Сырьевые рынки в ожидании мира

Цена на нефть. Возможность деблокировки пролива давит на рынок

Цена на нефть марки Brent во вторник опустилась ниже отметки $86,2/б, пробив 200-дневную скользящую среднюю. Снижение цены по итогам торговой сессии составило порядка 6%.

Причиной столь стремительного падения стала информация о возможном скором соглашении и открытии Ормузского пролива. Axios написал, что США, Иран и Оман близки к достижению промежуточного соглашения по возобновлению работы пролива. Обсуждаемое соглашение (Axios ссылается на два региональных источника) предусматривает 60-дневный временный договор, который может быть продлен. При этом весь входящий трафик судов через пролив и Персидский залив должен проходить по северному маршруту через иранские воды. Исходящий трафик через пролив будет проходить по южному маршруту через воды Омана. Плата за проход взиматься не будет, а в течение 30 дней должны быть проведены работы по разминированию срединной полосы, которая будет использоваться впоследствии в рамках постоянного договора между Ираном и Оманом.

О том, что сделка в ближайшее время может быть достигнута написал и Bloomberg со ссылкой на министра финансов США С. Бессента. Al Arabiya со ссылкой на высокопоставленного иранского чиновника пишет, что открытие Ормузского пролива является неизбежным, а объявление об этом последует в самое ближайшее время.

Между тем эксперты обращают внимание на то, что отношения между странами Персидского залива продолжают накаляться. Так, ОАЭ запретили заход иранских судов в свои порты и на причалы. Запрет касается в т.ч. и гражданских катеров. Йеменские хуситы тем временем нанесли удар по аэропорту Наджрана, расположенному на юге Саудовской Аравии. Сообщается, что к юго-западным границам стягиваются войска. Ранее Bloomberg написал, что Саудовская Аравия ведет переговоры через оманских посредников о возможности деэскалации ситуации. Al Arabiya опровергла данную информацию, заявив, что никаких переговоров между сторонами не ведется.

Goldman Sachs пишет, что в текущих условиях справедливая цена на нефть марки Brent составляет порядка $80/б. GS ожидает, что цена на нефть будет держаться в диапазоне $80-90/б до заключения соглашения или до существенной эскалации конфликта. Со своей стороны мы бы добавили, что ожидаем формирования средней цены на Brent в текущем году в этом диапазоне. Таким образом, мы пока не видим причин для существенной просадки нефтяных цен и возвращения рынка к уровням начала текущего года.

API отчитался о росте запасов нефти на 2,690 mb при ожиданиях сокращения запасов на 2 mb. Сегодня ожидается публикация цифр по коммерческим запасам нефти от EIA. Рыночные участники ждут, что коммерческие запасы нефти сократились за неделю на 1,5 mb.

Технически цена на нефть опустилась к коррекционной отметке 61,8%, которая располагается на отметке $82,8/б (если корректнее, то правильно будет говорить о кластере поддержки в диапазоне $82,5 – 82,8/б). Всего за единственную торговую сессию ситуация для быков существенно ухудшилась. В настоящее время дальнейшее развитие событий с точки зрения техники зависит от того, сумеют ли быки отстоять поддержку. Если нет, то цена достаточно быстро может вернуться под $80/б. Пока что мы видим, что быки пытаются взять небольшой реванш.

Цена на золото. Оптимизм подталкивает цены наверх

Цена на золото на вчерашней торговой сессии выросла на 0,5%. В настоящее время цена прибавляет ещё порядка 2,2% и на момент подготовки обзора находится на отметке $4165 за т.у.

Всемирный совет по золоту обновил информацию по покупкам драгоценного металла центральными банками стран за июнь и за 1П 2026 г. Картина следующая:

• По состоянию на первое полугодие 2026 года Польша остается крупнейшим покупателем (82 т), за ней следуют Узбекистан (41 т), Китай (40 т) и Казахстан (27 т). Среди других крупных чистых покупателей — Чехия (11 т), Сингапур (10 т), Чили (8 т), Иордания (6 т) и Гана (6 т). Другие, более мелкие покупатели, диверсифицированы в рамках развивающихся рынков.
• Турция остается крупнейшим продавцом с начала года (83 т), причем большая часть ее продаж сосредоточена в первом квартале. Продажи во втором квартале составили скромные 4 т, при этом в конце июня было зафиксировано сокращение объемов свопов. Россия также продавала золото, чистые продажи составили 44 т с начала года.

В июне Банк Польши купил 19 т. золота. На втором месте – центральный банк КНР, который приобрел порядка 15 т.

Касаемо Китая, Bloomberg пишет, что приток в китайские золотые ETF с середины июля резко ускорился, что свидетельствует о росте спроса на защитные активы. Причинами информагентство называет сохранение высокой геополитической неопределенности, ожидания смягчения ДКП крупнейших центральных банков, ограниченное доверие к другим классам активов.

Технически мы наблюдаем пробой верхней границы паттерна «треугольник», о котором уже неоднократно писали. Прорыв может оказаться ложным, однако, если быкам удастся всё же закрепиться выше, то перспективы оптимистичны – есть шанс не только на достижение 200-дневной скользящей на отметке $4280 за т.у., но также и на пробой этого уровня и выход к отметке $4400 за т.у. Повторимся, что для реализации этого сценария требуется как минимум получение подтверждения. Таким подтверждением может стать закрытие сессии выше пробитой границы и продолжение роста цены до конца текущей недели.