Сырьевые рынки. В ожидании эскалации

Цена на нефть. Попытки разрядить обстановку

Цена на нефть марки Brent на торгах в понедельник снизилась на 0,5%, закрывшись на отметке $115,4/б. На момент подготовки настоящего обзора цена на нефть продолжает снижаться, однако находится всё ещё выше уровня $115/б.

Ключевой новостью сегодня становятся выборы в Израиле. Фаворитом является партия «Яшар» генерала Г. Айзенкота, который является ключевым кандидатом от оппозиции. «Ликуд» Б. Нетаньяху может стать вторым.

В Тегеране, между тем, вчера состоялась встреча между Ираном и странами т.н. Мекканского пакта (Пакистана, Турции и Саудовской Аравии). Переговоры стали первым контактом на таком уровне между Саудовской Аравией и Ираном. Со стороны саудитов участие принимал министр обороны принц Халид бин Салман, со стороны Ирана – секретарь Высшего совета национальной безопасности М. Резаи. Целью переговоров стало ослабление напряженности между сторонами кризисов. Между тем, конечно, ни к чему очень существенному эти переговоры не привели. Участники договорились продолжать диалог, а Резаи заявил, что появилось согласие в том, что безопасность в регионе должны обеспечивать сами государства этого региона без внешнего вмешательства.

Bloomberg пишет, что ситуация на Ближнем Востоке похожа на ту, которая наблюдалась до начала войны с Ираном в феврале, а попытки завершить войну дипломатическим путём провалились. Таким образом, констатирует информагентство, вероятность возобновления боевых действий высока. Reuters добавляет к этому, что ливанская Хезболла активно готовится к возможному конфликту с Израилем и восстанавливает свой военный потенциал. Фокус направлен в т.ч. на восстановление командной структуры, которая была утрачена в результате боев.

Из последних событий военные эксперты обращают внимание на то, что йеменские хуситы вновь выпустили беспилотники, а также крылатые и баллистические ракеты в сторону Хамис-Мушайта и Ахад-Рафиды в Саудовской Аравии. Уточняется, что для перехватов саудиты использовали Patriot. Уточняется, что эффективность ударов по нефтяным объектам снизилась, что связывается с системами ПВО, полученными из Франции.

Тот же Bloomberg добавляет, что мировые запасы нефти и нефтепродуктов продолжают сокращаться. На неделе до 16.10 запасы снизились на 1,8%, опустившись ниже среднего пятилетнего сезонного значения. Это произошло впервые с конца июля. Тем временем Национальное энергетическое управление Китая призвало нефтегазовые компании расширить производственные мощности и ускорить создание национальных стратегических баз снабжения нефтью и газом. Напомним, что по итогам 9 месяцев добыча нефти в Китае выросла на 1%, а импорт сократился более чем на 15%, составив 357,97 млн. т.

И.о. президента Венесуэлы Д. Родригес заявила о том, что страна рассчитывает на инвестиции в нефтяную отрасль в размере порядка $76 млрд. в течение последующих 5 лет. Двустороннее соглашение с США, как заявила Родригес, включает 17 нефтяных месторождений. Rystad Energy месяц назад опубликовал статью, посвященную ситуации с нефтедобычей Венесуэлы, и спрогнозировал, что добыча в стране к 2028 г. может достичь 1,6 mbd, а к 2030 г. 1,8 mbd. Список компаний, которые сейчас активно стремятся расширить деятельность или работать в Венесуэле, действительно отличается от всего, что мы видели за последние годы. Устоявшиеся операторы берут на себя более крупные роли, а на рынок выходят новые имена. Более широкий круг операторов должен помочь мобилизовать капитал и активность, необходимые для восстановления буровых установок, нефтесервисов и инфраструктуры по всей цепочке поставок, написал Rystad.

Возвращаясь к ситуации с ценами на нефть, отметим, что точки зрения технического анализа, судя по всему, уровень $115/б выстоял – продавить данную отметку у медведей так и не получилось. Не исключено, что быки могут предпринять ещё одну атаку с целью $120-120,5/б.

Цена на золото. Уровень $4000 за т.у. пока выстоял

Цена на золото на торговой сессии в понедельник подросла на скромные 0,5%. Вчерашнее движение пока что можно классифицировать как небольшой технический отскок. Общая картина не претерпевает существенных изменений.

Инвестируйте в драгметаллы на Московской бирже без уплаты НДС. Сделки осуществляются от 1 грамма золота, платины и палладия или 100 грамм серебра.

Kitco со ссылкой на US Bank Wealth Management пишет, что для того, чтобы золото могло вновь вернуться к отметке $5000 за т.у., необходимо прекращение войны на Ближнем Востоке и нормализация ситуации на энергетических рынках. Эксперты банка считают, что столкнувшиеся с ростом цен на энергоносители страны были вынуждены направить свои ресурсы на другие цели, отказавшись от диверсификации резервов. Таким образом, например, накопление золота перестало быть для банков приоритетной задачей. Статус же золота как актива safe haven подрывается из-за роста доходности казначейских облигаций США. Банк ожидает, что ФРС пойдёт на ещё одно повышение ставки в декабре, после чего на ещё одно повышение в марте 2027 г. Ряд других аналитиков также сходятся во мнении, что золото всё ещё торгуется не в соответствии с базовыми макрофундаментальными факторами.

Из ключевых новостей сегодня ожидается публикация опережающего индикатора по потребительской уверенности в США от Conference Board. Кроме этого, будут опубликованы цифры по продажам на первичном рынке недвижимости. Ожидается, что в октябре продажи новых домов составят 651 тыс.

CME Group по оценке ситуации на рынке деривативов демонстрирует, что вероятность сохранения ФРС ставки на завтрашнем заседании по-прежнему очень высока и составляет 90%. В декабре большинство рыночных участников уверены в повышении ключевой ставки до 4-4,25%.

Технически, отсутствие пробоя вниз отметки $4000 за т.у. является положительным фактором и лишний раз подтверждает надёжность уровня. С другой стороны, картина существенно для быков не меняется – рынок слаб. В сценарии возможного технического отскока наверх первой целью для цены может стать, как мы уже писали, недавно пробитая локальная трендовая линия. Далее возможен будет возврат к уровню $4145 за т.у., где может находиться один из предполагаемых уровней Фибо-коррекции 23,6%. Впоследствии возможно движение к $4250 за т.у.

Полагаем, что в настоящее время рыночные участники не будут делать «резких движений» в ожидании заседания FOMC и выступления Уорша.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.