Сырьевые рынки. В фокусе – восстановление судоходства

Цена на нефть. Рост предложения давит на цену

Цена на нефть марки Brent в начале недели немного подросла на 0,7% и закрылась вблизи отметки $72,8/б. На момент подготовки обзора цена находится около $73,6/б.

Эксперты сообщают, что на пресс-конференции в Секторе Газа представитель организации ХАМАС заявил о готовности передачи управления Национальному комитету по управлению Газой – это те требования, которые выдвигал Белый дом. Институт изучения войны тем временем обращает внимание на то, что посол Ирана в Китайской Народной Республике (КНР) Абдольреза Рахмани Фазли заявил 4 июля, что Иран предоставит КНР «особые льготы» при определении стоимости «услуг», поскольку КНР является «дружественной страной». Это лишний раз подчёркивает факт того, что исламская республика легитимизует свой контроль Ормузского пролива.

Тем временем, Bloomberg пишет, что судоходство танкеров по маршруту, который проходит через побережье Омана постепенно восстанавливается. В частности, были замечены 6 нефтегазовых танкеров. Ещё два танкера покинули Персидский залив посредством маршрута, предложенного Ираном. Подтверждается факт давления со стороны КСИР на коммерческое судоходство.

Страны OPEC+ увеличили добычу нефти. По неподтвержденным данным добыча стран картеля выросла до 18,75 mbd. При этом, как пишут информагенства, страны начали экспортировать свою нефть через Ормузский пролив ещё до подписания США и Ираном соглашения. Кувейт на первом месте по росту добычи – производство в стране достигло 1,36 mbd. Иран добывает порядка 2,85 mbd, а Саудовская Аравия - порядка 7,2 mbd. Саудиты снизили цены на Arab Light на $11 до отметки -$1,5/б к региональному бенчмарку – появился дисконт к эталону впервые с 2020 г.

Тот же Bloomberg пишет, что Maersk и Hapag-Lloyd начали готовиться к возврату на маршрут через Красное море и Суэцкий канал (напомним, что ранее суда компаний двигались в обход маршрута через мыс Доброй Надежды). Одновременно с этим, рыночные участники начали готовиться к снижению ставок за фрахт.

Технически мы видим формирование второго "медвежьего флага". Если цена пробьет вниз кластер $71-71,6/б, то паттерн будет завершён. В случае же пробоя верхней границы ценового канала можно будет говорить о том, что медвежий сценарий не сработал.

Цена на золото отскакивает от трендовой линии

В понедельник цена на золото практически не изменилась, оставшись на отметках вблизи $4160-4180 за т.у. На текущих торгах цена падает на 0,8%.

Всемирный совет по золоту опубликовал свой традиционный еженедельный разбор ситуации, обратив ещё раз внимание на ситуацию с рынком труда в США, инфляцию в еврозоне, а также на укрепление экономической активности в Китае и Японии.

После резких колебаний в первом полугодии потенциал золота во втором полугодии находится под вопросом. В нашем недавно опубликованном прогнозе по золоту на середину 2026 года рассматриваются несколько возможных сценариев. В консенсусном сценарии – умеренный рост, постепенное снижение инфляции и ограниченное ужесточение политики центральных банков – золото может демонстрировать движение в ограниченном диапазоне. Но более слабый рост, более высокие риски или менее жесткая денежно-кредитная политика могут подтолкнуть золото обратно вверх. Между тем, мы ожидаем появления покупателей, стремящихся к выгодным приобретениям, если золото упадет более чем на 10% от текущего уровня, пишет WGC. Иными словами – рынок демонстрирует неопределенность.

Индекс занятости в США в секторе услуг составил 54 п., опустившись с 54,5 п. в мае. Сегодня из важных новостей можно обратить внимание на ситуацию с американским торговым балансом – цифры будут опубликованы в 15-30 GMT+3. Ожидается, что дефицит составит $78,5 млрд. за последний весенний месяц.

Технически, ситуация не претерпела существенных изменений – цена по-прежнему остается вблизи трендовой линии, направленной вниз. Быкам сложно атаковать, т.к. фундаментальный фон всё ещё недостаточно позитивен. В настоящее время вероятность продолжения снижения выше, чем вероятность продолжения роста.

Инвестируйте в драгметаллы на Московской бирже без уплаты НДС. Сделки осуществляются от 1 грамма золота, платины и палладия или 100 грамм серебра.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.