Сырьевые рынки. Усиления опасений эскалации

Цена на нефть вблизи $113/б

В среду цена на нефть марки Brent выросла на 0,66%. На момент подготовки настоящего обзора цена поднимается ещё на 1,1% и находится на уровне $112,9/б.

Сразу несколько сообщений о возможности возобновления атак на Иран появились в СМИ, что подталкивает цены на энергоносители выше. The New York Times написала, что Израиль и США разработали план новых ударов по Ирану, которые будут осуществлены после промежуточных выборов в Конгресс. FARS сообщает, что Иран ожидает нападения со стороны США и Израиля и не верит в искренность дипломатических усилий. Президент Ирана М. Пезешкиан заявил, что мирные переговоры невозможны, пока США поддерживают блокаду страны и выступают с угрозами.

Появилась информация от Axios, что в понедельник несколько истребителей ВВС Израиля совершили вылет, дойдя до границы с Ираном. Маршрут полета соответствовал сценарию возможного удара по Ирану: самолеты прошли через воздушное пространство Сирии и Ирака. Как сообщили источники, приблизившись к иранской границе, авиагруппа развернулась и вернулась в Израиль, пишет Axios. Информагентство также написало, что Израиль заранее уведомил США об операции и охарактеризовал её как учебное мероприятие, направленное на демонстрацию силы и сдерживание Ирана от нападения на Израиль.

США тем временем выпустили распоряжение, которое предписывает сотрудникам американских ведомств покинуть Саудовскую Аравию. Это произошло на фоне очередных атак йеменских хуситов на нефтяное месторождение Шайба. Саудиты сообщили, что БПЛА был перехвачен силами ПВО, повреждений нет.

Reuters пишет, что в сентябре Китай использовал свои запасы сырой нефти в четвертый раз из-за роста темпов переработки на НПЗ. Однако эта тенденция может прекратиться в октябре, а импорт может восстановиться до максимума с марта. Информагентство уточняет, что, исходя из данных на текущей неделе, НПЗ переработали порядка 530 tbd, что больше, чем доступный объем импорта и сырой добычи. Подсчёты Reuters следующие: импорт КНР составляет 9,03 mbd, а внутренняя добыча – порядка 4,43 mbd, т.е. в распоряжении НПЗ 13,46 mbd. В то же время НПЗ переработали порядка 13,91 mbd.

Небольшое отступление – в соответствии с последними цифрами OPEC, импорт нефти и нефтепродуктов в августе немного просел по сравнению с июлем и составил 9,09 mbd. Цифры OPEC предоставляются с лагом в месяц. Соответственно, если данные Reuters верны, то это означает, что импорт продолжил снижаться и в предыдущем месяце.

Импорт нефти и нефтепродуктов в Китай

Reuters подчёркивает, что, по всей видимости, по итогам трех кварталов сохраняется небольшой профицит нефти (за 9 месяцев КНР переработал около 13,73 mbd, при импорте и внутренней добыче 13,97 mbd), что означает, что Китай не должен был уменьшить свои нефтяные запасы. В октябре, как ожидает Reuters, импорт нефти КНР может превысить 10 mbd.

Управление энергетической информации Минэнерго США обновило цифры по запасам нефти и нефтепродуктов.

• Коммерческие запасы нефти сократились на 3,060 mb и составили 412,517 mb. Рынок ожидал сокращения запасов на 100 tb. Стратегические запасы нефти (SPR) вновь начали снижаться и составили 282,683 mb;
• Запасы бензина снизились на 2,952 mb и составили 205,310 mb. Рыночные участники ожидали, что запасы снизятся на 400 tb;
• Запасы дистиллятов выросли на 1,675 mb, составив 104,286 mb. Рынок ожидал снижения запасов на 1,2 mb;
• Добыча в США за неделю сократилась, составив 13,269 mbd;
• Импорт нефти и нефтепродуктов в США снизился до 7,135 mbd. Экспорт нефти сократился и составил 10,849 mbd.

С точки зрения технического анализа, быки «берут в прицел» отметку $115/б. Говорить о том, что кластер $111,5 - 112/б пробит окончательно пока рано; однако, судя по характеру развивающегося движения вероятность этого пробоя на текущий момент достаточно высока.

Цена на золото. Просадка в моменте ниже $4100 за т.у.

Цена на золото закончила торговую сессию в среду ростом на 0,4%. Между тем, в четверг медведям удалось протестировать уровень чуть ниже $4070 за т.у. на фоне усиления опасений о возможной эскалации ближневосточного конфликта.

Из важных фундаментальных новостей, которые будут опубликованы до конца текущей недели, рыночные участники могут обратить внимание на цифры по занятости в США (в четверг традиционно выходит количество первичных заявок на пособия по безработице) и на данные по активности менеджеров по закупкам в производственном секторе и секторе услуг от S&P Global. Согласно предварительной оценке, PMI как в производстве, так и в услугах может снизиться, хотя, обратим внимание, что индекс всё ещё остаётся выше значимого уровня в 50 п.

По оценке рынка деривативов от CME Group, вероятность сохранения ключевой ставки на заседании ФРС на следующей неделе 28.10 остаётся высокой и составляет более 85%.

Zaner Metals отмечает, что вероятность повышения ставки в октябре практически исчезла, ставка может быть повышена в декабре на 25 б.п.

Технически, как мы вчера написали, цена вновь протестировала свою локальную трендовую линию. Однако пробоя мы не наблюдаем, что является позитивным сигналом для быков. Поддержка сильна, но что будет, если и она не устоит? В этом случае нас ждёт возврат к недавним локальным минимумам, т.е. к кластеру $3950-3970 за т.у. Однако говорить об этом пока что ещё рано.

Инвестируйте в драгметаллы на Московской бирже без уплаты НДС. Сделки осуществляются от 1 грамма золота, платины и палладия или 100 грамм серебра.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.