил, что теперь мне предстоит принять решение: либо Иран подписывает сделку, либо его больше не будет существовать. Axios пишет, что в случае возобновления боевых действий США потребуется разрешение саудитов на использование воздушного пространства. Между тем достаточно драматическая ситуация развивается вокруг наступления сил движения «Ансаралла» (йеменские хуситы) на г. Таиз в Йемене. Военные эксперты отмечают, что в краткосрочной перспективе город находится под риском полного окружения со стороны группировки. Институт изучения войны отмечает, что 1 октября силы хуситов временно перерезали участок основной наземной линии снабжения (GLOC), связывающей города Таиз и Аден и используемой силами, поддерживающими правительство Йемена; эта акция была предпринята в рамках усилий по изоляции правительственных сил, дислоцированных в Таизе.

Фактором поддержки цен на нефть называется постепенное исчезновение с рынка иранской нефти. По последней информации, «на воде» находится порядка 86 mb нефти из Исламской Республики, однако четверть запасов блокировано в Персидском заливе.

Наземные хранилища заполнены примерно на 60%.

Китайские НПЗ, между тем, приостанавливают экспорт нефтепродуктов во все регионы, кроме Гонконга и Макао. США со своей стороны потребовали от ЕС высвобождения порядка 120 mb дизеля, пообещав в противном случае ввести запрет на экспорт своего ДТ.

В фокусе до конца текущей недели будет публикация статистики от Baker Hughes по количеству буровых установок, а также встреча OPEC+, которая пройдёт 04.10. Bloomberg считает, что текущий уровень добычи в ноябре будет сохранен.

Технически атака быков продолжается. После достаточно сильного роста на вчерашней сессии теперь совершенно логично, что мы наблюдаем коррекционное движение, что, впрочем, не сильно влияет на общую картину. Если переключиться на «младший» 4-х часовой график, то можно заметить, что целью коррекции может стать диапазон $103-103,5/б.

Цена на золото. В фокусе – Nonfarm Payrolls

Цена на золото в четверг поднялась на 0,5%. Торги в настоящее время ведутся чуть выше $4180 за т.у.

В фокусе внимания – цифры по количеству занятых в несельскохозяйственном секторе и уровень безработицы в США за сентябрь. Ожидается, что в сентябре уровень безработицы не изменится и составит 4,1%.

Количество сокращений от Challenger, Gray & Christmas оказалось ниже, чем в предыдущем месяце. Количество первичных обращений за пособиями по безработице держится ниже 200 тыс. шт., при этом в августе этот показатель был выше данной отметки. 4-х недельная средняя опустилась как раз к 200 тыс., в то время как в начале сентября находилась примерно на 205-207 тыс. Повторные обращения за пособиями по безработице также снижаются, что является позитивным фактором. Также мы бы хотели обратить внимание и на цифры по PMI в производственном секторе от ISM. Ведомство отметило рост активности в сфере занятости.

Как итог, мы не ожидаем, что уровень безработицы будет хуже ожиданий. Более того, с определенной долей вероятности уровень безработицы может оказаться в сентябре ниже прогнозируемых 4,1%. Это, возможно, будет означать усиление инфляционного давления. Рыночные участники могут также обратить внимание на ситуацию с заработной платой (рост почасовой оплаты труда ожидается на уровне 3,2% в годовом выражении). Пока же согласно оценке рынка деривативов от CME Group вероятность сохранения ключевой ставки превышает 70%.

Технически, говорить о чём-либо конкретном пока что нецелесообразно – ситуация не меняется. Как мы и писали, по всей видимости рыночные участники предпочтут дождаться цифр от BLS прежде, чем предпринимать активные действия.